本報記者 江沂 深圳報道

　　投資者期待已久的三九集團債務重組方案終于出臺。今日，三九醫藥（000999）發布公告稱，三九醫藥作為三九集團下屬核心企業，將簽署《三九集團債務重組協議》。經過多方商議，最后，由華潤集團、新三九控股有限公司、三九集團及其下屬企業在自債務重組協議生效日起1個月內向債權人一次性全額支付人民幣4，457，002，080元，用以清償全部集團層面和三九醫藥層面重組債務本金、三九醫藥層面欠息以及訴訟費。

　　錯綜復雜的債務重組歷程

　　據了解，簽署債務重組協議的債權人是與三九集團及其下屬企業發生直接債務及或有債務關系的債權人委員會成員單位，共有20家金融債權人，簽署債務重組協議的債務人為三九集團及其下屬企業（含三九醫藥及其下屬企業）。

　　本次重組債務包括三個部分，分別為三九集團層面重組債務、三九醫藥層面重組債務以及三九生化（000403）、深圳市三九醫藥連鎖股份有限公司及其控股的各級子公司重組債務。

　　而三九醫藥層面重組債務（截至債權債務核實日2007年6月20日）本金共計人民幣3，594，217，187元；其中，三九醫藥因對三九藥業部分債務及三九生化部分債務提供擔保而需要承擔連帶還款責任的債務本金共計513，748，415元。

　　同時，三九集團作為大股東，也占用了三九醫藥37.4億元的非經營性資金。重組前，三九集團已嚴重資不抵債，無力清償對公司的巨額資金占用。必須通過本次債務重組及引進戰略投資者才能徹底解決對三九醫藥的資金占用。今年4月份，國資委批準華潤集團作為戰略投資者，重組三九集團。而在4月底，三九醫藥曾公布大股東清欠方案：以現金償還約23億元，以資抵債約11億元，債務重組約3-4億元。但由于清欠與大股東資產債務重組相關聯，且清欠協議的部分條款需與債務重組協議的有關約定一致，三九集團債務重組協議無法簽訂之前，清欠方案一直無法實施。因此，三九醫藥董事會曾于7月份發布公告向投資者致歉。

　　公告稱，債務重組完成后，債權人同意豁免所有三九醫藥層面重組債務相關的罰息及復利；解除三九醫藥對相關重組債務的擔保責任；解除所有與三九醫藥層面重組債務相關的抵押、質押及查封、凍結，并對其提起的所有與重組債務相關的訴訟案件、仲裁案件及執行案件予以撤訴或撤銷執行申請。而協議生效還必須經由協議各方法定代表人或授權代表簽字并加蓋公章；并報經國務院或國家有關部門批準。

　　將大大改善三九財務狀況

　　三九醫藥稱，債務重組協議的簽訂，是三九集團引進戰略投資者的前提，是三九集團解決資金占用問題的關鍵。本次簽署的債務重組協議為三九集團整體債務重組協議，與三九醫藥的清欠密切相關。重組前，由于大股東三九集團已嚴重資不抵債，無力清償對公司的巨額資金占用，必須通過本次債務重組及引進戰略投資者才能徹底解決對三九醫藥的資金占用。

　　另外，債務重組后，預計三九醫藥銀行借款將不超過人民幣6億元。協議的簽訂有利于改善公司財務狀況，降低或有風險，償付方通過向債權人一次性償付，有助于解決對三九醫藥的資金占用問題；同時基本解決了以前年度形成的對外擔保，降低了或有風險。

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