摘要：物流巨頭UPS中國區快遞業務與物流供應鏈業務整合終于邁出了關鍵性的一步。近日，UPS旗下的UPS資融公司在廣州宣布，將與上海浦東發展銀行、深圳發展銀行及招商銀行開展合作，推出“UPS全球供應鏈金融方案”。該方案為中小物流企業提供包括融資和風險管理等一系列供應鏈金融服務。

　　“全球供應鏈金融方案”是UPS完成快遞業務與供應鏈業務整合計劃的重要組成部分。剛剛度過百歲生日的UPS近日宣布，通過旗下的UPS資本公司(UPSCAPITAL)與上海浦發銀行深圳發展銀行和招商銀行的合作，將物流金融業務引入中國，成為第一家在華試水物流金融領域的國際性物流快遞公司。

　　據了解，以“物流公司+銀行”的供應鏈金融模式在中國尚不多見，但已吸引眾多行業巨頭目光。除UPS外，中國物資儲運公司、DHL、宅急送，甚至花旗銀行等金融企業均寄望在物流金融領域有所作為。

　　為中小企業搭建貸款平臺

　　與以往針對大型企業的供應鏈解決方案不同，“UPS全球供應鏈金融方案”的主要目標客戶鎖定在中小企業上，推出包括應收賬款收買及管理與存貨融資等金融服務，以解決這類企業在發展中對現金流的顧慮，并滿足企業對融資的需求。

　　UPS中國區供應鏈業務運營副總裁陳頌銘先生表示，經濟全球化有助于大中小型企業擴大市場并降低成本，但是這也讓流程變得更加繁雜，需要各方的緊密協作。UPS全球供應鏈金融方案將直接針對這些問題，為各種規模的企業提供可靠的資金來源。UPS資融公司將努力為企業規模較小的客戶帶來財源動力，這和我們今天滿足它們包裹運送需求同出一轍，只是我們能提供的已經不僅僅局限于貨物流。”

　　海外金融業務經驗植入中國

　　據了解，目前國際四大物流巨頭在海外均已涉足物流金融領域。UPS資本公司在海外更直接從事完整的金融交易服務。而在國內，雖然中國物資儲運公司早在1999年就于國內首家開始嘗試融資監管業務，宅急送等國內快遞企業也少量開展了代收貨款(COD)業務，但物流金融并未獲得整體快速發展。反而一些本土商業銀行的貿易融資業務已在該領域頗有建樹。

　　UPS在中國物流金融業務方面準備已久，早在2005年便于上海設立了第一家金融公司辦事處，提供金融顧問咨詢服務。陳頌銘表示，UPS供應鏈金融方案的優勢在于其在海內外已經建立起的強大物流網絡，并在海外擁有豐富經驗。他同時透露，通過物流金融業務，UPS在中國將搭建企物流、信息流和資金流的共同平臺。目前，UPS的物流金融方案還只集中在倉儲、付款、收款三個環節上，未來將逐步推廣到從供應商接到訂單，到貨物離港，再到收回貨款的完整系統中。

　　銀聯信分析：

　　這項命名為“UPS全球供應鏈金融方案”的業務將為中國中小企業為主的供應鏈中各個環節提供包括融資和風險管理等一系列供應鏈金融服務，從而改善中小企業的現金流。

　　《UPS亞洲商業監察2007》報告顯示：接近80%的中小企業認為難以獲得資金和運營資本式阻礙中小企業競爭力的重要因素。正是為解決越來越多的企業在發展中對現金流的顧慮以及滿足企業對融資的需求，UPS攜手三家國內銀行包括出口保理和供應鏈等與貿易相關的金融服務。

　　在UPS全球供應鏈金融方案的幫助下，中國企業可以以他們的產品或庫存作為擔保，從而獲得貸款作為運營資本。由于企業的庫存和貨物流動均由UPS直接管理，合作銀行可以根據企業庫存價值對企業進行更有效的貸款，這有別于銀行以往采取保守的風險評估貸款方式。

　　這樣，企業就可以按庫存獲得更具優勢的貸款資金，對其供應鏈進行更為有效的管理，從而改善資金流，降低國際貿易風險。UPS資融公司將利用其專業技術和信用度，為企業和合作銀行提供雙保理服務，并確保其應收賬款。風險的降低，就可以為企業帶來更多的貸款。

　　UPS全球供應鏈金融方案能幫助各種規模的企業簡化交易流程，例如把供應商應收帳款的周期從交貨后60天縮短至僅僅3天，從而大大節約時間并可以為企業留出更多資金以完成更多的業務。此舉能讓供應鏈環節中的供貨商更早獲得資金，同時為買方延長對供應商的付款條件，這樣不但可以縮短全球供應鏈的流程，也讓全球供應鏈更趨穩定。

　　銀行將通過其遍布全國廣泛的網點和具有競爭力的服務內容，通過與全球領先的供應鏈服務供應商UPS的合作，給中小企業客戶提供更多的產品和更加便捷的服務,從而使客戶受益。

　　銀行策略指引

　　作為一種金融創新，物流金融也將面臨著一些新的風險。這主要包括：

　　第一，來自于物流銀行服務產品的風險。物流銀行服務存在著一定的風險。例如，倉單質押業務有4種潛在風險：一是質押品的來源和品質的風險。選擇客戶要謹慎，要考察其業務能力和業務量及貨物來源的合法性(走私貨物有罰沒風險)，在滾動提取時提好補壞有壞貨風險，還有以次充好的質量風險。二是倉單風險。現在系統多以入庫單作質押，和倉單的性質相同，但倉單是有價證券，也是物權憑證，因此必須有科學的管理程序，保證倉單的惟一性與物權憑證性質。三是質押品種要有選擇。要選擇價格漲跌幅度不大、質量穩定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等。四是提單風險。目前，大多由貨主和銀行開提貨單，要逐步轉向倉單提貨。由貨主與銀行共開提貨單的，要在合同中注明倉單無提貨功能。同時要有鑒別提貨單真偽的措施。

　　第二，來源于物流企業特別是中小物流企業的風險。近些年來，雖然中國的中小物流企業取得了長足的發展，但與大型物流企業相比，產業進入時間晚，其本身仍有許多不利于融資的因素，具體表現在：一是財務制度不健全，企業信息透明度差，導致其資信不高。據調查，中國中小企業50%以上的財務管理不健全，許多中小企業缺乏足夠的經財務

審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄。另據有關調查，中國中小企業60%以上信用等級是3B或3B以下，而為了規避風險，銀行新增貸款的80%都集中在3A和2A類企業。二是中小物流企業缺乏可用于擔保抵押的財產。中小物流企業的資產負債率一般都較高，大部分財產都已抵押，導致申請新貸款抵押物不足。三是一些中小物流企業管理水平和經營者素質較低，信用意識淡薄，當經營出現困難時，不是在改變產品結構、加強經營管理、開辟市場上下功夫，而是想方設法拖欠貸款利息，這不僅給金融機構信貸資金安全造成很大的威脅，而且極大地降低了企業的信譽度，加劇了中小物流企業貸款難度。

　　第三，來自銀行內部的操作風險。物流銀行的創新之處就在于將倉單甚至物流過程納入質押對象，這勢必牽涉到對倉單和物流過程的定價評估問題。一方面，由于價格的變動，會導致質押對象的價值發生升值或者貶值，從而引起一定的抵押風險；另一方面，對銀行內部來說，要嚴防內部人員作弊和操作失誤。在對抵押品的估值和評價中，要客觀公正，以科學的方法來保證估值和評價的準確性，確保銀行的利益不受損失。

　　第四，來自與同業惡性競爭的風險。目前，開展物流銀行類似業務的，不僅有物流公司和銀行，還有擔保公司、投資公司以及銀行出資成立的一些企業等。參與者的增加在一定程度上降低了這一業務的利潤率。此外，目前單項融資額過低，也導致了物流企業的操作成本升高，這些都影響了物流企業開展這項業務的積極性。

　　因此，在實際融資活動中，銀行如何降低風險是最重要的。銀行為了控制風險，就需要了解抵押物、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售區域、承銷商等，要察看權力憑證原件，辨別真偽，將風險降低最低。

　　[本文由中國中小企業金融服務信息網提供，未經北京銀聯信信息咨詢中心書面許可，請勿轉載。]