春節前和黃為印度子公司找好東家

　　穆一凡

　　和記黃埔有限公司(0013.HK, 下稱“和黃”)計劃今年春節前，也就是2007年2月17日，為旗下印度無線運營商Hutchison Essar(下稱“HE”)的股權挑選一位優先競標者，一位市場消息人士昨天如是透露。

　　HE是印度第四大移 動運營商，由和黃子公司和記電訊國際有限公司(2332.HK，下稱“和電國際”)持股67%；其余33%的股份則由Ruia家族控制的印度Essar集團控制。

　　昨天，Essar集團方面也傳出消息，欲收購和電國際所持HE 67%的股權，以該價格算，HE的估值為164億美元。

　　英國《金融時報》網站當天援引知情人士的話稱，將為Essar全面控股HE提供融資的多家銀行，計劃從本周開始對HE進行盡職調查。

　　報道稱，沃達豐(Vodafone, VOD)已于周一啟動了對HE的盡職調查，其潛在出價將使HE的估值高達190億美元。業內人士認為，由于Essar集團對HE的業務比較了解，無需進行盡職調查，但提供融資的多家銀行準備自行展開盡職調查。

　　高盛去年年末的一份報告顯示，和電國際的目標股價為20港元，其前提是對HE的估值為155億美元。花旗集團(Citigroup)當時的研究報告中認為，HE價值140億美元，并指出，和電國際80%的凈資產價值來自HE。

　　花旗集團、雷曼兄弟(Lehman Brothers)、美林公司(Merrill Lynch)、

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　　2006年12月21日，首次爆出印度第二大移 動通信運營商Reliance公司準備競購HE的全部控制權。事后Reliance宣布，已經做好了收購交易的融資安排，且與HE之間的并購交易不會有監管方面的障礙。

　　2006年12月27日，和黃財務總監Frank Sixt的發言人表示，公司僅考慮對HE超過140億美元的出價，此前分析師預計交易額在120億至150億美元之間。

　　此后和電國際證實，已有多家公司發出要約或表示正在考慮收購事宜。其中包括沃達豐空中通訊公司(Vodafone Group)、美國電訊公司Verizon Communications，以及私人資本黑石集團、凱雷投資和KKR等。據知情人士透露，Reliance將攜手上述私人資本運營公司，共同收購HE。

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