中外買家斗法 廣發(fā)行重組平安是否能得勝

　　作者：張巖明 黃嶸 巫燕玲

　　“廣發(fā)行的重組已經(jīng)到了最后一步。”一位廣發(fā)行高層告訴記者。據(jù)悉，近日廣發(fā)行將進行新一輪戰(zhàn)略投資者篩選，由央行、銀監(jiān)會、廣東省政府等組成小組投票，決出最后勝出者。

　　進入最后一輪角逐的戰(zhàn)略投資者包括：花旗集團、新加坡發(fā)展銀行、荷蘭銀行和平安集團、法國興業(yè)銀行和中國華聞投資公司(隸屬人民日報事業(yè)局)，其中被普遍看好的兩組競爭者為花旗集團、荷蘭銀行與平安集團組合。

　　消息人士透露，平安集團內(nèi)部已為收購廣發(fā)行做好充分準(zhǔn)備，“包括人力儲備和一個兩年轉(zhuǎn)型計劃�！倍�花旗也表現(xiàn)積極，對廣發(fā)行各分行進行了詳盡調(diào)查，也制訂了未來業(yè)務(wù)規(guī)劃。究竟鹿死誰手，當(dāng)有一番爭奪。

　　廣東銀監(jiān)局有關(guān)人士告訴記者，廣發(fā)行重組完全由政府主導(dǎo)，引資結(jié)果只能以

　　平安雄心勃勃

　　對于正在擴張金融版圖的平安集團來說，廣發(fā)行無疑具有強大的吸引力。廣發(fā)行在中國重要戰(zhàn)略城市都有網(wǎng)點，已經(jīng)從地方性銀行發(fā)展為全國性銀行，有全國經(jīng)營牌照，也有一定的品牌知名度。平安集團內(nèi)部人士認為，廣發(fā)行的信貸經(jīng)驗可以彌補平安的不足。另外，廣發(fā)行在發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)、個人客戶方面優(yōu)勢明顯，這一點與平安著重發(fā)展個人用戶的戰(zhàn)略不謀而合。

　　消息人士透露，平安集團11月引進了一位理查德·

　　此外，平安集團內(nèi)部也做了一個針對廣發(fā)行的兩年轉(zhuǎn)型計劃，主要涉及收購后的品牌整合以及作業(yè)流程問題。據(jù)記者了解，該轉(zhuǎn)型計劃提及，平安集團收購廣發(fā)行后，幾年之內(nèi)不會換掉廣發(fā)行的牌子，但廣發(fā)行可以享用平安的品牌。“因為廣發(fā)行本身有巨大的品牌價值。”前述消息人士分析，“廣東省政府也不希望看到廣發(fā)行被換牌，所以平安會保留原品牌。”

　　誰有更多籌碼？

　　而另一競爭對手花旗更是志在必得。廣發(fā)行內(nèi)部人士稱，花旗表現(xiàn)積極，之前更對廣發(fā)行的各分行都做了詳盡調(diào)查，甚至還進行了以后的業(yè)務(wù)規(guī)劃。而以目前的情況來看，花旗出的價格無疑是較有吸引力的。

　　有消息表明，花旗出價頗有優(yōu)勢——高于2.5倍的市凈率�焹r格／資產(chǎn)凈值�牎！盎ㄆ斓膬r格確實開得比平安高。”消息人士證實。

　　但這位人士提醒記者，此次廣發(fā)行收購中，最終結(jié)果可能并不取決于誰最有實力，或者誰的價格開得高。“外資銀行不愿意保留‘廣發(fā)行’名稱，這是廣東省政府不愿意看到的。而平安愿意保留原品牌，是平安可能最終勝出的一個重要因素�！贝送�，平安集團董事長馬明哲在廣東人脈深厚，這一點不能忽視。

　　一位接近廣發(fā)行重組辦的律師表示，廣發(fā)行新股東所持股權(quán)將可能占發(fā)行后總股本的51%以上。有監(jiān)管人士對記者稱，如果花旗單獨奪標(biāo)，則有可能達到51%的外資絕對控股，而平安和荷蘭奪標(biāo)，則各自持有股權(quán)。“后者可能更有可能被各方面接受�！边@位律師說。

　　而花旗此前已有入股浦發(fā)行的經(jīng)歷，并與浦發(fā)行簽署有排他性協(xié)議，浦發(fā)行是花旗銀行在中國內(nèi)地的惟一銀行合作伙伴。如果花旗入股廣發(fā)行，將涉及到此前協(xié)議的修改，未來發(fā)展業(yè)務(wù)時也要顧及對浦發(fā)行的影響。

　　另外一個焦點則是廣發(fā)行不良資產(chǎn)的處理問題。根據(jù)有關(guān)中介機構(gòu)人士透露，四大

　　而按照之前媒體披露的廣發(fā)行有200億到300億的不良資產(chǎn)，即使出售給資產(chǎn)管理公司，按照目前的不良資產(chǎn)的普遍回收率只為20%～30%，成本依舊巨大。所以各位投資者對于不良資產(chǎn)分攤比例的底線，也將是最后選擇的重要籌碼。