收購將采取換股方式；力拓認為這一出價“大大低估了力拓的價值及前景”；業界普遍認為收購將是一場持久戰

　　【網絡版專稿/《財經》雜志記者曹禎】當地時間11月8日，總部位于澳大利亞墨爾本的全球第二大鐵礦石企業必和必拓(BHP Billiton)稱，已向其競爭對手——總部位于倫敦的全球第三大鐵礦石企業力拓(Rio Tinto)發出收購意向，但遭拒絕。

　　巨頭相爭

　　必和必拓表示，其提供的收購條件為每3股必和必拓

股票換1股力拓股票，這一出價較力拓周三的收盤價43.50英鎊有21%的溢價。若以股票市值計，上述整體收購報價折合現金約1450億美元。

　　對于這個報價，力拓表示，經“仔細考慮”，公司董事會的結論是：這一出價“大大低估了力拓的價值及前景”。

　　據《金融時報》報道，盡管必和必拓的收購提議立刻遭拒，但外界普遍認為，必和必拓僅是開了個頭，后面很可能會有一場持久戰。同時有分析師預計，必要時必和必拓可能啟動敵意收購。

　　分析人士稱，如果兩家公司合并，將產生一家全球最大的鐵礦石、銅、鋁生產商，其中在全球鐵礦石市場將占三分之一以上的份額，此外，這家新能源巨頭還將在煤炭、鋅、鉆石行業占據重要地位，在世界六大洲均擁有礦山和油田。

　　就在力拓拒絕必和必拓收購的同一天，力拓加拿大控股公司(Rio Tinto Canada Holding Inc.，下稱力拓加拿大)增持了在加拿大鋁業公司(Alcan)的股份，其持股總計已達95.82%。

　　投行虎視

　　必和必拓發動的此次收購也將成為眾多投行的盛宴。必和必拓已指定高盛和澳大利亞本土的Gresham Partners顧問公司，作為本次收購的智囊團，《金融時報》報道稱，花旗銀行也是顧問之一。

　　科勞珀斯(Marius Kloppers)是必和必拓10月新上任的總裁，在公司今年10月25日舉行的年度大會上，科勞珀斯曾聲明，必和必拓的戰略就是把握產業鏈上游、降低成本、拓展利潤、推廣出口型產品等等。

　　科勞珀斯曾任麥肯錫管理咨詢顧問，1993年加入“必拓”(Billiton)，在2001年的必和必拓收購案中，他也曾扮演“關鍵先生”。正是2001年“必和”與“必拓”的聯姻，誕生了必和必拓這家全球最大的礦業集團。

　　據路透社報道，力拓陣營里有澳洲最大的投行麥格里銀行，以及

摩根士丹利、瑞信、摩根大通和英國洛希爾公司(Rothschilds)。

　　中國之憂

　　此次收購也引起了中國業界的強烈關注。業內人士表示，每年適逢鐵礦石價格談判前夕，總會出現很多消息。類似必和必拓與力拓這種巨頭聯合的消息，不排除是為了在談判中提價增加籌碼。

　　中國目前是世界最大的鐵礦石進口商，主要進口來源即必和必拓、力拓、巴西的淡水河谷等。據中國海關統計，今年1月至9月進口鐵礦砂及其精礦達2.84億噸，比去年同期增長14.9%；進口額226.4億美元，同比增長45.9%。

　　“近年來，鋼鐵企業的成本高漲，一是因為國際鐵礦石巨頭在價格談判中占主導地位，二是因為今年海運費大漲�！痹摌I內人士透露。

　　2007年中國鐵礦石進口價格上漲了9.5%。而今年1-8月間，鐵礦石海運費也上漲了100%以上。為應對海運費高企，中國政府也曾多方設法，以期在國際談判中獲得有利地位。今年6月，國家外匯投資公司斥資30億美元入股百仕通之后，就曾傳出其有意入股必和必拓的消息。

　　“倘若中國能成為鐵礦石巨頭的股東，在價格談判中就不會像現在這樣被動�！睒I內人士稱。不過，此后并無國家外匯投資公司入股必和必拓的進一步消息。

　　如果必和必拓收購力拓案順利達成，將會成就史上第二大并購案。迄今全球規模最大的并購案發生在1999年11月，當時，沃達豐通訊公司(Vodafone Group PLC)以1720億美元收購了德國的Mannesmann公司。