網(wǎng)絡版專稿 記者 焦建 因傳出中信泰富因投資外匯合約或?qū)⒆疃嗵潛p147億港元的消息，昨日，中信泰富在香港的股價暴跌55.1%，市值縮至144億港元，創(chuàng)1990年來最大單日跌幅。

　　導致其股價狂跌的原因被認為是“累計期權”，就是今年年初讓許多香港富豪遭受巨額損失的Accumulator。 而這種風險極高的衍生產(chǎn)品容易讓人在市場走高時昏了頭腦，卻在市場下跌時賠得傾家蕩產(chǎn)，因而得了另一個綽號“I kill you later”(我遲點殺你)。

　　中信泰富主席榮智健就此虧損案向投資者正式道歉，而他的女兒榮明方，中信泰富公司財務部主管雖不負第一責任，但仍有連帶責任，將會被紀律處分，包括被調(diào)離財務部、降級和減薪。

　　此次虧損案成為在這波世界金融危機中，僅次于中國平安投資富通集團的中資公司海外虧損案。榮智健本人身家也在股價暴跌后至少縮水33億港元。

　　投資衍生品導致147億損失

　　這種復雜的高風險衍生產(chǎn)品在目標外匯上升時，可以折扣價格買入來賺錢，但有上限，但在目標外匯下跌時，投資者還是要以協(xié)議價格在規(guī)定的合同期內(nèi)雙倍地買入“貴貨”，而且沒有下限。

　　許多投資人開始嘗到甜頭，但行情向下后，便賠得血本無歸。因此，業(yè)內(nèi)人士根據(jù)其諧音，將這種產(chǎn)品戲稱為“I kill you later”(我遲點殺你)。

　　彭博社報道稱，由于澳元兌美元自今年7月觸及25年來的高點以來，已大幅貶值約30%，使中信泰富由此在澳元匯率上的押注產(chǎn)生了巨額虧損，這可能是中國公司在衍生商品上的最大一次虧損。

　　中信泰富去年全年純利為108.43億港元，今年中期純利則為43.77億港元。從目前來看，雖然中信泰富已終止了部分外匯交易合約，但這一外匯合約已經(jīng)導致實質(zhì)虧損8.077億港元，另有147億港元賬面損失。

　　在20日召開的記者會上， 榮智健表示，仍在生效的澳元杠桿式外匯合約之加權平均價為澳元兌美元0.87，所以當澳元兌美元低于0.87水平的時候，公司需以2倍金額接收澳元，直到2010年10月。

　　榮智健還表示，如果澳元還持續(xù)下跌，“公司損失可能超過147億港元”。但他強調(diào)，集團固有業(yè)務表現(xiàn)良好，現(xiàn)時集團手頭現(xiàn)金約有80億港元，加上母公司的15億美元的備用信貸，能足夠應付有關事件。

　　榮智健說：“我不認為買這種產(chǎn)品的只有中信泰富一家。近年來，許多中國公司去國外收購礦產(chǎn)和能源資產(chǎn)，尤其是在澳大利亞。但大宗商品價格的大幅上揚和澳元在前一階段一路走高使得他們的確有對沖風險的需要。同時，在收購過程中，作為顧問的投資銀行會積極地向這些中國企業(yè)推薦各種衍生工具，包括高風險的工具。”

　　而中銀國際銷售投資服務部聯(lián)席董事鄺凱揚表示，運用衍生工具對沖外匯風險是常用的手法，市場上也有較為傳統(tǒng)和簡單的衍生工具，中信泰富購買這種復雜又高風險的產(chǎn)品，不排除有投機的成分。