北京 2007-12-06(中國商業電訊)－－大中華區著名創業投資與私募股權研究、顧問及投資機構清科集團2007年12月6日于上海發布的研究數據顯示，中國已成為亞洲最為活躍的私募股權投資市場。截至11月30日，2007年共有58支投資亞洲市場（包括中國大陸地區）的私募股權基金成功募集資金303.76億美元，比2006年全年募資額高出114.0％。同時，私募股權投資機構在中國大陸地區共投資了170個案例，參與私募股權活動的機構數量達105家，整體投資規模達124.86億美元。據清科研究中心估計，2007年中國市場私募股權投資金額將占全球私募股權投資總額的1.5%左右。

　　這些統計數據來自清科研究中心剛剛結束的一次調研結果，該次調研范圍涵蓋中國大陸地區有活躍投資記錄的75家私募股權投資機構。在資金流動性過剩的今天，亞洲私募股權市場，特別是高速發展的中國私募股權市場對于全球資本正顯示出越來越強大的吸引力。

　　私募股權基金募資額增長迅速，

　　在本年度前11個月中，亞洲（包含中國大陸）的基金募集增長迅速，58支新的私募股權基金募資303.76億美元，比去年全年高出114.0%。其中針對亞洲的并購基金募資金額十分搶眼，14支并購基金募集了136.71億美元，占整體募資額的45.0%；有24支成長基金完成募資，76.57億美元的募資金額占總額的25.2%。值得關注的是，2007年1－11月中有8支專注于亞洲的房地產基金成功募資50.54億美元。本次調研數據表明，為了分散風險，部分國際資本正在把目光從低迷的美國房地產市場轉向方興未艾的亞洲房地產市場。

　　中外資私募股權機構合作競爭并存，投資案例數量增多

　　投資方面， 2007年前11個月中國大陸地區共有170個私募股權投資案例，比去年全年增加了41例，而今年參與中國私募股權活動的機構數量也接近100家。數據顯示，除了一直活躍在中國大陸的私募股權基金，正有越來越多的新興外資機構參與中國的私募股權活動；另一方面，中國本土的私募股權投資機構也在不斷壯大，隨著他們與外資私募股權基金的合作與競爭的增多，中國私募股權市場將更顯活躍。

　　傳統行業投資比重繼續上升，服務業投資額下降

　　從行業分類的角度來看，私募股權機構在傳統行業的投資比重仍在持續增加。2007年1-11月私募股權基金共對中國大陸的86家傳統行業企業投資了89.69億美元，占年度總投資額的71.8%，較2006年傳統行業占當年總投資的比重增加了21.6個百分點。本年度前11個月，私募股權機構在服務業的投資金額為14.42億美元，較2006年下降69.1%，同時，服務業投資額占當年投資總額比重也較上年下滑了24.5個百分點。清科研究中心認為，2006年私募股權機構對中國金融服務業特別是銀行業的投資金額之巨大，可能使今后幾年私募股權在服務業的投資水平都難以超越。

　　值得一提的是，到11月30日為止，2007年私募股權基金在廣義IT行業投資了22家企業，投資額達9.79億美元。廣義IT行業已逐漸成為繼傳統行業和服務業之后私募股權基金投資的熱點行業，而在該領域，私募股權基金將直接面對來自創業投資基金的競爭。

　　成長資本依然活躍，過橋資本投資水漲船高

　　從私募股權基金的投資策略來看，自2007年1月至11月為止，成長資本的投資數量占據最大比重，91起成長資本投資占到了全年案例總數的53.5%；隨著企業上市數量的增長，前11個月私募股權基金對上市前企業采用過橋貸款或股權投資形式的過橋資本投資案例達到了20起，數量較2006全年年增長82.8%，過橋資本的投資總額為20億美元，平均單筆投資金額水漲船高到近1億美元；對于上市后企業的PIPE類投資，11個月內有21家在美國、香港或中國大陸上市的中國企業共獲得私募股權投資，較2006年全年增加了2起，但今年20.58億美元的PIPE投資額則較2006全年稍低；另外，私募股權基金對18起不動產項目的投資額為18.47億美元，也略低于2006年全年的投資額。

　　私募股權基金退出收獲頗豐，IPO退出繼續占主導地位

　　在基金退出方面，2007年是私募股權基金收獲頗豐的一年。在清科研究中心的調查范圍內，2007年前11個月內共有85起私募股權基金退出案例，退出形勢明顯好于去年。IPO是私募股權退出的主要方式，以IPO方式退出的案例有68起。另外17起退出案例中包括11起在二級市場出售現有股份成功退出，5起股權轉讓方式退出，以及1起企業間的并購退出。