經(jīng)濟危機對中國光伏行業(yè)的大洗牌，讓不少“滿腔熱血”卻“兩頭在外”的代工型中國光伏企業(yè)面臨著生死困局。

　　文|本刊記者 何春梅 李冬潔       

　　真是風水輪流轉。

　　當初那些因為“得硅者得天下”贏

　　得第一輪賽跑的光伏企業(yè)，如今卻因為“高價囤硅”日子最不好過。

　　2009年，多晶硅市場供過于求，硅料資源不再是壁壘，游戲規(guī)則改變了。

　　新規(guī)則總會把一些不合格的“玩伴”淘汰出局。

　　經(jīng)濟危機對中國光伏行業(yè)的大洗牌，讓不少“滿腔熱血”卻“兩頭在外”的代工型中國光伏企業(yè)面臨著生死困局，“國外市場萎縮，國內市場再不啟動，會死掉很多光伏企業(yè)，對于大多數(shù)光伏企業(yè)來說，今年四季度到明年一季度是最難熬的。”中國可再生能源常務理事、天威英利(YGE. NYSE)首席戰(zhàn)略官馬學祿對《英才》記者說。

　　另一方面，新規(guī)則下，除了那些應變能力強的大牌企業(yè)早已將發(fā)展的觸角伸向國內和國際光伏市場，還會有一批新“玩伴”催生出來。

　　2009年7月19日，專注于光伏裝備制造的精功科技(002006.SZ)與寧夏一家光伏企業(yè)簽署了相關多晶硅鑄錠

　　爐產品供貨合同，總計人民幣1.02億元。“精功在金融危機最嚴重的時候，僅僅是鋪點就鋪了15家光伏企業(yè)。現(xiàn)在到精功來考察和洽商的機構越來越多了，他們代表著巨大的市場空間。”精功科技董事長孫建江說市場是否好轉，設備先知。

　　這邊廂還在苦苦掙扎著，那邊廂已經(jīng)開始蠢蠢欲動了。在聯(lián)想投資執(zhí)行董事王俊峰眼里，光伏產業(yè)最壞的日子已經(jīng)過去了。聯(lián)想投資的下一步，就是投資一家薄膜生產企業(yè)。更多的風投陸續(xù)加入進來，有業(yè)內人士斷言，2009年將是光伏產業(yè)的井噴年。經(jīng)歷了金融危機前后“冰火兩重天”的光伏產業(yè)，似乎又開始了下一輪的投資潮。

　　機遇總是與挑戰(zhàn)同在，如今的光伏企業(yè)仍然命懸政策一線。

　　由于光伏產業(yè)政策的缺位，2008年以前的中國光伏發(fā)電應用還處于自生自滅的狀態(tài)，形成了生產大國、消費小國的產業(yè)格局。2009年3月以來，財政部推出的一系列針對光伏產業(yè)發(fā)展的專項政策，標志著中國光伏產業(yè)政策將逐漸補位。

　　馬學祿卻認為，企業(yè)更需要的，是可操作性的政策落實，“政府應該算筆賬，寧可現(xiàn)在的政策力度大一點，國內市場啟動早一點，讓外國市場培育起來的中國工廠，借機成長起來，而不是死掉。”

　　“政策后面是什么？是傳統(tǒng)能源跟新能源如何協(xié)調發(fā)展的問題，是一種利益的博弈，需要國家從更高的層面進行協(xié)調。”孫建江對政策的理解更加直接。

　　事實上，政策扶持之所以是光伏產業(yè)發(fā)展的基石，其商業(yè)邏輯在于，只有以政策保證或提升光伏電站或業(yè)主的內部回報率(IRR)，光伏項目才可能商業(yè)化運作。

　　這個行業(yè)的利潤結構已經(jīng)發(fā)生變化了，接下來又會發(fā)生什么呢？

　　[天威英利 產業(yè)政策需要可操作性]

　　政策的具體落實有一個周期，光伏企業(yè)需要的不僅僅是信心，更需要操作性強的細化政策。

　　熟悉行業(yè)內情的人都知道，天威英利非常“兇悍”。

　　金融危機下，世界上首輪光伏降價，由英利率先發(fā)起；《洛陽宣言》定下太陽能光伏發(fā)電行業(yè)到2012年實現(xiàn)“一元一度”發(fā)電的目標，而英利表示，這個期限可以提前到2010年。

　　和不少光伏企業(yè)對規(guī)模、行業(yè)地位等顯性目標的追求不同，英利的短期目標是，在晶硅光伏行業(yè)，“基本上”要有一個制訂價格的話語權。“完整的產業(yè)鏈、低成本、嚴格的質量控制、大團隊的技術創(chuàng)新”，這是天威英利獲取定價權的資本。

　　在馬學祿看來，要想實現(xiàn)這個目標，市場環(huán)境有兩方面亟待突破：配套系統(tǒng)的建設和政府的宏觀調控。

　　“如果說光伏組件這塊的生產商在吃蘿卜白菜，那么生產逆變器和輸配電這些配套系統(tǒng)的還在吃鮑魚呢。”馬學祿用這樣的話來形容配套系統(tǒng)生產商的利潤。

　　要建一個太陽能光伏電站，必須包括光伏組件(產業(yè)鏈包括硅料、硅片、組件等)、逆變器和輸配電設施、電站建設安裝和土地幾個部分。“目前我們的光伏產業(yè)，組件發(fā)展得很快，但是系統(tǒng)卻沒有跟上。至去年底，國內所有的大小系統(tǒng)全算上，才安裝40兆瓦，而國際上是16G瓦(1G瓦=1000兆瓦)，差距太大了。”

　　馬學祿初步判斷說，國內系統(tǒng)產業(yè)的發(fā)展程度只相當于組件發(fā)展程度的百分之一，中國光伏行業(yè)大規(guī)模降價的潛力，在系統(tǒng)方面還有很大的空間。

　　歐洲目前生產1瓦光伏電站的配套系統(tǒng)成本約需9元人民幣，而中國現(xiàn)在生產1瓦光伏電站的配套系統(tǒng)成本在10元—20元之間，其中屋頂系統(tǒng)價格高，而荒漠電站的配套系統(tǒng)成本低。按照中國的人力物力水平，配套系統(tǒng)的成本降到6元完全可以做到。

　　目前，國內的逆變器和輸配電這些配套系統(tǒng)生產已經(jīng)開始吸引不少投資者了，英利集團現(xiàn)在已經(jīng)在著手推動配套系統(tǒng)生產，鼓勵這個行業(yè)不斷出現(xiàn)新的市場進入者。

　　今年上半年一系列政策的出臺，以及敦煌10兆瓦并網(wǎng)光伏發(fā)電項目的推出，被普遍認為是國內光伏市場啟動的“沖鋒號”。

　　政策利好給了困頓中的光伏企業(yè)不少信心。但是，馬學祿認為，政策的具體落實有一個周期，光伏企業(yè)最需要的不僅僅是信心，更需要操作性強的細化政策。

　　金融危機前，天女散花般的硅料項目蜂擁上馬，不僅未形成規(guī)模效益，還對環(huán)境造成了很大的影響。在馬學祿看來，技術相對落后的高純硅項目，應該由國家統(tǒng)一審批，地方審批的項目，規(guī)模大小參差不齊，不利于產業(yè)的良性發(fā)展。“國家在這方面應該有一個總量控制，這個總量應該和光伏產業(yè)發(fā)展階段相適應。同時，應該推廣第三代高純硅提取技術，提倡向高技術段迅速擴展，經(jīng)濟當量以下的項目，國家堅決不允許上，否則就又亂套了。”

　　在馬學祿眼里，政府的重視和切實的政策，是中國光伏企業(yè)站上世界光伏產業(yè)金字塔發(fā)展頂端的基石。“沒有基石，你怎么可能在全世界的激烈競爭中坐擁定價權呢？”

　　賽維 產業(yè)鏈上下擴張

　　“一旦光伏行業(yè)能和常規(guī)能源競爭，光伏產品的市場將是無限大。”

　　光伏企業(yè)在產業(yè)鏈某一段“占山為王”的日子或許將成為過去。

　　金融危機擠掉了光伏行業(yè)的泡沫，隨著競爭日趨激烈、成本壓力陡增，越來越多的光伏企業(yè)開始選擇向上、下游滲透。

　　“賽維(LDK.NYSE)1.5萬噸硅料項目是世界單體規(guī)模最大的硅料項目，此項目即將投產，所產硅料主要為滿足硅片產能緊張，同時也可以減少賽維對外來原料的過度依賴。”賽維董事長彭小峰在接受《英才》記者采訪時表示。

　　作為太陽能硅片生產商的賽維LDK，早已不再僅僅是光伏產業(yè)鏈中的“中間商”，而是已經(jīng)向上游開拓產業(yè)鏈。

　　在硅片環(huán)節(jié)，賽維LDK已經(jīng)無可爭議地成為世界上最具競爭優(yōu)勢的光伏企業(yè)。彭小峰說，到2010年，賽維將以世界級最優(yōu)化的多晶硅生產和世界最大的硅片產能取得絕對的規(guī)模效應和成本優(yōu)勢。如此一來，不僅賽維的市場地位將得以鞏固，還將促進行業(yè)整體水平的發(fā)展和提升，使光伏發(fā)電成本得到大幅降低，最終實現(xiàn)與常規(guī)能源發(fā)電的競爭。

　　“由于原料成本的快速下降，使得光伏制造成本的下降速度超過了原有的預期，目前已經(jīng)進入了‘1元’時代。如果算上傳統(tǒng)能源的環(huán)保成本，光伏發(fā)電已可以與常規(guī)能源競爭。而一旦光伏行業(yè)能和常規(guī)能源競爭，光伏產品的市場將是無限大。”彭小峰說。

　　當然，要搶占更多的市場還需要突破下游。

　　為此，賽維LDK成立的光伏工程公司專注于太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)工程的集成化設計、安裝、施工與跟蹤服務，其目標就是做中國光伏系統(tǒng)工程領域的第一品牌。

　　2009年5月，賽維LDK與意大利太陽能領域領先的系統(tǒng)整合商ESPEsrl決定共同開發(fā)位于意大利阿普利地區(qū)的光伏電站。7月14日，賽維LDK宣布收購意大利太陽能系統(tǒng)整合商SGT公司70%的股份。

　　顯然，這都是賽維LDK開始向下游延伸產業(yè)鏈的重大舉措。

　　產業(yè)鏈上下游的一系列擴張，讓賽維具備了一定的規(guī)模優(yōu)勢，“建1.5萬噸硅料項目，經(jīng)過我們的測算，是最具規(guī)模經(jīng)濟效應的，我們自信能夠在和國外同業(yè)的競爭中取得勝算，能夠將多晶硅做到比風能甚至比常規(guī)能源更低成本的一種材料。”

　　事實上，除了賽維，國內很多較大規(guī)模的企業(yè)都在努力整合和延伸產業(yè)鏈。

　　國內太陽能板塊的龍頭企業(yè)天威保變(600550.SH)近日發(fā)布公告稱，公司出資3.5億元人民幣設立的保定天威薄膜光伏有限公司，正在向非晶硅薄膜太陽能電池進軍。

　　長期專注下游組件制造的CSI阿特斯(CSIQ)正在洛陽建設一座大型硅片廠，以此向上游滲透。甚至連國內太陽能組件龍頭企業(yè)無錫尚德(STP.NYSE)也宣布，以9890萬美元收購私募股權投資基金英聯(lián)和香港私募股權投資基金偉俊投資基金所持的順大控股有限公司股份，后者所從事的是尚德原先從未觸及過的硅料和硅片生產。

　　金融危機后，通過延伸產業(yè)鏈對抗行業(yè)系統(tǒng)風險，早已成為眾多大型光伏企業(yè)的共同選擇。同時，為了應對未來的行業(yè)競爭，“技術方面突飛猛進，商業(yè)模式上向下游延伸，”已經(jīng)成了光伏企業(yè)目前的整體狀況。

　　精功科技 國產軍反撲市場

　　“整個行業(yè)都在虧損，但是從今年下半年開始有所好轉了，第一個走出的肯定是設備。”

　　光伏發(fā)電1元電價離我們到底有多遠？

　　在整個太陽能發(fā)電鏈條中，從多晶硅提純，到鑄錠切片，到形成硅片和電池，整個過程有20多個工藝，各個環(huán)節(jié)降低成本的努力從未顯得如此迫切。

　　鑄錠爐是光伏產業(yè)的核心設備，在目前國際多晶硅鑄錠爐市場上，市場份額占有率最高的為美國GT公司和德國ALD公司，國內的多晶硅鑄錠爐市場此前也一直被美國GT公司壟斷。精功科技打破了這種格局。

　　進口鑄錠爐需要花費500多萬元，“精功版”只需要300多萬元。目前精功科技(002006.SZ)年產能力超過百臺，毛利在30%左右。“國際上能批量供貨的就GT、ALD等少數(shù)幾家企業(yè)，國內同行業(yè)中精功科技首家實現(xiàn)了產業(yè)化制造的目標。”孫建江對《英才》記者表示。

　　這些天，在精功科技太陽能生產車間里，工人們正在加班加點，趕著完成幾十臺多晶硅鑄錠爐訂單。一旁，年產200臺太陽能光伏裝備的廠房剛剛落成。

　　孫建江給自己算了一筆帳，如果未來三年當中全球每年新增光伏裝機容量10個G瓦，按照多晶硅占比45%，一臺設備可以做5個兆瓦來算，那么一年就需新增1000臺設備。目前，“GT在中國設備很多，預計有1000—1100臺左右，而精功科技等國內企業(yè)才剛起步，現(xiàn)在要說占比還談不上，但是，隨著國內裝備技術水平和供應能力的不斷提高，我們相信在未來3—5年內，國內企業(yè)每年能達到600臺設備的市場份額，我們希望搶得越多越好。”

　　后起的精功能夠步步緊逼，和精功產品的低成本誘惑不無關系。與國內外其他設備制造商不同的是，精功除了提供設備，還為客戶提供從廠房布置、設備安裝使用、工藝技術應用培訓到售后保障等一條龍服務，這對國外的競爭對手來講，是不可想象的。

　　同時，精功還有自己的硅片生產基地，專門用于光伏裝備新產品的性能檢測和工藝調試，這個環(huán)節(jié)目前來看還是精功所獨有的，可以滿足不同客戶的個性化需求。

　　2007年，多晶硅的暴利催生了無數(shù)多晶硅生產企業(yè)，也正是當年，國內首臺多晶硅鑄錠爐由精功科技產出。當時一臺售價為380萬元的鑄錠爐子毛利率高達40%以上。即使在2008年多晶硅暴跌之下，一臺爐子的利潤也高達30%。

　　“從去年的金融危機到現(xiàn)在，整個行業(yè)都在虧損，但是從今年下半年開始有所好轉了，第一個走出的肯定是設備。”孫建江很樂觀，光伏產業(yè)發(fā)展的大方向不會錯，未來的太陽能光伏設備市場“無限大”。

　　成立才15年的GT公司就是依托中國市場發(fā)展起來的。2008年GT在國內銷售的多晶硅鑄錠爐約為800臺，目前其主力機型450型的價格在60多萬美元(約400萬—500萬元人民幣)一臺，如此下來，僅GT一家公司每年在國內的銷量約在25億元以上。

　　在巨大的市場機會目前，國內生產多晶硅設備的企業(yè)正陸續(xù)浮出水面。中國電子科技集團第二所，加大了向各地的多晶硅生產企業(yè)介紹他們的450機型多晶硅鑄錠爐的力度。另外做設備出身的中國電子科技集團48所同樣已經(jīng)進軍多晶硅設備業(yè)。

　　在精功的帶領下，太陽能發(fā)電的中間環(huán)節(jié)鑄錠爐的“國產軍”，正試圖以“成本優(yōu)勢”奪回以往被外資企業(yè)壟斷的市場。

　　聯(lián)想投資最擔憂產能過剩

　　“因為在晶硅方面已經(jīng)有足夠多的上市公司，所以薄膜相對更有機會。”

　　在光伏產業(yè)，聯(lián)想投資至今仍守著“一畝三分地”：他們分別是2006年投資的林洋新能源和2008年投資的龍炎科技。

　　別忘了，聯(lián)想投資一樣趟過前幾年光伏的“火紅歲月”。最后事實證明，對技術的謹慎和風險的防控讓聯(lián)想投資躲過了2008年的“一劫”。如今在光伏產業(yè)，聯(lián)想投資又看到了“曙光”。在王俊峰眼里，“光伏產業(yè)最壞的日子已經(jīng)過去了”。

　　外圍市場的好轉給國內光伏企業(yè)帶來了一線希望，在原材料價格見底回暖后，企業(yè)的毛利率也由負數(shù)跳到了兩位數(shù)的增長。盡管沒有前兩年跳躍式的增長，但光伏產業(yè)似乎已經(jīng)走出了行業(yè)巨虧的陰影。政策一直是光伏產業(yè)得以快速發(fā)展的重要支撐，而目前中國支持太陽能產業(yè)發(fā)展已經(jīng)邁出了實質性的一步。7月21日財政部與科技部、能源局聯(lián)合公布《金太陽示范工程財政補助資金管理暫行辦法》。此外，后續(xù)政策還將進一步跟進。

　　“各種計劃政策都是國內啟動太陽光伏市場的信號，現(xiàn)在各地政府都在積極報項目，歐美市場也在復蘇。長期來看隨著傳統(tǒng)能源枯竭，新能源的形勢是比較好的，今天只是開始。”王俊峰信心十足。

　　一份券商研究報告指出：隨著光伏上網(wǎng)電價的確定和可再生能源振興計劃以及各地方政策的逐漸落實，中國太陽能市場啟動的速度也將加快，這將對已經(jīng)進入復蘇周期的太陽能行業(yè)形成進一步的推動。

　　在形勢一片大好的行業(yè)前景下，王俊峰也不是沒看到風險，盲目擴張，產能過剩是他最擔憂的事情。過去的經(jīng)歷已經(jīng)很好地驗證了這一點。多年以前，受高額利潤的誘惑，眾多資本涌入太陽能光伏領域，最后導致切片、電池組件全部過剩，隨后而來的金融危機更加劇了行業(yè)的進一步惡化。

　　產能過剩的結果就是一部分企業(yè)被淘汰出局，“市場會用它自己獨特的方式來淘汰這些過剩的產能，來自客戶端的需求，會迫使這個行業(yè)做一個細排和自清的過程。”

　　雖然王俊峰認為行業(yè)的發(fā)展會有一個自清的過程，但他并不認為行業(yè)內的兼并重組會大規(guī)模出現(xiàn)。

　　“畢竟這個東西像大宗商品，如果沒有明顯的優(yōu)勢，比如一沒有品牌，二沒有產能需求，從并購的角度來看，那不如花一半的錢去擴充同樣的產能，自己征塊地自己建，技術比他還好。當然，也不排除一種可能，如果上下游互相做延伸，就可能會產生并購，整個行業(yè)整合將會以自己獨特的方式來運作。”

　　看到了前景，窺到了風險，聯(lián)想投資下一步在光伏產業(yè)的投資將重點放在了薄膜，而不是傳統(tǒng)的多晶硅。盡管尚德的施正榮說過，現(xiàn)在晶體硅的轉換效率在19%—20%，制造成本在1.5元左右，再過幾年有可能會降到1元左右，這是薄膜的一半都不到，但在投資人王俊峰眼里，因為在晶硅產業(yè)鏈方面已經(jīng)有較多的上市公司，所以薄膜相對更有機會。

　　2008年聯(lián)想投資所投的龍炎科技就是一家薄膜電池技術公司，目前公司還處于技術產業(yè)化和放大階段。王俊峰相信，在技術獲得突破之后，這家公司將有不錯的前景。

    新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。