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守候維生素 公私募共舞浙江醫藥http://www.sina.com.cn 2008年02月29日 17:46 經濟觀察網
經濟觀察網訊 記者申俊龍 2月21日晚,浙江醫藥(600216)公告維生素E產品提價120%,當日浙江醫藥的股價在公告前以漲幅8.11%的21.99創出新高。之后幾天交易日,雖然大盤不斷探底,但浙江醫藥卻連續逆市創出新高。Topview數據顯示,之前大量向浙江資金交出籌碼的公募基金,新年后又大舉介入。交易席位為G22662的基金更是在2月20日大規模建倉,有消息人士稱這是光大保德信基金強勢進入浙江醫藥,其20左右的高成本,令人對浙江醫藥,以及走勢相近的同業新和成(002001)充滿期待。也令在21日獲利交出籌碼的散戶心態復雜。 守候維生素E 事實上,從2007年9月開始,已經有各方資金在守候維生素E,并在07年的5次提價中有了不錯的收獲。公開數據中,招商系基金和浙江系私募,都曾經參加了浙江醫藥“守株待兔”的游戲。 截至12月31日,公募基金的持股數從9月的4000多萬股降到不到600萬股,而賬戶數沒有太大變化,持有仍然非常集中。異動數據顯示了杭州、寧波、紹興等地的浙江資金吸收了機構放出的籌碼。其中“中國銀河證券寧波解放南路證券營業部”以“漲停敢死隊”為人所熟悉。 進入新年,基金的買盤開始增多,農歷新年后開始放量。統計20天的交易龍虎榜上,前十的買入中基金占據了前面的8位。軟件數據分析顯示“持股高度集中,近期籌碼繼續向高持股區間流動。” “浙江醫藥和新和成由于規模化優勢,已形成提價聯盟,未來還會有提價公告。”長江證券醫藥分析師呂猛在采訪中表示,“據我們調研,維生素E處于產能集中,需求增長的狀況。浙江醫藥的長期訂單已經消化殆盡。現在銷售的都是短期訂單,呈現惜售。而由于行業壁壘較高,一段時期內,行業壟斷的情況不會改變。廠商之間的產品優勢不同,不會產生低價競銷的情況,而是形成價格聯盟。” 公開數據中,浙江醫藥的市盈率已經達到1350,但是根據分析師報告中08年的收益預估0.7—1.2,浙江醫藥的市盈率為31—18,仍然低于平均。呂猛認為:“浙江醫藥的不確定性在于企業的高負債率,從而產生的財務成本。之前幾年維生素市場低迷,浙江醫藥急于擴建和上馬新項目,導致負債較高。今年維生素提價的利潤可能部分用來補之前的負債,從而降低收益。” “洗盤兇狠” 有意思的是,關于浙江醫藥,散戶們也有發言。網上討論最為熱烈的是一篇“洗盤兇狠”的帖子,點擊率超過13萬。發貼者在21日提價創新高之日,以“大家都賺了!封貼!祝朋友們元宵節快樂!”結束了這篇開始于2007年9月26日,見證了浙江醫藥從10漲至22全過程的帖子。 “洗盤兇狠”發貼者認為浙江醫藥的主力洗盤比較“殘忍”,散戶容易被“甩下車”。從公開數據結合走勢判斷,“洗盤兇狠”指的主力是招商系基金。經過10月、12月的上漲,沒有被甩下車的散戶也都有一定收獲,波段操作者更有不小的獲利。而招商系基金僅剩招商股票基金繼續第一重倉浙江醫藥,持有500多萬股,占倉位資金超過1億。 隨著21日新高,“洗盤兇狠”封貼,很多散戶獲利了結。浙江醫藥的數據也顯示賬戶數從35000多戶降到28000多戶,持股高度集中。也有散戶認為機構吸收了如此多的籌碼,是跟莊的機會,重新進入。接下來幾日的新高,很少有人發言,散戶聲音漸熄。 震蕩中的確定性 公募、私募各路資金守候浙江醫藥、新和成兩家對維生素E有聯合提價能力的收益機會。但是天相投資咨詢陳宇認為:“對維生素E提價累計達到165%,幾次提價后,后續的提價空間有限。事實上全球前端市場需求并不活躍,之前由于產能過剩,國外廠商安迪蘇停產了維生素E產品。現在價格上漲,安迪蘇很有可能復產。從而會對維生素E的供求關系產生影響,增大價格波動。目前是外資廠商報價高居不下,廠商惜售、市場心態等因素在推高維生素E的價格。” 東海證券醫藥分析師袁艦波認為:“市場波動劇烈,資金面需要尋找一些可以確定的投資點,因此造成公募、私募對維生素市場產生共鳴。原料藥市場增長穩定,國內廠商在缺乏品牌的情況下,將會取得市場的平均收益。并且由于投資規模和工藝的壁壘,一段時期內會保持目前的上升態勢,我們認為至少半年內的情況是如此。” 透露光大保德信基金大舉進入浙江醫藥的消息人士認為:“浙江醫藥屬于逆市上漲股,適合機構買入。當市場普遍上漲時,資金的流向也許會有變化。不過3月醫改方案出來后,市場表現還是值得期待。”
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