自2009年3月《鋼鐵產業調整和振興規劃》發布以來，相關配套制定的《鋼鐵行業準入條件》和《促進鋼鐵企業兼并重組指導意見》已經幾易其稿并有望于近期正式出臺。與此同時，國內鋼鐵業內兼并重組的浪潮也一浪高過一浪。隨著唐鋼股份、邯鄲鋼鐵、承德釩鈦三只股票被“河北鋼鐵”(000709)替代，河北鋼鐵集團的整合又進了一步。作為我國歷史上規模最大的鋼鐵行業上市公司整合項目，河北鋼鐵集團也為今后其他跨市場、跨區域上市公司的重組、整合提供了“樣板”，樹立了“典范”。

　　“僅僅通過內部整合就能夠產生13個億的效益”，河北省國資委一位處長說

　　□ 本報記者 孫潔琳

　　1月25日，河北鋼鐵正式取代唐鋼股份并如期復牌，標志著我國首例橫跨深滬兩大交易所的三家鋼鐵上市公司經過一年的穩步推進，順利實現了成功整合。同時，這也是我國證券史上規模最大的鋼鐵行業上市公司的項目整合。河北鋼鐵集團的整體上市，進一步消除了兼并重組后的歷史遺留問題，使得實質性的合并成為現實：一個新的鋼鐵巨頭浮出水面。

　　如今在國內某兩家大型鋼企整合仍停留在勉勉強強的維持著集團牌子和報表層面上時，河北鋼鐵集團本次整合后，采購費用已降低了13個億，將近其2009年利潤的五分之一。

　　“沒有新進入的生產要素、沒有外部的技術，也沒有新的資本要素，只是通過內部的整合就能夠產生這些效益。”26日，河北省國資委一位處長對《證券日報》表示。

　　這一切，河北鋼鐵人又是如何做到的呢？

　　外界競爭施壓 省內抱團取暖

　　2008年以前的河北鋼鐵業，正在龐大的規模和一盤散沙似的產業分布矛盾中煎熬。

　　作為我國第一鋼鐵大省，河北省鋼產量約占全國總產量的20%，已經連續8年居全國之首。“不僅鋼鐵業是河北省最重要的戰略支撐產業，而且在每個市縣范圍內，鋼鐵企業也是各地的納稅大戶和支柱，可見鋼鐵對河北省的重要性。”河北省冶金工業協會的張欣英主任說。

　　與此相對的卻是產業分散的歷史遺癥：1.2億噸產能分布在約200家鋼鐵企業中，其中年產量超過100萬噸的企業，僅有20余家。

　　“全省規模在500萬噸以上的鋼鐵企業僅有唐鋼、邯鋼、宣鋼等為數不多的幾家。河北鋼鐵產業發展存在著集中度不高、布局不合理、競爭力不強、資源環境壓力大等一系列突出問題。”2008年，在河北鋼鐵集團建立后不久，集團董事長王義芳在接受《中國冶金報》采訪時曾表示。而同時，河北省噸鋼消耗的資源、能源也遠高于世界先進水平。

　　另一面，因為得天獨厚的鐵礦石資源和優越的地理位置，河北的鋼鐵業對外界就像一塊肥肉那樣誘人。

　　王義芳在接受《中國冶金報》采訪時還指出，當時正處于全球性的第四輪鋼鐵業并購重組的浪潮中，河北作為過我國產鋼最大的省份，不可避免的成為國際鋼鐵巨頭的目標，河北鋼鐵產業發展所需要的有限資源也受到了強大的競爭威脅。

　　當時，國際鋼鐵大鱷早已悄悄打進河北。2007年11月，米塔爾公司(Arcelor-Mittal)收購中國東方集團(0581.HK)約28%股權，間接控制唐山市的津西鋼鐵公司。

　　2008年年初，俄羅斯第二大鋼鐵企業Evraz公司簽走了購買在新加坡上市的從事鋼鐵生產和銷售的中國德龍控股有限公司(DelongHoldingsLimited，新加坡證券交易所代碼：DELO)51%股份的協議。

　　“一些國際大型鋼鐵公司正是通過策略性收購實現了超常規發展。”河北省社科院經濟所所長薛維君曾評價道。當時，國內的競爭對手也在發力。首鋼與唐鋼攜手在曹妃甸建設大鋼鐵，在冀東地區網羅鋼鐵企業、建設鋼鐵基地。寶鋼也與邯鋼聯手共建產能達500萬噸的邯鋼新區。

　　河北省政府感覺不能再等了。據河北冶金工業協會張欣英主任介紹，在成立河北鋼鐵集團以前，唐山、邯鄲作為省內第一、二大產鋼城市，分別由唐鋼集團和邯鋼集團牽頭，開始了一些整合活動。比如唐鋼并購宣鋼集團和承鋼集團組成新唐鋼、邯鋼與寶鋼聯合建設邯鋼新區，也有河北鋼鐵業整合將分兩步走的說法，但之前的方案并不明確。

　　“國內領先、國際一流”的強烈使命感，加上日漸增強的外界競爭壓力，以及金融危機下的“變危為機”，組建河北鋼鐵集團水到渠成。

　　借力資本市場

　　國企改造必贏之路

　　不過，河北鋼鐵集團的建立并非易事。

　　河北鋼鐵集團成立，是河北省歷史上規模最大的一次國有經濟布局調整，據當時《河北日報》報道，合并時其所涉及的國有資產總量達1479億元，超過當時河北省本級國有資產總量的1/2。

　　2006年主持過組建過“新唐鋼”的王義芳，在河北鋼鐵集團的揭牌儀式上接受《新聞縱深》記者專訪時曾說過：“和當初新唐鋼相比，現在面臨的挑戰要更大。一個是企業規模更大了，集團總資產達到1479億元，職工13萬。另外，這一次重組面對的市場潛在風險更大，產業發展變數更多。”

　　2006年2月28日，宣化鋼鐵集團和承德鋼鐵集團并入了唐鋼集團，正式掛牌成立河北唐鋼集團。重組后的“新唐鋼”總資產為576億元，年鋼產量1607萬噸，主營業務收入491億元。但是這次河北鋼鐵的重組，無論總資產還是鋼產量，都幾乎接近2006年組建“新唐鋼”時的三倍。

　　另一方面史無前例的是河北鋼鐵集團重組涉及到3家上市公司，跨深滬兩大交易所，涉及股東近百萬人。盡管整合難度前所未有，但是河北省國資委深深地認識到這是一條必須要走的路。

　　“國有企業發展到現在，資產已經這么大了，存量結構也非常大了，選擇什么樣的戰略投資者也很難。選來的國外戰略投資者要么是不參與，要么是想控股。只有依托資本市場對國有企業進行改造，是大型國有企業發展的唯一之路。”省國資委一位處長對《證券日報》記者表示。

　　于是2008年6月30日，河北鋼鐵集團應運而生，并開始在集團層面率先整合。河北鋼鐵集團提出了著名的“七統一”原則，先后完成進出口、礦產資源、大宗原燃料采購、產品銷售等重大業務實質整合的同時。同年9月，河北鋼鐵集團又開始著手對唐鋼股份、邯鄲鋼鐵、承德釩鈦三家上市公司進行整合。

　　據介紹，在推進整合的過程中，河北鋼鐵集團確立了分階段推進主業整合、實施整體上市的資本運作戰略：第一、在較短時間內完成了產供銷、人財物的統一管理，理順了內部管理架構，為實施資本運作奠定了基礎；其次，對主業整合明確了“先合并、再注資”的分階段實施策略，即抓住資本市場低迷和鋼鐵行業低谷的有利時機，先完成集團下屬唐鋼股份、邯鄲鋼鐵和承德釩鈦三家上市公司的整合，在合并完成后，三年內完成集團其它未上市鋼鐵主業資產注入上市公司的工作，實現鋼鐵業務一體化；第三，在主業整體上市基礎上，該集團將借助資本市場平臺，擇機進行省內、外主業及相關產業的兼并收購，積極謀求參與境內外礦權資源開發，進一步延伸集團產業鏈，并通過淘汰落后產能，加大技術改造等措施推進集團鋼鐵主業的優化升級，進一步確立在行業內的競爭優勢。

　　“通過三鋼合一整合上市，打造了這樣一個平臺，利用這個平臺，為改造國有企業提供了一個有效的載體，只有這樣的改造，才能使國有企業擺脫傳統意義上的國企，成為新的，真正意義上與國際慣例接軌的企業，這樣的企業成熟以后，把它的存續企業通過改革的手段，要么吸收到上市公司里去，要么被市場淘汰出局，這樣的企業經過幾十年的發展，才有可能說具備國際競爭力，這是我們國有企業、特別是大型國有企業的必由之路。”上述省國資委人士指出。

　　目前，三家上市公司已經合并完成，新的河北鋼鐵股份有限公司股本從36.3億股增加到68.8億股，增加近90%。

　　1+1＞2

　　增效13億是最好的注腳

　　“現在河北鋼鐵集團已經實現了七統一，采購、供銷、人員、資金甚至連上市公司等等已經形成了非常緊密的系統。這樣實質性的聯合重組在國內可以稱得上是獨一份吧。連寶鋼收購八一鋼鐵、韶鋼、廣鋼也只是一個松散的組織。”河北省冶金工業部主任張英欣對記者評價道。

　　放眼當今國內鋼鐵業，鞍本集團自2005年掛牌成立已經四年半了，但至今鞍鋼與本鋼仍整合沒有實質性的進展。盡管擁有為了重組專門成立的推進委員會，但2009年9月10日，鞍鋼集團總經理張曉剛在大連對媒體坦承，目前鞍本集團委員會沒有解散，但已經不發揮什么作用了。

　　比河北鋼鐵集團掛牌還早3個月的山東鋼鐵集團，直到去年10月份才開始進行人事調動，著手將兩大鋼鐵集團的原材料采購、財務、銷售、物流進行統一管理，逐漸把權力提高到集團層面。

　　與此同時，河北鋼鐵集團卻在一年的時間里，產鋼4027萬噸，實現銷售收入1770億元、利稅70億元，并且通過規模化集中采購使6大類物資降低采購費用13億元以上 ……

　　“河北鋼鐵集團成立后，共同成立了一個銷售總公司和一個采購總公司。舉個例子，所有采購計劃都是在內部嚴格的評選招標。比如以前一個企業采購一個配件要花100萬，現在聯合招標只花80萬。去年光通過這樣的整合就降低了成本13個億，增加了13個億的純利潤。”上述省國資委人士介紹說。

　　“河北鋼鐵集團產品統一銷售價格，對穩定市場、減少波動有積極的作用。另外統一采購，畢竟量增大也會獲得一些優惠政策。這方面的效果比較明顯。”張英欣指出。

　　經銷商們也深有感觸。中鋼集團天津公司副總經理簡偉就曾在央視《對話》節目中表示，河北鋼鐵集團在北京建立銷售總公司后，我們感覺到它跟市場、跟用戶貼得更緊了。“舉一個例子，過去我要到五家訂貨，現在我派兩人到月底總公司一訂，全部把合同完成了。”

　　除此之外，河北鋼鐵集團的融資能力也大大加強。成立半年多的時間內，該集團就一共獲得了中國工商銀行等多家金融機構 1300億元的綜合授信；而2009全年更是共獲得銀行授信2000多億元，通過對過去一些子公司的高息貸款置換等措施，全集團全年節約財務費用在3.6億元以上。

　　隨著河北鋼鐵的復牌，河北鋼鐵集團資本市場的融資能力也將打開。截至到上一個交易日，河北鋼鐵的總市值約399億元，鋼鐵行業上市公司中，類似產能規模的鞍鋼股份市值856億，寶鋼股份市值1016億，河北鋼鐵還有很大的上升空間。

　　或成山東鋼鐵業效仿樣板

　　為什么河北鋼鐵集團能夠破除國內鋼鐵業大型國企集團“整而不合”的魔咒呢？除了控股權統一歸省國資委、利益容易理順外，“人”的因素是非常關鍵。

　　“大集團的領導層決心、力度比較大，現在競爭局勢很明顯了。在戰略上失誤會一誤再誤。”上述省國資委人士指出。

　　而另一方面，河北鋼鐵集團董事長王義芳也是帶領河北鋼鐵集團整合的合適人選。2002年7月－2003年3月，王義芳曾任邯鄲鋼鐵(集團)有限責任公司總經理；2003年3月－2005年12月任邯鄲鋼鐵(集團)有限責任公司總經理、董事會董事、黨委常委；而2005年12月，王則任唐鋼集團公司總經理、黨委書記、副董事長。

　　此前，王義芳曾創造了聞名全國的“邯鋼經驗”，在擔任唐鋼集團總經理期間推進了唐鋼、宣鋼、承鋼的三鋼合一。“他既在邯鋼呆過，有在唐鋼呆過，兩邊都比較熟，也有人脈，當董事長兩邊都贊同。”上述省國資委人士表示。

　　現在，初顯力量的河北鋼鐵集團有著更大的打算，就是打造“國內領先、國際一流”鋼鐵集團。“在整體上市之后，自身良性循環，進一步兼并下游鋼延產業，加上原來上游產業，上下游相互關聯，互相支撐、配合的鋼鐵產業聯合體。這得益于整合戰略的實施。”上述省國資委人士談道。

　　目前，省屬大型國有鋼鐵企業均為河北鋼鐵集團子公司。而河北鋼鐵集團，也成為了省外鋼鐵企業整合效仿的對象。

　　“山東正在學我們。之前太慢了，明確不了統一的任命權，子公司的管理權不能統一劃撥到集團層面。現在山鋼集團干部管理權限給了集團層面，濟鋼、萊鋼的部分產能也要搬到日照市。”上述省國資委人士表示。

　　而河北鋼鐵集團的整合，作為一個對國有鋼鐵企業整合的樣板，也將繼續的發展，促進著中國鋼鐵業兼并重組的步伐。

　　由于32.51億新增股份的注入，河北鋼鐵股份有限公司復牌4天來，也開始了自己在股市的新定位。昨天，河北鋼鐵微漲0.35%，紅盤報收于5.81元。

　　(本報記者裴桂榮對此文亦有貢獻)

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