銀聯(lián)信分析：

　　在從緊的貨幣政策形勢下，大行紛紛降低“兩高一資”行業(yè)授信額度，一些長期依靠銀行貸款發(fā)展和擴(kuò)張的企業(yè)將可能面臨較大的財務(wù)困難，存量貸款風(fēng)險可能加速暴露。而大型銀行在制定行業(yè)信貸政策、控制貸款規(guī)模時，忽視了待淘汰的高風(fēng)險行業(yè)客戶的管理，可能會造成中小銀行、農(nóng)信社承接一些被淘汰的行業(yè)、企業(yè)，形成新的風(fēng)險。

　　信貸從緊影響銀行盈利

　　2007年以來，在宏觀調(diào)控的背景下，各家銀行總行信貸管控趨嚴(yán)，銀行業(yè)貸款增量基本呈逐季減少態(tài)勢——一至四季度貸款增量占全部貸款增量的比重為38.34%、29.47%、20.81%、11.38%。貨幣政策從緊對銀行業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生巨大影響。一方面，在分業(yè)經(jīng)營的環(huán)境中，商業(yè)銀行收入的主要來源還是存貸差，銀行目前的利差收入占總收入的70%以上。在當(dāng)前存款準(zhǔn)備金率不斷調(diào)高的態(tài)勢下，信貸擴(kuò)張尤其是新增貸款能力將會下降，商業(yè)銀行盈利水平自然要受到影響，特別是信貸業(yè)務(wù)擴(kuò)展較為“激進(jìn)”的銀行和部分中小銀行。另一方面，在宏觀資金面趨緊的態(tài)勢下，相當(dāng)一部分非上市企業(yè)的融資將受到制約，還本付息能力下降，對商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大影響。

　　警惕小銀行接手高風(fēng)險行業(yè)

　　節(jié)能減排力度的加大和出口退稅政策的調(diào)整，將增加“兩高一資”行業(yè)的經(jīng)營壓力，特別是鋼鐵、有色金屬、水泥、化工企業(yè)占有很大比重，這類企業(yè)的信貸風(fēng)險將會逐步顯現(xiàn)。2008年信貸緊縮繼續(xù)，大型銀行在客戶選擇方面紛紛避開“兩高一資”行業(yè)或盡量降低行業(yè)授信額度，對可能觸及政策的待淘汰企業(yè)均不予授信，但由于各行之間信息不予公開，各銀行之間缺乏溝通。同時部分中小銀行、農(nóng)信社資金相對較為寬裕，急于尋找客源的他們可能會將這部分待淘汰企業(yè)當(dāng)成重點授信對象，從而增加了中小銀行的授信風(fēng)險。

　　銀聯(lián)信建議

　　從緊的貨幣政策下，在資本充足率約束和降低不良資產(chǎn)等監(jiān)管要求下，商業(yè)銀行當(dāng)務(wù)之急是找準(zhǔn)市場定位，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需制定戰(zhàn)略三年發(fā)展規(guī)劃，提高創(chuàng)新能力和競爭力。

　　一是防控信用風(fēng)險。要密切關(guān)注地方政府換屆可能引發(fā)的周期性投資沖動，控制好高污染、高耗能、高房價和淘汰落后產(chǎn)能調(diào)控過程中的風(fēng)險；要充分運用客戶風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，防止劣質(zhì)客戶套取銀行交叉授信。中金億分析師建議銀行堅決壓縮兩高一資和淘汰產(chǎn)能項目貸款，壓縮房地產(chǎn)投資類和投機(jī)類貸款，降低大戶貸款集中度。

　　二是防控市場風(fēng)險。重點要加強監(jiān)測銀行資金違規(guī)流入股市，防止資本市場風(fēng)險向銀行體系傳遞；定期進(jìn)行壓力測試，在此基礎(chǔ)上制定流動性風(fēng)險管理預(yù)案，提前做好流動性安排和計劃；密切關(guān)注利率、匯率波動以及美國次貸危機(jī)發(fā)展情況，適時處置風(fēng)險敞口和損失。

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