《上海國資》記者 施征

　　“生態文明”首次被寫入十七大報告，這對在華的環保企業來說是一種莫大的鼓舞

　　城市垃圾處理產業已經成為繼水務、燃氣之后，又一個資本相繼涌入的淘金坑。

　　上海振環實業總公司日前在上海聯合產權交易所掛牌轉讓持有的上海環城再生能源有限公司40%股權，掛牌價1.98億元。經過綜合競價，威立雅環境服務中國有限公司最終以高達3.6億元價格將該項目股權收入囊中，該成交價較掛牌價溢價81.8%。

　　引進優秀戰略伙伴

　　作為振環實業總公司的母公司，上海環境集團是國內垃圾處理市場上唯一一個成功從政府環衛事業轉型，成為盈利型的、參與市場競爭的國有獨資公司。就在其他城市的垃圾處理行業還完全處在政府的庇護之下時，上海環境集團已經完成了企業改制、政企分開、自負盈虧的道路。

　　環境集團投資建設的主要是政府授予的特許經營權項目，簽約期長，收費模式是直接與政府結算，違約風險小，具有長期性和穩定性的特點。而且，環保領域屬于國家產業政策支持的朝陽 行業，環境集團在國內具有領先的競爭實力，發展前景良好。

　　10月29日原水股份(600649.SH)發布公告稱，擬采用定向增發與現金支付相結合的方式，收購其控股股東上海城投公司擁有的上海環境集團與上海城投置地公司各100%的股權。由此，環境集團將被納入到上市公司。

　　近年來，環境集團立足上海，并通過招投標方式積極參與國內市場競爭，目前已在成都、南京、青島、寧波、淮安、深圳等城市中標獲得當地生活垃圾焚燒發電、衛生填埋處理項目的特許經營權。

　　振環實業總公司稱，此次股權轉讓是為了引進有國際一流固廢經驗、有國際先進環保理念、領先技術、設施和科學管理方法的跨國公司，進一步確保江橋垃圾焚燒廠長期、高效、穩定地運行。

　　掛牌信息顯示，此次股權受讓方需全部接受標的公司與上海市市容環境衛生管理局簽訂的《上海江橋生活垃圾焚燒廠特許權經營協議》所有條款，并同意上海環衛局有權無償對江橋垃圾焚燒廠一期和二期工程構筑物及其運營用地范圍以外的土地進行調整或收回，但前提是不影響標的公司的日常運營。

　　同時，受讓方需保證，在取得標的公司股權后5年內及特許經營期滿前3年內不得轉讓所持股權，也不得質押、轉移或以其他方式限制其在公司的股權。

　　垃圾處理項目的投資收益主要來自于政府給予的垃圾補貼費，而垃圾焚燒發電還可獲得發電收益。因此，項目一旦按標準建成，通過高效的運營治理，回報便非常穩定。

　　據了解，全球知名環境服務企業威立雅環境服務公司很早就開始在該領域尋找可以投資的項目，并在該項目掛牌前已向出讓方振環實業總公司了解有關情況。

　　該項目2007年5月25日在上海聯交所掛牌后，聯交所通過網站充分披露項目信息，并在上海證券報、中國證券報上作為重點項目進行推介，同時聯交所還通過其龐大的會員網絡進行項目投資的意向征集，吸引了包括威立雅在內的幾家頗有實力的意向受讓方積極參與到項目競買中。

　　考慮到此次股權轉讓目的是使企業通過更廣范圍尋找戰略合作伙伴，拓展企業融資渠道和業務發展空間，轉讓價格不是唯一決定的條件，上海聯交所經與振環實業總公司協商，決定采用綜合競價的交易方式，通過對競買人受讓價格的報價、經營發展方案、財務的支持方案、承諾出讓人條件的程度等綜合因素進行評定，以確定最優者為受讓人。

　　據了解，威立雅公司最后成功勝出，是因其在價格和標的企業經營發展方案方面皆略勝一籌。

　　經營發展方案包括了安全運營、應急預案、節能減排、員工培訓、檔案管理、技術創新等多方面。在此次綜合評審中，由出讓方代表、資產運營專家、法律專家和2名環境工程專家組成的5人評審委員會對競買方案進行打分，最后威立雅在總分上勝出。

　　評審委員會認為，威立雅公司的企業管理、節能減排尤其是將滲瀝液產氣用于沼氣利用等措施較好，并且威立雅公司管理創新和技術創新能力較強，具有在中國境內投資經營多座垃圾發電廠的成功經驗。

　　據了解，在競買價格方面，威立雅也比其他競買方高出一截。不過，威立雅公司也對最終的成交價高達3.6億元連稱“意外”，大大超出了項目掛牌前所計劃的2億多元。可見，通過市場競價進行股權轉讓，能充分顯現國有資產的市場價值，也為企業發展所需資金奠定堅實的基礎。

　　環保領軍企業威立雅

　　作為全球最大環保企業，法國威立雅環境集團在環保領域有著先進的理念和成熟的技術。

　　在中國水務領域取得驕人成績的同時，威立雅集團目前在中國的業務領域已拓展為水資源管理、廢棄物管理、能源服務和公共交通4大板塊。其中水務是威立雅在中國最重要也是最先開始的業務，已有23個項目在成功運作，其中包括收購擁有供水網的上海浦東自來水公司50%股權。

　　垃圾處理和管理是威立雅集團在中國的第二大業務領域，近幾年威立雅在中國的業務發展十分迅速，其垃圾處理項目占據了上海、廣州等一些大城市的很大份額。

　　威立雅環境服務公司是威立雅環境集團旗下主營廢棄物管理業務的公司，其在中國設計、建設和營運的垃圾衛生填埋場的一個特點是將“高維填埋設計與營運技術”引入中國，它與中國原有的填埋場設計與營運技術相比是節約土地資源。

　　此次上海環城再生能源有限公司引入威立雅環境服務公司作為戰略投資伙伴，將通過對上海市垃圾進行無害化處理，幫助提高上海市垃圾處理的整體水平。

　　據了解，2007年威立雅環境服務公司在中國大陸收獲了3個沼氣焚燒發電項目。據威立雅環境集團亞洲總裁穆橋石透露，這3個項目分別位于北京、南京和西安，系通過對另一經營廢棄物管理業務的跨國公司科林蔚公司亞洲業務的收購而獲得。

　　這三個項目的取得已使威立雅環境服務公司成為亞洲最大的沼氣發電公司。在此之前，威立雅環境服務公司在中國已經有超過10個垃圾處理項目在運行，3個新項目的加入也讓威立雅在中國這一領域成為行業翹楚。

　　在剛剛結束的十七大報告中，“生態文明”首次被寫入十七大報告，這對在華的環保企業來說是一種莫大的鼓舞。威立雅環境集團董事局主席兼首席執行官亨利.普格里奧10月底來華時表示，威立雅堅信中國政府改善環境問題的決心，威立雅從上世紀80年代進入中國以來，在華累計總投資已達15億美元，未來將繼續加大對華投資，到2013年使投資增加到25億美元。

　　“中國的能源開發和管理將是非常有前景的領域，也是威立雅未來在華市場開發的重點領域之一。”普格里奧說。他表示，威立雅未來在中國一方面將通過加大投資進一步優化水資源項目和網絡管理，加大新能源開發，完善垃圾處理項目管理并增加公共交通網絡的流動性，同時還將通過與中國大學和研究機構合作加強對人力資源的培訓，滿足中國發展環保事業對人才的需求。

　　據悉，威立雅環境集團4大主業中水資源管理、廢棄物管理和能源服務已在中國內地和港澳臺地區的幾十個城市開展了60多個項目。目前威立雅正嘗試在中國開展公共交通業務，已與若干城市簽訂備忘錄，有關談判也在積極推進中，包括正在同重慶市進行談判，計劃接管重慶市部分公共交通網絡，涉及大約1000輛公交車輛和3500名公交人員的管理。