國家發改委、國家財政部、國土資源部、國資委以及國家安全生產總局等五部門聯合下發《關于促進煤炭企業組織結構調整的指導意見》，《意見》明確提出，以大型煤炭企業為基礎，推進煤電、煤化、煤路等多元化發展。到“十一五”末，形成6-8個億噸級和8-10個5000萬噸級的大型煤炭企業集團，煤炭產量占全國的50%以上。這是我國首份專為培育大煤企而出臺的文件，《意見》將推動煤炭業掀起整合浪潮。

　　銀聯信分析：

　　一、我國煤炭行業集中度不高，存在過度競爭問題

　　從市場集中度可以看出我國煤炭行業屬于分散型行業，是過度競爭的行業。分散型行業的重要特征是沒有任何一家企業占有顯著的市場份額，也沒有任何一家企業能對整個產業具有重大影響。

　　2005年，我國煤企前100強產量約占總產量的一半，其中，前8名約占總產量的19.96%，而與發達國家的生產集中度相比照，我國前8名企業在全行業中的產量比應該是40%以上。此外，煤炭企業平均產量都不大，2005年煤炭產能約22億噸，全國約有8萬家煤企，分布在全國大部分省區，平均產能不到3萬噸/年。煤礦點多面廣，產業集中度低，企業組織結構不合理，缺乏一批對全國煤炭供需平衡和市場穩定具有一定調節能力的特大型煤炭企業，導致市場競爭過度。

　　二、我國煤炭行業過度競爭帶來的問題

　　1、煤炭資源開采和配置不合理，綜合利用水平低。全國煤礦平均資源回收率在30%-35%，資源富集地區的小型礦井資源回收率僅為10%-15%，特別是近幾年煤炭價格上漲，部分煤炭企業急功近利，采厚棄薄，采易棄難，造成資源損失浪費嚴重。

　　2、導致“煤價破壞”，造成部分國有煤礦虧損嚴重。煤價破壞是指煤炭價格低于整個行業的平均成本(這里指國有煤礦的平均成本)，處于衰老階段和資源條件不好的煤礦，在過度競爭中處于天然的劣勢地位而又沒有必要的政策保護，造成了生產成本居高不下，虧損嚴重，到了關井破產的邊緣。一些大型煤礦的停產和半停產為小煤礦的發展騰出了市場，使煤炭產業進一步分散化，形成惡性循環。

　　3、導致“優勝劣汰”過程緩慢，煤炭行業效益持續低下。過度競爭已經使許多煤炭企業甚至全煤炭行業處于低利潤率甚至負利潤率的狀態，但生產要素和企業仍不從這個行業中退出，使全行業的低利潤率或負利潤率的狀態持續下去，甚至到了小煤礦擊敗國有大礦的地步。

　　4、導致供需失衡，煤炭行業競爭力低下。我國煤炭產量當中有一半是小煤礦用原始落后的方式開采的，其中非法產量占30%。小礦與大礦之間劇烈的資源爭奪戰，為現代化礦井建設和大規模機械化開采留下了深深的隱患，并進一步加劇了我國煤炭市場的供需失衡，導致了我國煤炭行業效率極低的規模結構，影響了我國煤炭企業的國際競爭力。

　　分散的市場結構和過度競爭嚴重制約了煤炭行業的發展，造成了有限資源的巨大浪費，而煤炭行業缺乏幾家大企業在行業中起引導和穩定作用，使產業內資金與技術投入分散化，是煤炭行業過度競爭的根源，因此煤炭資源需進一步整合利用。

　　三、國家采取措施積極應對

　　為打破我國煤炭行業高度分散、低級競爭的市場競爭格局，提高中國煤炭行業的國際競爭力，國家發改委、國家財政部、國土資源部、國資委以及國家安全生產總局等五部門聯合下發了《關于促進煤炭企業組織結構調整的指導意見》。

　　《意見》提出，要以市場運作為基礎，強化政府引導和政策支持，打破區域、行業、所有制限制，培育和發展大型煤炭企業集團公司。其中，打破區域界限是指鼓勵煤企跨區域兼并；打破行業限制是指鼓勵發展煤、電、化、路、港為一體的跨行業企業集團；打破所有制限制是指發展各類資本參與的混合所有制企業集團。

　　我國將逐漸培育大型煤企與建設大型煤炭基地相結合，推進一個礦區由一個主體開發，引導和促進各類企業聯合組建大型煤炭集團公司。目前，我國現有13個大型煤炭基地，包括晉陜蒙區域的神東、陜北、晉北、晉中、晉東、蒙東六大基地；甘肅華亭基地；寧夏寧東基地；河南、魯西、冀中、兩淮和云貴基地。國家將支持以大型煤炭企業為主體建設大型煤炭基地，對影響大型煤礦采取整體收購或聯合經營等方式進行整合的小煤礦，由大型煤礦采取整體收購或聯合經營等方式進行整合改革。

　　同時，以大型煤炭企業為基礎，到“十一五”末，形成6-8個億噸級和8-10個5000萬噸級的大型煤炭企業集團，煤炭產量占全國的50%以上，將適度壟斷的有限優勢同競爭的基本優勢結合起來，充分發揮規模經濟性和范圍經濟性。

　　四、信貸風險提示

　　由于目前我國煤炭行業市場結構的基本特征是生產分散、過度無序競爭、規模結構低下、技術水平低等，因此對煤炭行業組織結構特別是內部競爭結構進行調整，提高煤炭行業的市場集中度和實現煤炭行業的有序競爭，從而促進我國煤炭行業的可持續發展，保證我國經濟持續穩定發展有著重要的戰略意義。

　　1、大型煤炭企業將獲得新的發展契機。國務院下發的《關于促進煤炭工業健康發展的若干意見》中提到加快大型煤炭基地建設，培育大型煤炭企業集團，煤炭行業由此掀起一起兼并、重組的熱潮。目前，擁有神府東勝煤田的神華集團，已兼并了寧夏的寧煤集團，又把內蒙的許多地方煤礦購并。陜西、江西、寧夏、重慶、黑龍江、四川都組建了區內煤炭大集團。對于神華這類大企業來說，整合小煤礦，將給企業帶來更多的資源整合的機會，因此，大型煤炭企業將獲得新的良好發展契機。

　　2、小型煤炭企業將逐漸被兼并淘汰。在未來一段時間，我國將加快中小型煤炭企業的整頓、改造和提高，整合煤炭資源，鼓勵大型煤炭企業兼并改造中小型煤礦。繼續淘汰布局不合理、不符合安全標準、不符合環保要求和浪費資源的小煤礦，堅決取締違法經營的小煤礦，并提高進入煤炭行業的資格條件，小型煤炭企業將面臨更大的風險。

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