交通銀行北京分行近日與北京天星際影視文化傳播有限公司簽署首筆貸款合同，發(fā)放一筆600萬(wàn)元的貸款，以未來(lái)《寶蓮燈前傳》的版權(quán)作為抵押，用于大型古裝神話(huà)電視連續(xù)劇《寶蓮燈前傳》的制作。該行是首家推出文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)版權(quán)保證貸款的中資銀行。

　　去年，英國(guó)渣打銀行曾向張藝謀提供巨額資金，用于電影《滿(mǎn)城盡帶黃金甲》的制作，成為文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)作引入銀行資金的一大范例。不過(guò)，渣打銀行此舉只是特例。中資銀行在文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)貸款方面也一直沒(méi)有動(dòng)作，交行此舉首次打破了沉寂。

　　【創(chuàng)新策略】版權(quán)保證貸款

　　交通銀行版權(quán)保證貸款針對(duì)影視業(yè)、出版業(yè)、演出業(yè)、藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)業(yè)、動(dòng)漫與

網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)這6個(gè)北京市政府重點(diǎn)支持的行業(yè)，但試點(diǎn)期間僅接受影視、民族藝術(shù)品、動(dòng)漫與網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)的申請(qǐng)。

　　該類(lèi)貸款額最高為3000萬(wàn)元，貸款期限最長(zhǎng)為3年，利率方面控制在基準(zhǔn)利率上浮10%以?xún)?nèi)。該項(xiàng)貸款還可面對(duì)總資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以下的小型企業(yè)，貸款金額沒(méi)有下限，利率在央行基準(zhǔn)利率上稍有上浮。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，交行通過(guò)和擔(dān)保公司聯(lián)合，一定程度上抵御了相關(guān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　版權(quán)保證貸款可改變目前文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)主要依賴(lài)成本高、糾紛多和民間融資的現(xiàn)狀，改變中小企業(yè)的自主版權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)其資本價(jià)值、甚至企業(yè)被迫放棄版權(quán)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)其持續(xù)性發(fā)展的現(xiàn)狀。交行北京分行要求，申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)貸款的企業(yè)原則上應(yīng)在北京文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)注冊(cè)，而同時(shí)主管部門(mén)可能出臺(tái)相關(guān)的貼息政策加以支持。

　　銀聯(lián)信分析：

　　文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)貸款市場(chǎng)空間巨大

　　隨著文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展和地位的提升，銀行界已不再將眼光局限在傳統(tǒng)領(lǐng)域，而是越來(lái)越多的進(jìn)軍文化創(chuàng)意領(lǐng)域，通過(guò)投資電影、電視制作項(xiàng)目等等，為媒體娛樂(lè)和廣告產(chǎn)業(yè)提供商業(yè)服務(wù)。當(dāng)創(chuàng)意成為產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)意金融將如何幫助創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)，又將怎樣取得雙贏的效果呢？

　　一、我國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的三個(gè)階梯

　　文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展在我國(guó)可能分為三個(gè)階梯，第一階梯以上海、北京、深圳、廣州這些城市為主。珠三角、長(zhǎng)三角和環(huán)渤海地區(qū)作為創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展有很好的基礎(chǔ)，這些基礎(chǔ)主要依據(jù)于幾個(gè)方面：第一是人均GDP所達(dá)到的程度，在這些沿海城市已經(jīng)達(dá)到人均GDP六千美元甚至更高，這樣一些城市和西方的中等發(fā)達(dá)國(guó)家同樣面臨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)的問(wèn)題，因此創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)在這個(gè)地方發(fā)展具有很好的前景。

　　第二梯隊(duì)是我國(guó)武漢、鄭州、長(zhǎng)沙，包括重慶和成都這樣一批中部城市，人均GDP也達(dá)到了三千美元以上，這個(gè)時(shí)候產(chǎn)業(yè)也發(fā)生了整體的變化，許多城市有自己自身的特點(diǎn)，在休閑、娛樂(lè)方面有自己獨(dú)特的特色。在這樣一部分城市中，創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景仍然很好。

　　第三梯隊(duì)是我國(guó)西部，除了成都和重慶之外的十個(gè)省區(qū)，這十個(gè)省區(qū)是處于人均GDP在一千多美元兩千美元以下的省市，這些省市發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)或者已經(jīng)在采取一種跨越式發(fā)展的模式。以云南為代表，云南的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展正確西部的龍頭，成為西部的典型，它就是通過(guò)跨越式的發(fā)展獲得文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)，而在這一過(guò)程中，他們也利用了生態(tài)化的環(huán)境，同時(shí)與高科技結(jié)合，與數(shù)字化結(jié)合，與消費(fèi)時(shí)代來(lái)臨的全球化的游客等等相結(jié)合，以旅游為龍頭，推動(dòng)了本地區(qū)的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　二、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)融資

　　從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，包括電影業(yè)在內(nèi)的創(chuàng)意工業(yè)每年都以超過(guò)GDP增長(zhǎng)的速度在發(fā)展，上海也有類(lèi)似情況，2005年其創(chuàng)意工業(yè)產(chǎn)值已占到GDP的9%。目前亞太地區(qū)電影業(yè)融資模式單一，只能采取發(fā)行商或股本融資的方式。這主要由于亞洲電影業(yè)沒(méi)有一個(gè)規(guī)范的操作框架，更沒(méi)有完備的保險(xiǎn)市場(chǎng)，導(dǎo)致銀行無(wú)法掌控風(fēng)險(xiǎn)，只能望而卻步。

　　渣打銀行從2004年起對(duì)創(chuàng)意工業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，現(xiàn)已正式成立創(chuàng)意工業(yè)部。渣打銀行之所以敢為電影行業(yè)融資，主要是看好這一市場(chǎng)存在的巨大潛力和業(yè)務(wù)空間。以《滿(mǎn)城盡帶黃金甲》為例，該片以預(yù)售合同融資的方式獲渣打銀行融資約1000萬(wàn)美元。雖然該片由張藝謀導(dǎo)演，演員陣容強(qiáng)大，尋找發(fā)行商并非難事，但是由于發(fā)行商一般在影片拍攝制作完成并交片后才付錢(qián)，而制作方則在電影制作前期就需要大量資金投入，由此產(chǎn)生時(shí)差上的資金缺口，商業(yè)銀行就利用這種類(lèi)似于“搭橋貸款”的方式為電影融資。此外，為該片提供成片擔(dān)保的是cine Finance，在這項(xiàng)融資中，cine Finance承擔(dān)了影片保證人的角色，并向制片商收取保證費(fèi)。

　　1、融資方式

　　目前，渣打銀行可供選擇的融資方式有多種，最主要的就是預(yù)售合同融資(pre-sales contract discounting)和差額融資(gap financing)。渣打銀行明確規(guī)定，以差額融資方式提供的額度不得超過(guò)影片總預(yù)算的20%。

　　預(yù)售合同融資是一種在電影制片方已經(jīng)取得部分發(fā)行商的發(fā)行協(xié)議前提下的融資。此外，對(duì)任何一部電影制作而言，無(wú)論劇本多么精彩，導(dǎo)演多么知名，都無(wú)法確保預(yù)售發(fā)行合同的資金額能完全滿(mǎn)足制作預(yù)算，中間也必然有實(shí)際資金缺口，銀行針對(duì)這一缺口提供的融資，為差額融資。

　　2、融資需要考慮的主要因素

　　通常情況下，預(yù)售合同融資由于有發(fā)行合同保證，并有具體的保險(xiǎn)公司提供的成片擔(dān)保，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低；而差額融資則存在更多不確定性，如制片方是否已找到一個(gè)知名的銷(xiāo)售代理(sales agent)等。銷(xiāo)售代理對(duì)一部電影的發(fā)行來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，它的過(guò)往銷(xiāo)售業(yè)績(jī)、信譽(yù)、影響力和實(shí)力，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，都將是重要考量因素。但這些都是無(wú)形的標(biāo)準(zhǔn)，因此銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)仍然比較大。

　　一般來(lái)說(shuō)，銀行在決定提供何種融資時(shí)，其他需要考慮的因素很多，如劇本、演員、拍攝場(chǎng)地、后期制作、發(fā)行銷(xiāo)售甚至是放映安排以及收款保證等，以最終確定提供融資的方式和額度。提供融資時(shí)，銀行一般會(huì)要求制片人或銷(xiāo)售代理提交詳細(xì)的劇本或拍攝大綱、預(yù)售合約和進(jìn)度報(bào)告，并購(gòu)買(mǎi)成片擔(dān)保。

　　成片擔(dān)保是一種第三方保險(xiǎn)基金，以監(jiān)督整個(gè)制作過(guò)程如期在預(yù)算內(nèi)完成。為獲得履約保證，制片商會(huì)與履約保證公司簽訂一份履約協(xié)議，詳盡載列制片商和保證公司雙方與履約保證相關(guān)的權(quán)利及義務(wù)。目前，全球最著名的三家成片擔(dān)保公司均在美國(guó)，除cine Finance外，還有Film Finance和International Film Guarantee(IFG)。但亞太地區(qū)還沒(méi)有一家成片擔(dān)保公司。其它兩家公司目前在亞洲地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)不多，而cine Finance卻已經(jīng)開(kāi)始。

　　對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)行商、成片擔(dān)保和律師是其決定是否提供融資的三大考慮因素，而所有環(huán)節(jié)之中，成片擔(dān)保則是關(guān)鍵。如果沒(méi)有保險(xiǎn)公司愿意做擔(dān)保，銀行一般就不會(huì)提供融資。至于貸款利息的收取標(biāo)準(zhǔn)，銀行會(huì)根據(jù)不同項(xiàng)目的不同風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定，一般高于普通商業(yè)貸款。差額融資由于風(fēng)險(xiǎn)更高，因此利息必然比預(yù)售合同融資要高出很多。

　　三、風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)驗(yàn)

　　文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)都是很高的，政策法規(guī)上面的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是第一個(gè)要評(píng)估的。商業(yè)銀行發(fā)放該類(lèi)貸款不應(yīng)僅僅注重項(xiàng)目的擔(dān)保問(wèn)題，認(rèn)為還款第二來(lái)源有保障就審批通過(guò)此類(lèi)項(xiàng)目。如何避免項(xiàng)目可能發(fā)生的法律糾紛和選準(zhǔn)合適的項(xiàng)目，是商業(yè)銀行進(jìn)入這個(gè)嶄新的融資領(lǐng)域首先要面對(duì)的課題。

　　交通銀行北京分行在國(guó)內(nèi)首批開(kāi)發(fā)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資后，又將創(chuàng)新的視角擴(kuò)展到了同樣是無(wú)形資產(chǎn)的文化創(chuàng)意方面。我們可以預(yù)見(jiàn)，隨著

商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、音像制品版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)融資領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)，銀行商業(yè)貸款的禁區(qū)將被一點(diǎn)點(diǎn)敲開(kāi)。如何面對(duì)不熟悉的行業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，商業(yè)銀行在營(yíng)銷(xiāo)、信貸評(píng)估審批、風(fēng)險(xiǎn)管理方面都需要和國(guó)際接軌。

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