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中投公司50億美元入股大摩http://www.sina.com.cn 2007年12月20日 02:32 第一財經日報
購買大摩可轉換股權單位,全部轉換后持有股份將不超過9.9% 禹剛 中國投資有限責任公司(下稱“中投公司”)昨日宣布斥資約50億美元入股摩根士丹利(下稱“大摩”)。這也是中投公司對海外金融機構的第二筆大型投資。 根據交易協議,中投公司將購買約50億美元大摩發行的一種到期后須轉為普通股的可轉換股權單位。此種可轉換股權單位期限兩年七個月,按照年息9%按季支付利息,到期后轉換成大摩上市交易的股票,轉換價格最高不超過參考價格的120%。股權單位全部轉換后中投公司持有大摩的股份將不超過9.9%。 消息人士昨日告訴《第一財經日報》,中投公司此次投資經過了較長時間的觀察和研究,其間還有其他機會出現,但最終經過評估和討論后,選擇了大摩。 中投公司昨日表示,看中的是大摩長期增長潛力,特別是其在投資銀行、資產管理等業務上的市場地位,以及在新興市場面臨的業務發展機會。這是一個基于長期的也是被動的財務性投資。 獨立經濟學家謝國忠昨日表示:“50億美元就能入股摩根士丹利的10%股權,這個交易看起來比較值。” 自次貸危機爆發以來,參與美國抵押債務憑證和次級債交易的絕大多數投資銀行和商業銀行均大幅計提撥備,總額超過650億美元。 受此影響,這些原本財大氣粗的金融機構均不同程度出現資本充足率不足,紛紛通過私募方式融資充實資本金。 中投公司表示,此次購買大摩可轉換股權單位的目的是進行長期財務性投資,并不參與大摩的日常管理。 有報道稱,中投公司在完成全部股權單位轉換后,將成為大摩的第二大股東,僅次于美國道富銀行。 中國社科院世界經濟與政治研究所所長助理何帆對本報記者表示,次貸危機為中國提供了一個很好的機會,這些商業銀行流動性現在短缺,主權財富基金就有自己的優勢。 中國社科院金融所所長李揚認為,亞洲國家在國際貨幣體系中處于弱勢,現在積累了大量的外匯儲備,就是應該用它來作為在國際金融體系中有所作為的手段。 針對此前中投公司入股黑石的交易,李揚認為,目前對于這筆交易還不到評價的時候,不能以散戶心態來評價,應該搞清楚戰略。 大摩是美國老牌投行,在33個國家設有600多家分支機構。截止到11月底,大摩第四季度在次貸業務方面的賬面損失達到了94億美元。據悉,Lazard作為財務顧問,Sullivan & Cromwell LLC作為法律顧問,為中投公司本次交易提供服務。 中投公司正式成立于今年9月29日,其投資重點是組合投資和長期投資。相關人士表示,中投公司主要定位為被動投資者,資產管理將借助外界的專業投資機構。 這也是中投公司作出的第三筆投資。中投公司今年5月底投資30億美元購買美國黑石集團部分股權,還于近日出資約1億美元,參與中鐵股份在港IPO。 歡迎訂閱《第一財經日報》!訂閱電話:010-58685866(北京),021-52132511(上海),020-83731031(廣州) 各地郵局訂閱電話:11185 郵發代號:3-21 新浪財經獨家稿件聲明:該作品(文字、圖片、圖表及音視頻)特供新浪使用,未經授權,任何媒體和個人不得全部或部分轉載。
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