本報(bào)記者 尹先凱 北京報(bào)道

　　凱雷收購徐工已經(jīng)走到最后一步。本報(bào)獲悉，國資委已經(jīng)批準(zhǔn)了凱雷收購徐工的新方案，該方案目前只在等待商務(wù)部的最終審批。

　　一位接近交易的人士說：“新的方案就是在商務(wù)部的指導(dǎo)下操作的，目前看來獲批的可能性很大。”

　　在此之前，雙方已經(jīng)修改了最初的收購方案，凱雷最終持股價(jià)比例由原先的85%降至50%，收購金額則從3.7億美元減少到約18億人民幣，折合2.25億美元。

　　上述人士稱，凱雷將不會(huì)再就此事進(jìn)行合同的談判，靜等

　　2005年10月25日，凱雷與徐工集團(tuán)、徐工機(jī)械簽署《股權(quán)買賣及股本認(rèn)購協(xié)議》，凱雷出資20.69億元人民幣以換取徐工機(jī)械82.11%的股權(quán)，加上對(duì)賭協(xié)議和增資，凱雷最多可增加1.2億美元將持股比例提高到 85%，最多將支付3.7億美元的價(jià)格。

　　同時(shí)董事會(huì)9名董事中6名由凱雷委任，2名由徐工集團(tuán)任命，另1名董事由總經(jīng)理擔(dān)任，董事長由凱雷任命。

　　但是經(jīng)過近一年的等待，凱雷收購徐工機(jī)械的原方案未能獲得國家有關(guān)部門的批準(zhǔn)，在這種情況下，徐工集團(tuán)、徐工機(jī)械和凱雷于2006年10月16日簽署修訂協(xié)議，將收購比例和增資價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，最終持股比例由原先的85%降至50%，金額則從3.7億美金減少到約18億人民幣，約折合2.25億美金。

　　修訂的新方案取消了原有的對(duì)賭協(xié)議，董事會(huì)達(dá)到10名左右，董事長由徐工任命，雙方委任董事相同。另外新方案還對(duì)部分條款進(jìn)行了修訂，但保留了毒丸計(jì)劃與懲罰性條款。

　　今年10月25日，在收購協(xié)議簽署一周年當(dāng)天，一直未曾出現(xiàn)在公眾面前的徐工董事長王民會(huì)見多家媒體，其對(duì)新方案的獲批前景顯得很有信心。

　　之前徐工科技方面表示股改的前提條件是改制，但是近日這一前提條件已被取消。

　　根據(jù)徐工科技董秘費(fèi)廣勝的解釋，由于無法預(yù)計(jì)新方案何時(shí)能夠獲批，因此，先改制后股改的原則可能會(huì)與2006年底之前完成股改的承諾相違背，為順應(yīng)股改的大形勢(shì)，經(jīng)與監(jiān)管部門協(xié)商，取消了股改的前提條件。

　　據(jù)本報(bào)了解，因此次收購案成為輿論的焦點(diǎn)，徐工方面擔(dān)心收購被否決帶來的影響，曾赴香港等地尋找如中信資本等其他合格而不會(huì)受到相關(guān)外資并購影響的投資者。

　　因?yàn)榻�期外資并購條例的頒布，國內(nèi)多家外資基金的并購案受到影響。

　　據(jù)了解，駿麒基金收購泰格林紙一事，因事先并未與當(dāng)?shù)貒�資委協(xié)商好，雖然省政府一位負(fù)責(zé)相關(guān)事務(wù)高層官員參與協(xié)調(diào)此事，最后國資委方面出現(xiàn)不同意見而導(dǎo)致事情陷入停頓。

　　凱雷徐工案則是一個(gè)最為顯著的標(biāo)桿。因?yàn)閯P雷在此事上花費(fèi)時(shí)間與金錢甚多，雖然凱雷一位高層近日表示在華不會(huì)受收購案影響，但據(jù)知情人士透露，如果此事被商務(wù)部否決，將影響到凱雷在國內(nèi)投資上趨于謹(jǐn)慎與保守。

　　據(jù)本報(bào)了解，凱雷方面將不會(huì)再對(duì)股份進(jìn)行修改，董事會(huì)成員數(shù)量及金額方面也都不會(huì)進(jìn)行變動(dòng)，而是等待商務(wù)部就此事做最后決定，如果獲批的話，合同時(shí)間將自動(dòng)順延至獲批日，如果被否決，凱雷將直接退出此次收購。

　　不過，近日漢鼎亞太收購中國玉柴工程機(jī)械有限責(zé)任公司43%股份獲得商務(wù)部批準(zhǔn)，這增加了業(yè)界與相關(guān)人士對(duì)收購案的信心。

　　來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)網(wǎng)