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繼中國銀行成功回歸A股市場之后，中國國際航空股份有限公司在A股市場發(fā)行新股也于本周三（26日）獲準。中國證監(jiān)會發(fā)審委7月26日審核通過了國航的首發(fā)申請。國航將擬發(fā)行不超過27億股A股，發(fā)行結束后在上證所掛牌。
A股首發(fā)擬募資80億元
國航的A股招股說明書顯示，此次國航首發(fā)A股采用網下向配售對象累計投標詢價發(fā)行與網上資金申購定價發(fā)行相結合的方式進行。本次A股發(fā)行募集資金將主要用于以下項目：購置20架空中客車330—200飛機；購置15架波音787飛機；購置10架波音737—800飛機；首都機場三期擴建工程國航配套擴建項目。按照國航的計劃，此次上市發(fā)售價格將不低于A股發(fā)行詢價期間國航H股平均收市價的90%。目前，國航在香港市場的股價在3港元左右，市盈率約為12倍。業(yè)內人士預測，國航此次在A股市場的預計發(fā)行價應在2.96元左右，募集資金總額在80億元左右。據了解，2004年10月中國國際航空股份有限公司成立。當年12月15日，國航股份在中國香港和英國倫敦成功上市。本次A股發(fā)行前每股凈資產為2.10元，A股發(fā)行后，國航總股本將不超過121.33億股，其中A股不超過89.067億股，H股約32.26億股�？毓晒蓶|中航集團在發(fā)行后直接和間接持有國航51.15%的股份。
三大航空公司同臺競技
目前，A股市場已有東航和南航，國航的回歸將令三大航空公司在A股市場同臺競技，而國航無疑將成為航空類個股的龍頭。相關信息顯示，國航作為三大航空公司中上市最晚的一家，其2004年上市當年就取得贏利36.6億元的經營業(yè)績。據民航總局的有關統計，在高油價的成本壓力下，2005年國航全年贏利約24億元，而民航所有航空公司贏利為26億多元。以運輸總周轉量計算，2005年國航的市場占有率為28.48%，居國內航空公司第一位。國航的綜合實力已經躋身世界航空企業(yè)前20位。
據申銀萬國的分析師預計，由于今年二季度兩次上調燃油價格，今年上半年航空公司盈利艱難。民航總局新聞發(fā)言人近日通報的第二季度行業(yè)運行情況也顯示，二季度航空公司實現主營業(yè)務收入716.7億元，比去年同期增長18.1%；成本費用735.6億元，比去年同期增長20.9%；虧損25.7億元，比去年同期增虧19.9億元。
但中信建投的分析師則認為，相比之下，最有可能贏利的就是國航，因為它有一部分國際航線，特別是開放程度不是很高的歐洲航線贏利能力較強，國航可通過在國外加油來對沖燃油成本。
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