摘要：信用擔保機構是資本市場的新軍，但借助中小企業(yè)融資市場這一巨大的平臺，信用擔保機構正快速發(fā)展，力爭成為國內(nèi)資本市場一支不可忽視的主力軍。目前，我國中小企業(yè)超過4000萬戶，而信保機構已達3366家，中小企業(yè)已成為信保機構主要客戶。

　　信保機構作為金融服務行業(yè)的新類別，是為企業(yè)融資貸款提供信用擔保服務的第三方機構。

　　在國內(nèi)，信保機構只有14年的發(fā)展歷史，1993年財政部支持成立首家專業(yè)性擔保機構，這就是國內(nèi)信保機構發(fā)展的開始。但信保機構發(fā)展非�？�。截至06年底，為小企業(yè)提供貸款信保的信保公司有3366家，累計為38萬戶企業(yè)提供貸款擔保，共擔保資金7843億元。

　　據(jù)統(tǒng)計，如果考慮到為中型公司、大型公司提供信用保險的信保機構在內(nèi)，截至06年底全國信用保險機構數(shù)目已達5000多家，當年全國性擔保機構擔保金額為3000億元左右。

　　信保機構的發(fā)展和中小企業(yè)發(fā)展形式息息相關。信保機構的出現(xiàn)滿足了中小企業(yè)信貸融資的需求。在中小企業(yè)和銀行之間提供了溝通的橋梁，適應了市場發(fā)展的需要，因此得以快速發(fā)展。

　　據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，目前已超過4000萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.6%。但融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

國家發(fā)改委中小企業(yè)司巡視員狄娜介紹，據(jù)統(tǒng)計中小企業(yè)單筆貸款數(shù)量在百萬以下的占總額的58%。而這種單筆數(shù)目小、總體數(shù)量大的特點，增加了銀行經(jīng)營成本，因此銀行此前對發(fā)展中小企業(yè)貸款并不熱衷，這恰好為信保機構的發(fā)展提供了機會。信保機構擔保收入來源中，中小企業(yè)客戶是主要來源。

　　銀聯(lián)信分析：

　　金融機會分析

　　首先，信保機構體系建設已取得初步成果。

　　目前監(jiān)管層已明確了推動信保機構發(fā)展的思路。國家發(fā)改委副主任歐新黔表示，將采取多種形式緩解中小企業(yè)融資難問題，其中一點就是構建多層次的中小企業(yè)貸款信用擔保體系。擔保體現(xiàn)建設正在積極推進。目前這一體系建設已取得初步成果。截至去年底，信用擔保機構已籌集了擔保資金1232億元。

　　首先，銀保合作為銀行降低了放貸風險。

　　中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、財務管理不規(guī)范、和商業(yè)銀行信息不對稱。這使商業(yè)銀行和中小企業(yè)貸款之間存在矛盾，而信保機構介入，則能完成對中小企業(yè)風險的篩選控制，進行更靈活的監(jiān)控。并用自身資金為銀行降低了放貸風險。通過銀行信保合作解決中小企業(yè)的融資難問題。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，即使創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)設后，能上市的也只是中小企業(yè)中相對較大的企業(yè)，大量中小企業(yè)主要還是要通過銀行貸款來發(fā)展，因此預計在監(jiān)管層支持下國內(nèi)信保機構將快速發(fā)展。

　　金融風險分析

　　但要真正成為資本市場的主力軍，信保機構還有困難需要解決。

　　首先，銀行對信保機構業(yè)務水平心存疑問。

　　銀行目前對銀保合作并不熱心的一個重要原因是目前信保機構發(fā)展規(guī)模小，自身經(jīng)營存在不規(guī)范的現(xiàn)象。因此，招商銀行副行長張光華表示，銀行不會過于依靠信保公司，后者的實力和業(yè)務水平尚有一定欠缺。銀行對信保機構要有選擇，對銀保機構也要有信用評級。

　　其次，信保機構的擔保風險過高。

　　在國際市場上，銀保合作一般要風險“二八開”承擔，但在國內(nèi)，信保機構要全部承擔擔保風險。擔保費率按規(guī)定可以是同期銀行貸款利率的45%，而實際上信保機構只能收取2%到3%，這讓信保機構自身經(jīng)營風險提高而利潤大大降低。如何在資本市場上快速發(fā)展起來，信保機構還任重道遠。

　　金融策略指引

　　從政府角度看，一是進行稅收優(yōu)惠。規(guī)定對擔保機構從事的各項擔保業(yè)務(包括擔保機構存入銀行的利息)應征的營業(yè)稅、所得稅等采用先征后返的形式，由同級財政部門返還，作為政府投入信用擔保資金的補充。二是完善擔保風險分散機制。充分考量抵押物、質押物的權屬價值及實現(xiàn)抵押權、質押權的可行性，盡快與省中小企業(yè)信用擔保有限公司辦理再擔保事宜。三是建立風險補償和準備金制度。各級政府應將扶持中小企業(yè)作為長期政策，將擔保資金列入政府年度預算，為擔�；顒犹峁┓�(wěn)定的資金來源。

　　從銀行角度看，應建立在保項目的風險預警系統(tǒng)。建立以中小企業(yè)為主要對象，以信用記錄、信用調(diào)查、信用評估、信用發(fā)布為主要內(nèi)容的社會信用管理系統(tǒng)，強化中小企業(yè)信用觀念，嚴懲失信行為，以貸款銀行的貸款風險預警系統(tǒng)為基礎，對在保項目進行跟蹤監(jiān)測，在動態(tài)中控制受保企業(yè)風險。

　　對中小企業(yè)信用擔保機構預警的主要方法是：建立以“不良資產(chǎn)比例、資產(chǎn)流動性比例、盈虧狀況、資本充足率、費率變動的狀況、擔保風險度的變化、內(nèi)控完善程度以及市場風險水平”為核心的整套風險監(jiān)測、預警指標體系。

　　中小企業(yè)信用擔保機構風險預警指標體系具體指標有：不良擔保率超過一定比例，或不良擔保率不降反升；會員客戶的擔保余額超過該客戶交納補償金放大信數(shù)的100%；單個擔�？蛻舻膿�保余額超過中小企業(yè)信用擔保機構的一定比例；總負債與總成本的比例超過一定比例；應收與未收擔保費與擔保費收入總額的比例超過一定比例；經(jīng)營效益急劇下滑或虧損增加。

　　【相關鏈接】

　　各地信保機構發(fā)展取得的成效

　　江蘇——

　　07年初，揚州市經(jīng)貿(mào)委(中小企業(yè)局)與人行聯(lián)合出臺了《關于加強銀行與擔保機構合作的指導意見》。揚州市銀行與擔保企業(yè)將按照公平公正的原則不斷完善合作機制，銀行將降低合作門檻，并根據(jù)擔保機構服務對象、擔保能力和信用狀況等因素，參照擔保機構信用資質，合理確定擔保機構放大倍數(shù)，原則上對具備BBB級以上(含)信用等級的擔保機構放大不低于5倍，對AA級以上(含)信用擔保機構可放大8至10倍。此外，還將通過風險分擔結為利益共同體，從貸款審查、貸后管理等方面共同防范金融風險，并合理實行差別利率，嚴格執(zhí)行擔保費率有關規(guī)定，加大對中小企業(yè)的擔保力度，擔保機構將把高新技術企業(yè)、

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、環(huán)保型企業(yè)、出口創(chuàng)匯企業(yè)、成長型中小企業(yè)列入支持重點。

　　安徽——

　　2003年6月12日，安徽省正式組建中小企業(yè)信用擔保有限公司，在直接為中小企業(yè)提供信用擔保的同時，通過在縣域開展"建點聯(lián)網(wǎng)工作"，建立起全省性的擔保、再擔保為一體的中小企業(yè)信用擔保體系。為配合信用安徽建設，安徽省積極探索建立全省包括信用紀錄、信用征信、信用評介和信用擔保在內(nèi)的政府部門間聯(lián)合信用體系，并充分利用計算機網(wǎng)絡等先進技術和現(xiàn)代

化工具，把中小企業(yè)信用建設同企業(yè)納稅信用、財務會計信用、個人信用體系建設及公民道德建設有機地結合起來，使中小企業(yè)信用擔保體系真正成為服務安徽中小企業(yè)的綜合性服務體系，更加廣泛、全面地為中小企業(yè)發(fā)展服務。

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