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中油網消息：備受關注的中石化整合鎮海煉化案終于揭開謎底。中國石油化工股份有限公司(600028)昨發布公告稱，公司全資擁有的子公司寧波甬聯與中國石化鎮海煉油化工股份有限公司(下稱：鎮海煉化，中石化擁有其18億股內資股，占鎮海煉化已發行股本約71.3%，1128.HK)已于本月12日簽訂了合并協議，鎮海煉化董事一致同意向鎮海煉化股東提呈涉及注銷所有鎮海煉化股份的建議。寧波甬聯對該建議應支付的現金對價約76.72億港元。
自10月31日中石油發布對3家子公司的要約收購報告書后，外界開始對中石化的整合計劃產生聯想。11月2日，鎮海煉化突然停牌，當時業界就猜測停牌原因極有可能和母公司中石化即將公布鎮海煉化私有化建議有關。
根據該建議，寧波甬聯將就注銷所有鎮海煉化H股，向鎮海煉化H股股東以每股10.60港元的注銷價支付現金；以及向持有所有鎮海煉化內資股的惟一股東公司發行寧波甬聯新注冊股本人民幣18億元，金額相當于鎮海煉化總注冊資本的71.3%。注銷價較鎮海煉化H股于11月2日(即鎮海煉化H股暫停買賣以待刊發此公告前的最后一個交易日)在香港聯交所的收盤價每股9.450港元，溢價約12.2%。
中石化方面同時表示，該建議將根據有關條款通過吸收合并方式實施。根據合并協議，鎮海煉化獲注銷登記當日，鎮海煉化被并入寧波甬聯，后者將為存續公司；鎮海煉化的資產、負債及雇員將由寧波甬聯承接。
公告最后稱，該建議還需要獲得有關中國政府和監管機構的批準。中石化及寧波甬聯擬以中國工商銀行和中國銀行給予公司以供公司及其子公司之用的現有授信額安排支付該建議所需之現金對價。
曾多次點評中石化收購案的申銀萬國資深分析師黃美龍分析認為，這個價格對流通股股東來說，幾乎可以保證市場上沒有什么“套牢盤”。而對中石化而言同樣十分劃算。畢竟，鎮海煉化作為中國最好的煉油企業，在未來具有良好的發展前景。
但中銀國際此前曾撰文指出，中石化對鎮海煉化的收購要約發生于中央正在評估成品油定價機制的微妙時刻，因而此次收購可能存在對小股東的不公。
黃美龍告訴早報記者，中石化此次收購從手法上其實并沒有什么新意，幾乎完全“克隆”了去年回購北京燕化的方式。去年，中石化曾為回購北京燕化專門設立了一家新公司，寧波甬聯此次也是其為回購鎮海煉化而專門設立的新公司。而以去年回購北京燕化幾乎沒有遇到阻力的經驗推斷，此次收購在通常情況下也會以“皆大歡喜”收場。
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