|
作者：田益蔓
“如果你有承兌匯票，就將它們賣我們吧，貼現率是最低的，速度是最快的。”
這是山東A銀行在溫州地區所招聘的客戶經理，向企業進行票據收購時慣用的說法。在
溫州地區只要是稍有規模的下游加工貿易企業，幾乎都遇到過這樣的事情。
“山東A銀行曾找我做過調查，就是查詢匯票的真偽。A銀行招聘的客戶經理，專門盯著溫州地區的貿易企業，主動要求為他們貼現。”電話彼端，中國銀行麗水市分行一位客戶經理告訴記者，現在外地銀行在溫州的“傾銷式”低貼現率現象已經是屢見不鮮了。
而大量經過“包裝”的無真實貿易背景的“假票”更是混跡其中，使該市場的信用風險加劇。
異地“搶票”
所謂“傾銷式“低貼現率就是指銀行在票據貼現時，低于同期其他銀行的貼現率。
上述麗水分行的客戶經理解釋說，外地銀行之所以降低票據貼現率，目的就是和本地銀行爭搶這塊業務。而企業之所以愿意到A銀行貼現，因為企業支出成本也減少了。假設本地銀行的貼現利率是2.8‰，A銀行則會低于這一比例。如果企業到溫州本地銀行貼現，銀行可能收取企業1萬元的貼現息，而A銀行收取的貼現息將會少于前者。這樣的結果是部分溫州企業轉向A銀行貼現，溫州當地銀行由于貼現利率高，業務日漸減少。
而諸多外地銀行的這一做法，已經頗為見效。
根據中國人民銀行溫州市中心支行的調查顯示，前三季度溫州本地銀行累計貼現182.2億元，同比減少13億元，大量票源流向外地金融機構。光是山東A銀行2004年下半年在溫州市累計辦理的銀行承兌匯票貼現業務就達到150億元，比同期溫州本地銀行累計貼現額80多億元。 “如果A銀行到溫州地區進行票據業務，當地的金融機構不會幫助他們做這樣的事情，A銀行會在當地招聘所謂的客戶經理，然后這些客戶經理就像采購員一樣，到處尋找企業進行收購承兌匯票。”上述不愿具名的中國銀行麗水分行的客戶經理表示，A銀行的客戶經理收到票據后，A銀行首先要通過銀行網絡進行查詢真偽。如果查詢這票據是真的，就可以兌現給客戶。那么對A銀行來說這種做法幾乎沒有什么風險，所以他們在溫州地區做得很“兇”。
談到外地銀行“搶票”的方式時，溫州大學經濟學院金融教研室主任楊福明在接受記者采訪時說，外地銀行到一些比較發達的地區開展票據業務，有兩種方式，一個是派業務員拉攏；另一個則是外地銀行在當地設立分支機構，通過分支機構開展貼現業務。
徐州市商業銀行監視長王建偉則透露，由于競爭激烈，一些銀行暗地里降低貼現率，以此來拉攏更多的客戶。對銀行來說，雖然所得收益較少，但走的是薄利多銷的路子，業務增多之后就有利可圖了。
但是，多數外地銀行都對如何在溫州“搶票”諱莫如深。
信用膨脹
不過，“傾銷式”低貼現率的背后隱含的風險已經引起了業內人士的擔憂。
根據陳明衡的調查，一是部分票據簽發沒有真實貿易背景，“假票”過多導致信用膨脹；二是外地金融機構介入地方票據貼現市場，壓低貼現利率，存在過度競爭情況。以溫州為例，在承兌業務快速發展的同時，本地銀行的票據貼現業務出現萎縮：上半年溫州市銀行累計貼現與承兌業務量之比僅36%，而2004年和2003年分別為67%和103%。可見目前票據貼現業務的增長已遠遠滯后于承兌業務。而三季度票據市場貼現利率已經下降到2.3‰左右，低于中央銀行2.7‰的再貼現利率，“溫州市場票據業務，很大一部分被外地銀行以不正當競爭手段奪走了。”溫州一位不具名的金融界人士說，票據貼現業務不是沒有增長，而是增長給了外地的銀行。
中國銀行麗水分行的客戶經理分析說，對于開票銀行，票據融資如果成了企業違規變相取得貸款的手段就有了信貸風險。因為開銀行承兌匯票是一種信貸行為，銀行承兌匯票中有些是100%保證金 這些是沒有風險的，但更多的是30%以上保證金的銀行承兌匯票，如果到期企業賬戶沒有錢，銀行就要為其墊付資金，這就形成了信貸風險。
事實上，票據市場風險主要不是在銀行承兌匯票的貼現業務上，而是在承兌業務中除保證金之外的風險敞口上，特別是融資性票據，企業通過多次連環的票據業務操作以擴大融資規模的情況，財務杠桿率大，風險集聚，而外地銀行的“搶票”無疑增加了企業利用票據融資的積極性。
目前，溫州地區的票據低貼現率有愈演愈烈之勢，由于國內票據業務的發展基本上依靠銀行信用，未來的風險也必然向銀行集聚。如何針對外地銀行跨區傾銷“搶票”的行為制定相應的監管措施已經成為金融監管層的當務之急。
背景資料
所謂的貼現一般是指商業票據的貼現，亦即企業或個人將未到期的商業票據交給商業銀行，商業銀行受理后，按票面金額扣除貼現日至匯票到期前一日止的利息后的凈額交給貼現申請人。在貼現中，企業或個人貼給銀行的利息稱為貼現息，所用的利率稱為貼現率，它不一定等于市場利率，但是總高于票據利息率。?
| 
