凱雷投資集團董事總經理祖文萃：“我們不再有對行業的限制”

　　衛思

　　凱雷似乎愿改變“低調”的形象。凱雷投資集團董事總經理兼亞洲增長資金主管祖文萃也開始從幕后走向前臺，積極推銷他們的投資對象。

　　11月21日，祖文萃正在為自己剛剛投資的分時傳媒做推廣。雙方在發布會當日簽署投資協議，凱雷入資2000萬美元。

　　發布會上的高調姿態與傳聞中的低調祖文萃風格大相徑庭。雖然凱雷內部很明確增長基金的投資范圍，但不是每個人都能廓清凱雷并購基金和增長基金的差別。對外來講，任何一個成員就會代表一個整體，這或許也是祖文萃碰到的棘手問題。2006年，由凱雷集團收購部門主導的“徐工收購案”平地起波瀾，祖文萃本人開始受到各種場合媒體的詢問，凱雷在中國的公關工作被迫處于冷凍封閉期。

　　但當凱雷意識到低調造成更多“不解”時，對外宣講成為即時策略。祖文萃也開始有選擇地出現在一些媒體面前，解釋其自身工作。

　　尋找增長機遇的企業家

　　對分時傳媒投資或許將促成中國戶外媒體最大規模的一次模式創新。這是他們繼投資分眾傳媒之后又一筆傳媒業相關投資。

　　分時傳媒成立于2005年6月，由數十名廣告專業人士發起。分時傳媒的CEO何吉倫稱，新公司在傳統戶外媒體運營模式的基礎上，提出了戶外媒體分時投放服務模式，通過單一聯系點來處理合約商議及執行。

　　祖文萃認為，分時傳媒在整合全國戶外媒體方面和它提出的全新營運模式必將改變中國戶外廣告產業的現狀。目前，戶外媒體已成為傳統媒體中成長最快的媒體。

　　祖文萃稱，凱雷只會對有潛力的企業進行投資，致力于尋找增長機遇和優秀的企業家。作為全球最大的私人股權投資機構之一，凱雷旗下管理的投資資金達466億美元，投資范圍覆蓋北美、歐洲與亞洲。

　　2005年年末，凱雷在亞洲設立了一只6.8億美元的增長基金，亞洲團隊把投資領域限定在中國、印度、日本、韓國四地。同時，凱雷沒有像往常那樣為第3號亞洲創業投資基金在不同地區的投資明確劃分比例，而是根據市場情況作出調整。

　　這是調整后的獨特之處。如果按國別劃分投資金額，將會面臨時限的壓力。“我們將利益放在整個基金層面，而不是國別層面。最后共同分享的是基金的總體回報。這樣的設計會把眾人的能量擰在一起。”祖文萃解釋說。

　　第三期基金募集之前，凱雷團隊作出了戰略調整的準備：讓管理模式與商業模式同時本地化。例如，如果此項目在中國沒有，在印度等地的項目預期回報率高，那再決策時就情愿不投中國這個項目。現在，凱雷亞洲增長基金的每一個項目，都會由亞洲區的19個位同事一起討論。

　　期待“1+1=11”

　　見到祖文萃之前，就有金融領域人士告訴《第一財經日報》記者，他擁有一份超級簡歷：哈佛法學院法律博士學位，哈佛商學院MBA，加州理工學院電機碩士。2004年加入凱雷后，出任凱雷集團董事總經理，亞洲地區增長基金負責人。

　　10年間，技術出身的祖文萃完成了向技術資本操作者的轉變：從美國貝爾實驗室旗下Bellcore到兩家投資銀行，再到華平和凱雷投資集團。

　　“每個人的情況不同，就像踢足球的人不一定會打排球一樣。在這個領域，我只是一名背后的教練。”

　　兩年時間，祖文萃投資了醒時世紀、ZCOM、中科智、安信地板，以及與軟銀賽富共同投資

　　對于祖文萃來說，怎樣成為一個既被信任又能夠讓人借助你的判斷去做一些事情的人，這并不容易。祖文萃回憶到，在眾多的投資項目中，聚眾與分眾合并中的曲折給他留下的印象最為深刻。“合并之后，聚眾可以很快上市，帶來的價值也會比單獨上市更大。通往目標的途徑不止一條。我認為1＋1＝11，如果能實現，就是多贏的局面。”

　　曾經主導了華平對亞信科技、港灣網絡、大唐微電子等重大項目投資的祖文萃，正在帶領凱雷亞洲完成重要轉變。“我們不再有對行業的限制，戰略上的根本改變是本土化的結果，在中國尋找最好的行業、最好的企業、最好的企業家，是我們最大的目標。”

　　這種轉變在凱雷的已投項目中可以初窺端倪。2006年3月開始，凱雷亞洲增長基金相繼投資了印度一家制藥公司Claris、中國的一家民營擔保企業中科智集團和安信地板。“如果去問美國的同事，他們會認為地板行業非常傳統，無法想象一個公司在地板行業能增長50%以上。”祖文萃說。

　　現在，凱雷對幾乎所有的潛在投資機會都持開放態度。祖文萃稱，在過去三年里，亞洲增長基金已經在華投資16個項目，總投資額約2億美元。

　　祖文萃本人由于“工作需要”，也開始在這種“低調”和“高調”的節奏中不斷尋找著平衡。

　　更多精彩內容請瀏覽第一財經的網站：www.china-cbn.com

　　中國首選，價值之選！歡迎訂閱第一財經日報!

　　訂閱電話：021—52132511(上海)10—58685866(北京)020—83731031(廣州)0755—82416077(深圳)