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可口可樂(lè)24億美元喝匯源 朱新禮將任名譽(yù)董事長(zhǎng)
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□本報(bào)記者 王錦
昨日，可口可樂(lè)宣布計(jì)劃以現(xiàn)金收購(gòu)中國(guó)匯源果汁集團(tuán)有限公司（01886.HK）�？煽诳蓸�(lè)公司建議收購(gòu)要約為每股12.20港元，并等價(jià)收購(gòu)已發(fā)行的可換股債券及期權(quán)。可口可樂(lè)現(xiàn)已取得匯源三個(gè)股東簽署的接受要約不可撤銷(xiāo)承諾，三個(gè)股東合共擁有匯源66%股份。
如此項(xiàng)建議交易獲得接納， 可口可樂(lè)付出的對(duì)價(jià)約24億美元。該交易若完成，將成為可口可樂(lè)迄今為止在中國(guó)金額最大的一筆收購(gòu)交易，匯源果汁將撤銷(xiāo)上市地位。匯源果汁于2007年2月23日在香港主板上市。
匯源8月29日收盤(pán)價(jià)4.140港元，9月1日、9月2日停牌，9月3日以10.940港元開(kāi)盤(pán)，盤(pán)中最高達(dá)11.28港元，收于10.94港元，漲幅達(dá)到164.25%，并帶動(dòng)港股其他果汁及飲品股股價(jià)上揚(yáng)。
已獲匯源三大股東“首肯”
根據(jù)可口可樂(lè)與匯源果汁9月3日的聯(lián)合公告，可口可樂(lè)將通過(guò)其全資附屬公司Atlantic Industries實(shí)施此次收購(gòu)。Atlantic Industries將向全體匯源股東、匯源債券持有人及匯源購(gòu)股權(quán)持有人提呈收購(gòu)建議，其中包括居住在香港以外的人士（倘可行），欲收購(gòu)匯源股本中的全部已發(fā)行股份、全部未行使可換股債券和全部未行使購(gòu)股權(quán)。
據(jù)悉，每股匯源股份收購(gòu)價(jià)為12.20港元，匯源最后交易日（8月29日）已發(fā)行1，468，816，204股股份，股份收購(gòu)建議的價(jià)值約為17，919，557，689港元；最后交易日尚未行使的可換股債券共有73，326份（本金額為73，326，000美元），每份債券每1，000美元面額應(yīng)付18，577.73港元，可換股債券收購(gòu)建議的價(jià)值約為1，362，230，630港元；于最后交易日，尚未行使的匯源購(gòu)股權(quán)共有29，960，500份，購(gòu)股權(quán)收購(gòu)建議的價(jià)值為174，460，505港元。
根據(jù)公告，假設(shè)匯源債券持有人悉數(shù)兌換全部可換股債券、匯源購(gòu)股權(quán)持有人悉數(shù)行使全部匯源購(gòu)股權(quán)，且股份收購(gòu)建議獲全面接納，Atlantic Industries根據(jù)收購(gòu)建議應(yīng)付的代價(jià)將增至約19，647，306，376港元�？煽诳蓸�(lè)預(yù)計(jì)，若建議交易獲得接納，將作價(jià)約24億美元。
同時(shí)，匯源果汁的三大股東匯源控股、達(dá)能及Gourmet Grace各自已向Atlantic Industries作出不可撤回承諾，同意接納可口可樂(lè)的收購(gòu)建議，三方在匯源果汁的持股比例分別為38.45%、20.96%和6.37%，共計(jì)約為66%。
經(jīng)粗略計(jì)算，三大股東如能成功出售匯源股份，將能分別獲得大約75億港元、41億港元、12.5億港元的股份出讓款。
可口可樂(lè)和匯源均表示，此次建議收購(gòu)尚需取得中國(guó)相關(guān)政府部門(mén)的批準(zhǔn)，可口可樂(lè)也表示正在準(zhǔn)備向中國(guó)相關(guān)反壟斷部門(mén)遞交材料，如果先決條件不能達(dá)成，股份收購(gòu)建議可能不會(huì)提出。
加強(qiáng)非碳酸飲料業(yè)務(wù)
可口可樂(lè)此次收購(gòu)匯源，主要是看中匯源在中國(guó)果汁市場(chǎng)的品牌影響力和市場(chǎng)占有率，欲加強(qiáng)可口可樂(lè)的非碳酸飲料業(yè)務(wù)。
可口可樂(lè)自1979年在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，以帶氣飲料品牌可口可樂(lè)、雪碧、芬達(dá)最為知名。近年來(lái)公司積極發(fā)展一系列不帶氣飲料，包括果汁飲料美汁源果粒橙及原葉茶飲料。為配合該發(fā)展策略，可口可樂(lè)計(jì)劃通過(guò)此項(xiàng)收購(gòu)加強(qiáng)飲料業(yè)務(wù)。
“匯源在中國(guó)是一個(gè)發(fā)展已久及成功的果汁品牌， 對(duì)可口可樂(lè)中國(guó)業(yè)務(wù)有相輔相成的作用。中國(guó)的果汁市場(chǎng)在蓬勃快速增長(zhǎng)。這次收購(gòu)將為我們的股東帶來(lái)價(jià)值，并為可口可樂(lè)公司提供一個(gè)獨(dú)特的機(jī)會(huì)以增強(qiáng)在中國(guó)的業(yè)務(wù)�！笨煽诳蓸�(lè)公司首席執(zhí)行官及總裁穆泰康說(shuō)。
穆泰康表示，可口可樂(lè)將會(huì)利用其跨國(guó)飲料公司的國(guó)際專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步發(fā)展匯源果汁品牌以配合中國(guó)消費(fèi)者不斷轉(zhuǎn)變的需求。這次收購(gòu)?fù)瓿珊�，匯源在全國(guó)的生產(chǎn)設(shè)備與可口可樂(lè)的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和原材料采購(gòu)能力將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提升運(yùn)作效益。
也正是出于加強(qiáng)非碳酸飲料業(yè)務(wù)的目的，可口可樂(lè)本次不惜開(kāi)出每股12.20港元的高價(jià)，該價(jià)格比8月29日匯源在聯(lián)交所的每股收市價(jià)4.14港元溢價(jià)約195%，也是匯源自2007年2月23日在香港主板上市以來(lái)的最高股價(jià)。2007年7月26日，匯源盤(pán)中最高價(jià)曾達(dá)到12.20港元。
可口可樂(lè)相關(guān)負(fù)責(zé)人李小筠表示，每股12.20港元的價(jià)格為合理的價(jià)格，結(jié)合匯源本身的品牌價(jià)值和顧客的忠誠(chéng)度來(lái)看，“物有所值”。
匯源品牌將保留
分析人士表示，如果能夠成功收購(gòu)不少于90%的匯源股份，那么可口可樂(lè)公司將能夠強(qiáng)制收購(gòu)其余的匯源股份，強(qiáng)制收購(gòu)后，匯源將成為Atlantic Industries的全資附屬公司，根據(jù)上市規(guī)則，匯源在聯(lián)交所的上市地位將被撤銷(xiāo)。
不過(guò)，可口可樂(lè)公司也表示，如收購(gòu)成功， 會(huì)讓“匯源”品牌繼續(xù)存在和發(fā)展�！拔覀兂兄Z在匯源品牌和現(xiàn)在業(yè)務(wù)模式的基礎(chǔ)上繼續(xù)發(fā)展，提升其固定資產(chǎn)的利用，及為匯源的員工提供更佳的機(jī)會(huì)�！� 穆泰康說(shuō)。
可口可樂(lè)目前的計(jì)劃是保留匯源現(xiàn)有業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式，日后將會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)和協(xié)同效應(yīng)再作評(píng)估。
穆泰康表示，匯源公司現(xiàn)任董事長(zhǎng)朱新禮同意出任名譽(yù)董事長(zhǎng)，匯源的業(yè)務(wù)和可口可樂(lè)將因其對(duì)中國(guó)飲料行業(yè)的豐富知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)受惠。
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