2009年鋼鐵整合大幕拉開(kāi)

　　晨報(bào)記者 苗夏麗 李 強(qiáng)

　　剛踏入3月，寶鋼集團(tuán)就宣布出資20億元聯(lián)合杭州鋼鐵集團(tuán)并購(gòu)寧波鋼鐵，寶鋼集團(tuán)將持有56.15%的股份，成為第一大股東。這是繼重組新疆八鋼、廣鋼之后，寶鋼近兩年來(lái)又一次實(shí)施跨地區(qū)的重大產(chǎn)業(yè)重組，也掀起了鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃出臺(tái)后并購(gòu)重組的序幕。昨日在并購(gòu)消息的刺激下，杭鋼股份開(kāi)盤(pán)不久即封于漲停，而寶鋼則停牌。

　　振興規(guī)劃后并購(gòu)第一單

　　寶鋼在公司主頁(yè)上表示，此次重組寧波鋼鐵是為了積極響應(yīng)《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》，優(yōu)化國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，做強(qiáng)做大寧波鋼鐵有限公司，提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　隨著1月份鋼鐵振興規(guī)劃的出臺(tái)，據(jù)了解，相關(guān)細(xì)則也已敲定。其中在鼓勵(lì)并購(gòu)重組方面，力爭(zhēng)到2011年，全國(guó)形成寶鋼集團(tuán)、鞍本集團(tuán)、武鋼集團(tuán)等幾個(gè)5000萬(wàn)噸以上、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型鋼鐵集團(tuán)，以及若干個(gè)1000萬(wàn)-3000萬(wàn)噸級(jí)的大型鋼鐵集團(tuán)。

　　寶鋼此次控股的寧波鋼鐵，位于寧波市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，緊靠全球十大深水港之一的北侖港，具有資源和港口區(qū)位優(yōu)勢(shì)。2006年7月，寧波鋼鐵公司正式成立；2007年5月，第一座高爐投產(chǎn)，規(guī)模為年產(chǎn)鋼400萬(wàn)噸，規(guī)劃主要產(chǎn)品為熱軋板、冷軋板、鍍鋅板。寧波鋼鐵公司注冊(cè)資本為36億元，寶鋼今后將持有其56.15%的股權(quán)，杭鋼持有43.85%股權(quán)。

　　寶鋼“嘗鮮”并購(gòu)貸款

　　寶鋼此次入主寧波鋼鐵的20多億元從何而來(lái)？寶鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)徐樂(lè)江日前接受媒體采訪時(shí)透露，此前的振興規(guī)劃中，國(guó)家對(duì)股權(quán)收購(gòu)貸款出臺(tái)了相關(guān)優(yōu)惠政策，因此寶鋼希望走這條路，首次試水“并購(gòu)貸款”。

　　去年12月底，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，根據(jù)規(guī)定，并購(gòu)的資金來(lái)源中并購(gòu)貸款所占比例不應(yīng)高于50%，且并購(gòu)貸款期限一般不超過(guò)五年。

　　記者獲悉，昨天，交通銀行已經(jīng)與寶鋼集團(tuán)簽署并購(gòu)貸款協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，交行上海分行將為寶鋼集團(tuán)提供7.5億元并購(gòu)貸款，以用于收購(gòu)寧波鋼鐵股權(quán)。這筆并購(gòu)貸款，也由此成為我國(guó)銀行業(yè)向鋼鐵企業(yè)發(fā)放的首例并購(gòu)貸款，亦是國(guó)家十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃出臺(tái)后，首例由銀行提供并購(gòu)貸款支持的重點(diǎn)國(guó)有骨干企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局的大型并購(gòu)行為。

　　產(chǎn)業(yè)困境催生重組

　　從鋼鐵行業(yè)目前的處境來(lái)看，中小企業(yè)的生存空間正不斷被壓縮，最新情況顯示，鋼鐵企業(yè)繼去年10月以來(lái)的第二輪減產(chǎn)已悄然出現(xiàn)。國(guó)金證券行業(yè)研究員周濤表示，上周?chē)?guó)內(nèi)鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌，無(wú)論建筑鋼材、板材還是熱軋船用卷板均出現(xiàn)不同程度的需求下降、交投清淡甚至滯銷(xiāo)的情況，庫(kù)存數(shù)量依然在上升，庫(kù)存壓力逐漸向生產(chǎn)企業(yè)傳導(dǎo)，那些對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)敏感的部分小型生產(chǎn)企業(yè)已率先減產(chǎn)停產(chǎn)；大部分鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)下調(diào)鐵礦石采購(gòu)價(jià)格，甚至停止和限制采購(gòu)等。國(guó)泰君安近期對(duì)上海鋼材流通市場(chǎng)探訪，發(fā)現(xiàn)目前流通市場(chǎng)終端客戶采購(gòu)量不活躍。同時(shí)，寶鋼4月份的鋼材出廠價(jià)格推遲3月初制定，市場(chǎng)普遍預(yù)期將下調(diào)部分品種的出廠價(jià)格。

　　從目前整個(gè)鋼鐵行業(yè)的情況以及振興規(guī)劃的要求和原則，重組整合成為不少鋼鐵公司的不二選擇。此次寶鋼股份能如愿控股寧波鋼鐵的重要原因之一，就是因?yàn)閷幉ㄤ撹F已處虧損邊緣，2008年上半年寧波鋼鐵還盈利4億元，而由于下半年遭遇全球金融危機(jī)，鋼價(jià)大幅跳水，寧波鋼鐵當(dāng)年遭遇虧損。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，寶鋼的此次并購(gòu)，是“撿了大便宜”，不過(guò)對(duì)于瀕臨虧損的寧波鋼鐵來(lái)說(shuō)，加盟寶鋼未嘗不是一件幸事。

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