□ 本報記者 白寶玉

　　郵政儲蓄銀行掛牌已半年有余，但對廣大投資者來說還籠罩著一層神秘面紗。

　　四大行的建、中、工早已改制完畢并掛牌上市，剩下的農行早前也宣布計劃明年上市，那么號稱中國第五大銀行的郵政儲蓄銀行改制如何了？

　　本報記者為此于10月19電話向郵政儲蓄銀行負責媒體公關的一位工作人員詢問此事，對方表示目前不方便說。

　　貸款業務尚末辦理

　　接近中國郵政儲蓄銀行總行一位不愿透露姓名的員工向本報記者表示，由于郵政儲蓄銀行成立過于倉促，到今天中國郵政儲蓄銀行業務仍然是以原來的郵政儲蓄存取款及匯兌業務為主。公司業務部正在籌建中，近期將要成立，現在基本上只能辦理對公存款業務，貸款業務尚未開辦，個人放貸業務也只是剛剛展開。目前全行上下都在加班加點準備上新的系統，使得郵儲行業務更加齊全。

　　郵政儲蓄的歷史可以追朔20年前，在1986年中國人民銀行批準同意在郵政系統內設立郵政儲匯局，給予利率傾斜政策，從社會上吸收存款，“只存不貸”。初衷是回籠貨幣，降低通貨膨脹的壓力。

　　讓業界未曾料到的是短短十幾年，郵政儲蓄業務突飛猛進。截至2006年底，全國郵政儲蓄存款余額達到1.6萬億元，若以存款計，郵政儲蓄銀行是中國第五大銀行。它擁有儲蓄營業網點3.6萬個，匯兌營業網點4.5萬個，國際匯款營業網點2萬個。其中有近60%的儲蓄網點和近70%的匯兌網點分布在農村地區，成為溝通城鄉居民個人結算的主渠道。持有郵政儲蓄綠卡的客戶超過1.4億戶，每年通過郵政儲匯辦理的個人結算金額超過2.1萬億元，其中，從城市匯往農村的資金達到1.3萬億元。在郵政儲蓄投保的客戶接近2500萬戶，占整個銀行保險市場的五分之一。郵政儲蓄本外幣資金自主運用規模已接近1萬億元。

　　2006年12月31日，經國務院同意，中國

銀監會正式批準中國郵政儲蓄銀行開業，并于2007年3月6日依法成立。中國郵政儲蓄銀行是在承繼原國家郵政局、中國郵政集團公司經營的郵政金融業務的基礎上成立的，中國郵政原來的儲蓄客戶甚至毋需辦理任何變更手續。目前中國郵政集團公司是其唯一股東。該行總行位于北京，并按行政區設立省級分行；省級以下機構，根據各省不同的情況和實際需要，建立相應的分支機構。

　　郵政儲蓄銀行的成立，被譽為我國

郵政體制改革取得的又一重大階段性成果，是金融體制改革取得的又一項新的重要成就。

　　如何利用農村網點

　　由于具有豐富的個人客戶資源和廣泛分布的城鄉網點，因此中國郵政儲蓄銀行成立之后的市場定位是：充分依托和發揮郵政的網絡優勢，完善城鄉金融服務功能，以零售業務和中間業務為主，為國民經濟和社會發展，為廣大居民群眾提供金融服務，以及經監管部門批準，辦理零售類信貸業務和公司業務，與國內其他商業銀行形成良好的互補關系。

　　目前中國郵政儲蓄銀行的業務主要是以本外幣儲蓄存款為主體的負債業務；以國內、國際匯兌、轉賬業務、銀行卡、代理保險及證券、代收代付等多種形式的中間業務；以及銀行間債券市場業務、大額協議存款、銀團貸款和小額信貸為主渠道的資產業務。

　　中國當前城市金融的資源聚集度、成熟程度和競爭激烈程度遠遠超過農村，一些銀行甚至正在逐步撤出落后的縣市，重新優化網點的設置。工總行一位不愿透露姓名的研究員認為，廣大農村并不是現代股份制商業銀行的“兵家必爭之地”，戰略要地是城市，而且公司業務對于一個銀行非常重要，是現代銀行一個重要的利潤支柱。顯然郵政儲蓄銀行并不具備這兩個優勢，由于其成立較晚，面臨的困難可能更多。公司信貸業務可以信托現有的城市網點逐步展開，但要從眾多股份制商業銀行“口中奪食”還是很難。盡管郵政儲蓄銀行在廣大農村地區擁有眾多網點，但如果利用不當反而是個負擔。

　　這位研究員較為擔心的是，中國農村地區的經濟收入、信用環境、法律環境可能并不利于郵政儲蓄銀行的長遠發展，堅持傳統郵儲業務根本就不是出路，如何轉型將是郵政儲蓄銀行管理層的現實的、長遠的考慮。

　　郵政金融模式探索

　　中國郵政儲蓄銀行所面臨的困難正擺在其高管的面前，他們也并未坐以待斃，而是在積極探索意圖建設一家有特色的現代商業銀行。

　　據《經濟觀察報》日前報道，有郵政人士表示新加坡郵政金融的模式比較適合中國郵政儲蓄銀行的轉型。今年8月末郵政儲匯局專門邀請新加坡郵政高層在深圳介紹他們的成功經驗。新加坡郵政是把業務定位在低收入與不被銀行重視的客戶群身上。由于各個郵政局都坐落在公共居民區、市中心，擁有分布廣泛的零售網絡，他們采取多元化的策略，用廣大的網絡來發展金融業務。因而截至2007年，在整個新加坡郵政的營業收入中，金融業務占比增速很快，平均每年都能在一倍左右，成了郵政局利潤增長的關鍵點。

　　現在讓我們再看看日本郵政私有化模式。2006年在時任日本首相小泉純一郎的推動下，日本

郵政改革于7月31日正式出臺，計劃在10年內將日本郵政公社分成4家公司，其中拆分后形成的郵政儲蓄銀行有望成為全球資產總額最高的銀行,將高達226.99萬億日元。拆分后形成的郵政儲蓄銀行除郵政儲蓄業務外，還將開展消費融資、債券以及信托投資等業務。在郵政儲蓄銀行完成私有化的4年之后，還將在東京證券交易所掛牌上市。最終于2017年前將郵政儲蓄銀行全部出售股份。

　　而荷蘭郵政儲蓄股份化及上市發展模式卻是這樣的。1991年，荷蘭郵政銀行與本國最大的一家保險公司及一家商業銀行合并，成立了荷蘭國際集團(ING)，ING是目前國際金融領域中頗具影響力的金融集團。荷蘭郵政銀行與郵政部門分離后，雙方仍然保持密切的合作關系，郵政銀行繼續租用郵政機構的網點辦理金融業務。1993年以后，雙方組建了一家各占50%股份的合資公司，實際上是一家投資物業管理公司，原有的網點和新建的網點都作為該公司的物業進行管理和經營。郵政和銀行都是網點的用戶，各項業務在網點推出時，都要進行嚴格核算，并按規定標準向網點經營公司支付費用。

　　德國郵政儲蓄發展的思路基本上與荷蘭的一樣，先是實行郵電分營，將德國郵政銀行部分股權首次公開上市。上市后，德國郵政仍將保留郵政銀行大部分股權。

　　工行金融研究員對比評論道，新加坡郵政儲蓄發展模式難以適用于中國，因為新加坡是一個小國，人員素質不錯，與中國的國情完全不同，日本的私有化模式在中國更是行不通。

　　因此，工行這位金融研究員認為，荷蘭與德國的郵政儲蓄銀行發展模式值得借鑒，當前郵政儲蓄從郵政系統中分離出來就是改革的第一步，然后將郵政儲蓄銀行股份化，進而可以引入國內外的戰略投資者，最終上市。在這個過程中，中國郵政集團公司完全可以處于控股股東的位置，但關鍵是要看監管當局的態度及其對郵政儲蓄銀行的發展政策。