《有色金屬產業調整和振興規劃》在淘汰落后產能、限制新增產能、提高行業集中度等方面都提出了量化要求。根據規劃內容，可以預見，未來3年將是我國有色金屬行業的整合期，行業也將進入兼并重組的高峰期。

　　本報記者 陸曉輝報道 　

　　中國政府網近日全文發布《有色金屬產業調整和振興規劃》，這份5000多字的規劃將成為2009-2011年我國有色金屬產業綜合性行動方案。《規劃》在淘汰落后產能、限制新增產能、提高行業集中度等方面提出了量化要求。可以預見，未來3年將是我國有色金屬行業的整合期，行業也將進入兼并重組的高峰期。

　　產業振興刻不容緩

　　雖然有色金屬與鋼鐵、汽車、石化等產業相比是一個相對比較小的產業，但是其重要性與戰略地位是顯而易見的。有色金屬是重要的基礎原材料，產品種類多、關聯度廣、增值性強，是現代高新技術產業發展的關鍵支撐材料，廣泛應用于電力、交通、建筑、機械、電子信息、航空航天等領域，在保障國家經濟建設、社會發展以及穩定就業等方面發揮著重要作用。

　　2008年，我國銅、鋁、鉛、鋅、鎳、銻、汞、鎂、鈦10種有色金屬產量為2520萬噸，規模以上企業完成工業增加值5766億元，占全國GDP的1.9%，直接從事有色金屬生產的就業人數達300萬，我國是世界上最大的有色金屬生產和消費國。

　　國家發改委產業協調司副司長熊必琳表示，由于有色金屬產業具有資源的全球配置和產品價格與國際市場完全接軌的特點，在此次國際金融危機中遭受重創，其損失甚至高于其他很多行業。由于市場消費疲軟、價格大幅下跌，國內銅、鋁、鉛、鋅、鎳的價格從2008年7月初到12月底跌幅分別達到58%、44%、43%、43%、49%。受2008年九十月份有色金屬價格暴跌影響，以長期合同方式進口的銅、鉛鋅精礦等原料價格明顯高于當期原料現貨價格。中國有色金屬工業協會聯系的73家重點企業，2008年第四季度盈虧相抵后虧損127億元，行業出現全面虧損。上述情況導致企業庫存大幅增加、流動資金緊張，而且生產出現嚴重下滑，甚至很多企業停產。面對諸多困難，振興有色金屬產業刻不容緩。

　　淘汰落后產能

　　《規劃》提出，今年力爭使行業生產恢復正常水平，淘汰落后銅冶煉產能30萬噸、鉛冶煉產能60萬噸、鋅冶煉產能40萬噸。到2010年年底，淘汰落后小預焙槽電解鋁產能80萬噸。

　　中誠期貨經紀有限責任公司高級研究員黃肖耘向記者表示：“淘汰落后產能對不同金屬影響不盡相同。對銅、鉛、鋅而言，落后產能的淘汰實際上早已有規劃，但由于前幾年需求量大并且價格高，淘汰計劃一直難以付諸實施。2008年末到2009年年初，鋅企業和鋁企業均主動開始限產和停產，因鋁和鋅的價格跌幅過大，企業集體出現虧損，減產限產成為必然。

　　據悉，2008年全國新增鋁產能近300萬噸，達到1900萬噸，約占全球的1／3，電解鋁產能過剩至少350萬噸，加上在建產能，過剩接近500萬噸。未來3年即使鋁消費年增長10%，目前的產能也綽綽有余。此外，銅、鉛、鋅、鈦也存在盲目發展與原料供應嚴重不足的矛盾。

　　弘業期貨分析師于濤認為，目前有色金屬行業普遍存在產能過剩的問題，加之下游需求不旺、價格低迷，此時正是淘汰落后產能的好時機。

　　如果今年能夠完成《規劃》制定的淘汰落后產能的目標，是否會改變我國有色金屬產品的供需關系，并直接提升產品價格？

　　湘財祈年期貨分析師劉超認為，這對有色金屬產品的供需關系不會產生太大的影響。目前國內有色金屬產能過剩，電解鋁產能過剩350萬噸，而在建產能就有100萬噸，就算淘汰80萬噸落后產能依然過剩，不會對供需關系產生實質性的影響。而且，是否能如期完成這個目標也有待觀察。

　　于濤指出，淘汰落后產能除政策因素外，仍需要看市場價格走勢，如果產品價格較高，企業有利潤可賺，企業自然會開工復產。黃肖耘也認為，淘汰落后產能的效果還要看未來的經濟形勢和金屬價格走勢。“如果今年下半年有色金屬價格像2007年那樣大幅飆升，恐怕淘汰落后產能仍是一句空話，因為價格會調節供需。目前在有色金屬價格普遍偏低的背景下，淘汰落后產能計劃對有色金屬的供需影響不會太大，因為淘汰的都是小企業，本身影響面小。而且，只要價格合理，大型企業的擴張意愿仍會比較強烈。但淘汰產能如果進行過快，政府強制，短期則會對價格產生沖擊。因此，淘汰落后產能的影響，要看政策實施的方法和市場形勢”。

　　需要說明的是，淘汰落后產能單純依靠行政手段往往很難取得預期的效果。在一些地方，當地中小型有色金屬企業雖然在規模、能耗、技術方面有很大欠缺，但是由于其是地方財政的主要支柱，因此地方政府淘汰落后產能的積極性不高。以小預焙槽電解鋁為例，其生產技術要求不高，進入門檻低，進入者大多是一些個體私營小企業，不可能依靠行政命令的手段強行淘汰，需要有一套完善的退出機制。如果沒有完善的退出機制，淘汰落后產能只能是一句口號。于濤建議，可以給被淘汰的企業一定的財政補貼鼓勵其退出，可以制定排放標準強迫其轉型或退出。

　　進入兼并重組高峰期

　　《規劃》提出，到2011年，國內排名前十位的銅、鋁、鉛、鋅企業的產量占全國總產量的比重分別提高到90%、70%、60%、60%；今后3年原則上不再核準新建、改擴建電解鋁項目，嚴格控制銅、鉛、鋅、鈦、鎂新增產能；鼓勵有實力的銅、鋁、鉛鋅企業以多種方式進行重組；支持大型骨干企業實施跨地區兼并重組、區域內重組和企業集團之間的重組，支持鋁企業與煤炭、電力企業進行跨行業的重組，鼓勵再生金屬企業間重組。

　　限制新增產能、提高產業集中度、鼓勵重組，這意味著未來3年有色金屬行業將進入并購的高峰期。黃肖耘表示，“國內大型企業并購大多帶有政府參與的色彩，有色金屬行業的并購更是以央企為核心，在政府的參與指導下，加上國際金融危機帶來的并購契機，未來3年有色金屬行業的并購進入高峰期是完全有可能的，從近兩年鋼鐵行業的并購也可以看出這一軌跡。”

　　專家認為，企業并購應該是市場行為，當有色金屬價格出現大幅下跌，企業經營出現問題時，并購力度自然會增加，因為大家需要抱團取暖，降低成本以度過“嚴冬”，現在國外的有色金屬行業就處于被收購和兼并的階段。

　　至于哪些企業能成為此次行業整合、并購的主角，劉超認為，有色金屬行業的央企是業內的老大，也是國家重點扶持的企業，無論資金、技術還是資源都是其他企業難以企及的。因此，未來國內有色金屬行業龍頭主要是以現有的大型企業為主體構成，比如，江銅、云銅、金川、中鋁、株冶、中金嶺南、豫光金鉛等大型企業可以擔當行業龍頭的重任。

　　有觀點認為，如果有色金屬行業的產業高度集中，將抑制行業的良性競爭。專家表示，從長遠發展來看，產業的高度集中對國內有色金屬行業來說應該是利大于弊。于濤介紹說，目前，銅、鋁、鉛鋅冶煉企業分別有40家、97家、200家，平均生產規模僅為9萬噸、17萬噸、4萬噸，低于國外銅15萬噸、鋁25萬噸、鉛鋅10萬噸的平均規模。

　　黃肖耘表示，并購重組將對這些骨干企業完善產業鏈、提高資源獲取能力起到重要作用，進而為打造國際化大型礦業公司、進一步在全球化的礦業市場上爭奪資源產品定價，權掃平道路。國際市場的礦業并購愈演愈烈，組建大型企業集團大勢所趨，是國內企業參與國際競爭的必然趨勢。此外，國內現在的有色金屬價格已完全與國際接軌，即使產業集中度提高也很難形成完全的壟斷，畢竟定價權不在中國，現在的競爭也已不是國內企業的競爭，而是全球化的競爭。

　　劉超也認為，產業集中對有色金屬行業是有利的，因為我國有色金屬行業市場化程度高，產品與國際接軌，因此不存在壟斷問題。相反，可以明顯增加礦石等資源進口談判的話語力度，提高產品在國際市場的競爭力。

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