摘要：開展期貨標準倉單質押貸款是商業銀行尋求新的利潤增長點的內在需求，是期貨市場發展的潤滑劑，也是中小企業融資的又一有益嘗試。但該項業務與生俱來的高風險性使銀行稍有不慎便會滿盤皆輸。自2006年工行第一次在上海期貨市場上開通了標準倉單質押貸款業務以來，至今多種風險逐漸浮出水面。銀聯信建議銀行對貸款過程的每個環節認真分析，制定應對策略。

　　一、開展標準倉單質押貸款的現實需求及發展現狀

　　1、標準倉單質押貸款是商業銀行尋求新的利潤增長點的內在需求

　　首先，開展標準倉單質押貸款有利于商業銀行規避經營風險。金融風險的存在將促進質押融資的發展，為改善信貸資產結構提供良好契機。其次，開展標準倉單質押貸款有利于商業銀行拓展新的利潤增長點。標準倉單具有流通性好、價值高的特點，因而，商業銀行對期貨市場標準倉單抱有很大的熱情。

　　2、倉單質押融資業務是中小企業融資的新渠道

　　長期以來由于規模較小，固定資產少，約有80%的中小企業存在貸款難和融資難的問題，探索倉單質押融資業務對幫助有產品的中小企業獲得貸款。該業務打破了固定資產抵押貸款的傳統思維，而且比傳統的融資方式并不會大幅度增加企業融資成本。目前，標準質押產品一般要求價格穩定，變現方便，流動性強，符合要求的質押物涉及有色金屬、鋼材、化工產品和煤炭、非礦產品、糧食、塑料、棉花、橡膠、紙張、糖業等領域。中小企業急需資金周轉、庫存商品過多造成短期流動資金不足，用倉單質押貸款方式可解決了融資難的問題，盤活企業資金，增加了企業投資機會，深受中小企業的歡迎。

　　二、標準倉單質押貸款的業務特點解析

　　1、標準倉單質押貸款的涵義

　　所謂標準倉單質押貸款是指借款人以其自有的，經期貨交易所注冊的標準倉單為質押物向商業銀行申請正常生產經營周轉的短期流動資金貸款業務。由于標準倉單是由期貨交易所統一制定，指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后簽發給貨主的實物提貨憑證，是由期貨交易所的信譽作保證的，因此，相對于非標準倉單質押貸款而言，該產品具有貸款監管便利、質押物變現力強等優勢，從而既有利于緩解企業生產經營過程中流動資金緊缺的問題，又有利于商業銀行控制信貸風險。

　　2、標準倉單質押貸款的特點

　　從本質上講，標準倉單質押貸款屬于倉單質押貸款的一種，只是質押標的物為標準倉單而已。由于標準倉單本身的特點，以及在產品設計時考慮了市場需求因素而對傳統操作模式有所調整，因此標準倉單質押貸款相對于非標準倉單質押貸款而言，更易控制風險，也更貼近市場。

　　具體來說，標準倉單質押貸款具有以下四大優勢：

　　一是安全性。標準倉單是期貨市場的產物，其標準化程度高，併由期貨交易所對標準倉單的生成、流通、管理、市值評估、風險預警和對應商品的存儲(對指定交割倉庫的資格認定、日常管理)等進行嚴格的監管。銀行可以直接利用或借鑒期貨交易所這些規范的管理機制控制信貸資金風險。