造船商搶攤“民營第一股”

　　高盛攜財團2.5億美元入股熔盛重工欲分羹

　　本報記者 曹開虎 北京報道

　　在A股三次并購失敗的高盛開始物色新伙伴，此次它將目光對準了市場熱火的造船業。

　　根據海外媒體的報道，包括高盛在內的一個財團已簽署了一份初步協議，以約2.5億美元的價格收購江蘇熔盛重工集團(以下簡稱：熔盛重工)的少數股份。

　　事實上，在訂單猛增、產能有限的背景下，國內諸多民營造船公司都在多方尋求包括上市在內的融資路徑。

　　熔盛重工傳明年登陸H股

　　針對高盛入股事宜，記者以正面途徑試圖采訪熔盛重工經理室和總裁辦相關人員，都遭到婉言拒絕，理由是，現在公司處于IPO的靜默期，不能對外公布相關的信息。

　　《華夏時報》記者通過多種途徑接洽到了熔盛重工一位內部人士，他向記者證實了上述消息的準確性，并同時透露，高盛與熔盛重工接觸已有很長的一段時間，明年將登陸H股。

　　他表示：“與高盛的合作，主要是看中其資本運作能力，公司一直打算上市，而高盛在這方面有著豐富的經驗，借助于高盛，一旦成功上市，有了足夠的資金，公司就可以迅速擴張產能。”

　　“公司現在的訂單已經接到2010年后了，今年正在做的船舶主要是2003、2004年時候的訂單。”他表示，“訂單雖然非常多，但是我們的生產能力畢竟是有限的，所以不可能一下子都生產出來。”

　　熔盛重工由上海陽光集團投資興建，下設江蘇熔盛船舶制造有限公司、南通焯晟石油化工有限公司、上海陽光(南通)房地產有限公司等5家公司。熔盛重工目前已建成了4條船舶生產線。

　　熔盛重工總裁陳強曾經在公開場合談道，熔盛重工未來的目標就是打造一流的企業，未來要實現500億的遠景銷售目標。為此，集團規劃在造船、煉油、物流三大領域進行投資，其中造船作為最重要的領域。

　　在造船領域，熔盛重工的遠景目標是實現20億美元的年銷售額，主要是以蘇伊士MAX、阿芙拉MAX16萬噸和11萬噸的船型為主，公司同時還將積極向海洋工程研發進軍。

　　實際上，根據本報記者的了解，高盛此次入股的金額與此前有很大差異。此前英國一家媒體報道，高盛將以6億美元入股，但是最終的資金卻是2.5億美元。

　　熔盛集團總裁陳強曾對外透露，將向海外投資者出售集團20%-25%的股權。根據上述熔盛重工的內部人士介紹，2.5億美元入股資金所占股權在20%左右，高盛曾希望控股，但是遭到拒絕。

　　誰是第一民營船舶制造股？

　　“實際上，高盛接觸的造船公司，不只是熔盛重工一家。”據熟悉高盛運作路徑的人士介紹，尤其是長三角地區，擁有數十家民營造船公司，而這些造船公司都有意前往資本市場融資。

　　　“高盛選擇熔盛重工的原因，主要還是看中它的成長性非常好。”天相投資造船行業分析師徐濤對本報記者表示，國際投行和基金介入國內造船領域，主要源于最近幾年中國造船的火爆。

　　國內造船業從2003年開始進入持續的景氣狀態。2006年，我國造船產量達到1452萬噸，占世界市場份額19%，比2000年翻了兩番。2006年底手持船舶訂單6872萬噸，比2000年增長了5.5倍。今年上半年新接訂單4262萬噸，同比增長165%，占世界市場份額42%。

　　從造船業的贏利狀態看更為直觀，據徐濤介紹，以17萬噸位的散貨船為例，2005年底的價格是6100萬美元，截至今年10月份，該噸位的船舶價格已經增至9000萬美元，價格猛增47.5%。

　　“2005年8月份稅前利潤還只有1.38%，到了去年8月份就達到了4.2%，今年8月份則迅速增到了7.52%。”徐濤說，“相比其它行業，雖然現在的造船行業利潤率還不是太高，但是2005年以前，整個造船行業的利潤率非常低，有的公司都不怎么賺錢。”

　　“雖然整個行業從2003年開始興旺，但是散貨船的訂單從去年才突然多了起來，而今年則呈現出井噴形勢。”中國船舶工業經濟研究中心研究員包張靜對本報記者表示。

　　“今年主要是交付前幾年的低價船。”包張靜說，“去年以來，造船公司的訂單主要是前幾年遺留下來的，而那個時候的訂單價格比較低，真正高價位的船舶訂單還沒時間做。”

　　由于資金的瓶頸，導致無法消化突如其來的大量訂單，這不是熔盛重工一家遇到的問題，對于國內民營造船公司而言，這幾乎成為普遍的困境。

　　上市不失為一條融資捷徑，但是目前內地股市僅有3家造船公司，分別為中國船舶(600150)、廣船國際(600685)、中船股份(600072)。“這3家都是國有企業控制的公司，船舶制造板塊現在還沒有民營船企的身影，未來幾年，這個板塊將出現多家民營船企的身影。”徐濤說。

　　而根據外電報道，目前已有包括熔盛重工在內的7家造船企業正在籌備上市。“我們正在準備IPO，明年中旬登陸A股。”7家之一的江蘇太平洋造船集團總裁辦的一位負責人對《華夏時報》記者確認。