統(tǒng)計顯示，今年一季度中國進(jìn)口鐵礦石平均到岸價格為70.67美元/噸，同比上漲13%。由于目前還沒有執(zhí)行2007財年的新礦價，因此抬高鐵礦石到岸價的主要因素是海運(yùn)價。事實(shí)上，自2007年以來鐵礦石海運(yùn)費(fèi)一直保持大幅上漲。5月1日前，巴西、澳大利亞至中國鐵礦石海運(yùn)費(fèi)齊齊創(chuàng)下歷史新高。4月28日，巴西圖巴朗港至北侖、寶山港平均鐵礦石海運(yùn)費(fèi)在連漲9日后，創(chuàng)下51.327美元/噸的歷史新高；澳大利亞西澳港至北侖、寶山港平均鐵礦石海運(yùn)費(fèi)繼前一個交易日突破歷史高點(diǎn)后，再次創(chuàng)下23美元/噸的歷史新高。兩者較2006年同期的漲幅都超過50%。

　　針對一季度我國進(jìn)口鐵礦石數(shù)量激增、鐵礦石海運(yùn)費(fèi)屢創(chuàng)新高的不利情況，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長、秘書長羅冰生在4月29日召開的中鋼協(xié)新聞發(fā)布會上表示，中鋼協(xié)正在積極研究，準(zhǔn)備采取針對性措施解決海運(yùn)費(fèi)過高的問題。在“2007鐵礦石供應(yīng)鏈高峰論壇”上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會提出建設(shè)鐵礦石供應(yīng)鏈新模式，號召大型鋼企集中招標(biāo)、聯(lián)合運(yùn)作以壓低運(yùn)價。同時，鼓勵鋼企多參股海外礦山，降低對鐵礦石出口大國的依賴度，以確保鐵礦石在國內(nèi)中長期保持穩(wěn)定供應(yīng)。

　　銀聯(lián)信分析：

　　一、我國鐵礦石進(jìn)口概況

　　我國是鐵礦石凈進(jìn)口國。隨著鋼鐵產(chǎn)能規(guī)模的迅速擴(kuò)張，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)對鐵礦石的需求也出現(xiàn)大幅增長，我國鐵礦石對外依存度呈現(xiàn)增加趨勢。自2000年開始，我國鐵礦石進(jìn)口數(shù)量增幅一直在25%左右的高位運(yùn)行。2006年我國全年進(jìn)口鐵礦石3.26億噸，增幅有所下降，為18.6%。據(jù)最新統(tǒng)計，今年1季度中國對進(jìn)口鐵礦石依存度為54.84%，比去年全年的51.1%有所提高。

　　二、中國需求增長過快和市場投機(jī)炒作導(dǎo)致船運(yùn)價暴漲

　　2007年的鐵礦石海運(yùn)市場非常龐大，波羅的海干散貨海運(yùn)指數(shù)BDI創(chuàng)造了歷史新高，進(jìn)入5月以后最高紀(jì)錄每天都在被刷新，巴西、澳洲、印度到我國鐵礦石運(yùn)費(fèi)，每天都是一個新高。截至目前，現(xiàn)貨租船市場上，巴西至中國的海運(yùn)費(fèi)比去年全年的平均值至少上漲了50%。造成海運(yùn)市場如此火爆的中國原因主要有兩個，一個是短期問題，另一個是長期問題。

　　短期問題是中國鐵礦石進(jìn)口激增。2007年1季度，中國進(jìn)口鐵礦石10020萬噸，同比增加1930萬噸，增幅23.85%，高于2006年全年18.6%的增幅，以此粗略推算，2007年進(jìn)口鐵礦石總量將達(dá)到4億多噸，比2006年增加8000萬噸，增幅24.54%。這在客觀上確實(shí)給海運(yùn)市場造成一定程度的緊張。

　　長期問題是我國鐵礦石運(yùn)輸結(jié)構(gòu)不合理，給炒作運(yùn)價留下了較大空間。在日本鋼鐵企業(yè)進(jìn)口礦產(chǎn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)中，現(xiàn)貨租船比重低，長期合同下運(yùn)量超過總運(yùn)量的70%，給投機(jī)者留下的炒作空間很小，價格很難出現(xiàn)泡沫。然而，我國鐵礦石進(jìn)口量在2003年以后超過日本位居世界第一，此時海運(yùn)市場已開始明顯上揚(yáng)，但大部分企業(yè)仍然大量采用現(xiàn)貨招標(biāo)租船方式。目前，只有寶鋼、武鋼、沙鋼等少數(shù)大企業(yè)，簽有一些COA合同，控制了少量運(yùn)力，運(yùn)量僅占全國進(jìn)口鐵礦石的15%左右，其他大部分鋼鐵企業(yè)小而分散，既沒有與大船東簽COA的實(shí)力，也錯過了簽訂長期合同的最佳時機(jī)。隨著中國進(jìn)口鐵礦石猛增，現(xiàn)貨租船市場越來越大，加之運(yùn)力供需動態(tài)波動，給炒家們留下了巨大炒作空間。

　　三、鋼協(xié)采取措施積極應(yīng)對

　　我國鐵礦石進(jìn)口的深層次問題早已引起國家有關(guān)部門的注意，并采取了各種措施積極解決。去年年底，提高鐵礦石進(jìn)口企業(yè)的資質(zhì)門檻就是其中一項(xiàng)。

　　針對海運(yùn)費(fèi)飆漲的情況，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會提出了鐵礦石供應(yīng)鏈新模式：以幾個大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)為主，通過采用長期供礦合同、長期海運(yùn)合同或長期代理合同等方式，形成礦山、海運(yùn)、鋼廠或礦山、海運(yùn)、貿(mào)易商、鋼廠的利益共同體。

　　目前巴西CVRD、澳大利亞BHP、哈默斯利三大礦山公司出口鐵礦石占全球海運(yùn)貿(mào)易量的70%以上，具有高度的壟斷性。這一態(tài)勢在今后若干年還將繼續(xù)存在，而國內(nèi)鋼廠的集中度又無法短時間內(nèi)迅速提高，通過代理合同將進(jìn)口和運(yùn)輸計劃集中在幾個鋼廠是符合目前狀況的。

　　如加強(qiáng)鋼廠與船東之間聯(lián)系，多采取長期合同租船方式，減少現(xiàn)貨租船；就一些惡意炒作市場套利的公司，甚至可以建立黑名單，各鋼廠聯(lián)合抵制；以及按區(qū)域劃分、進(jìn)行企業(yè)間海運(yùn)協(xié)作的想法，具體分為五大區(qū)域：首鋼-河北，鞍-本，山東-山西，華東，華中-西南。

　　四、行業(yè)信貸投資安全提示

　　1.非臨港型、非臨資源型的鋼鐵企業(yè)，尤其是中小鋼企的經(jīng)營風(fēng)險將大大增加

　　目前，鐵礦石海運(yùn)價已遠(yuǎn)高于鐵礦石成本價，鐵礦石到岸價因此迅猛上升，這給中國企業(yè)進(jìn)口鐵礦石帶來了極大壓力。先拋開鐵礦石價格談判、運(yùn)輸結(jié)構(gòu)等問題不談，海運(yùn)費(fèi)飚漲的現(xiàn)實(shí)情況已成鋼鐵企業(yè)的“切膚之痛”了。我國大部分鋼廠離大港口距離較遠(yuǎn)，近期公路、鐵路運(yùn)力又趨于緊張，鐵礦石的國內(nèi)運(yùn)輸也是非常棘手的問題；再加上近期國家出臺各項(xiàng)政策努力縮小鋼鐵出口規(guī)模，國內(nèi)鋼鐵價格下降的預(yù)期十分明顯。處于夾縫中的一些非臨港型、非臨資源型的鋼鐵企業(yè)，尤其是中小鋼企的經(jīng)營風(fēng)險將大大增加，如黑龍江、河南、云南、陜西、新疆、青海、江西、貴州等省份的企業(yè)，銀行近期應(yīng)該加強(qiáng)對這些企業(yè)流動資金貸款的風(fēng)險管理。

　　2.坐擁礦山資源或者具有長期供應(yīng)合同的鋼鐵企業(yè)是銀行優(yōu)先授信的對象

　　在鐵礦石原料問題，無論是資源問題還是運(yùn)輸問題短期內(nèi)難以有效解決的階段，坐擁礦山資源或者具有長期運(yùn)力的鋼鐵企業(yè)是行業(yè)中優(yōu)先授信的對象。目前，河北、遼寧、內(nèi)蒙古、山西、四川鐵礦石資源豐富，企業(yè)面臨的原材料采購風(fēng)險較低，銀行可重點(diǎn)關(guān)注。此外，手握長期供應(yīng)合同的企業(yè)也比較安全，如近期剛剛簽訂購銷合同的唐鋼、邯鋼、馬鋼等。

　　3.銀行可把握中國鋼鐵企業(yè)聯(lián)合境外投資、開發(fā)礦產(chǎn)資源的機(jī)會

　　5月23日，

鞍鋼、首鋼、武鋼、寶鋼四大龍頭合資創(chuàng)辦了北京鋼企聯(lián)礦產(chǎn)資源投資有限責(zé)任公司，這一公司的成立順應(yīng)了鋼協(xié)提出的開創(chuàng)鐵礦石供應(yīng)鏈新模式的歷史需求，標(biāo)志著中國鋼鐵企業(yè)聯(lián)合境外投資、開發(fā)礦產(chǎn)資源的時代已經(jīng)到來。可以預(yù)見，在此帶動下，今后會有越來越多的鋼鐵企業(yè)邁開走出國門的步伐，銀行可把握這次“走出去”大潮的機(jī)會給予相關(guān)企業(yè)適當(dāng)?shù)馁Y金支持。

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