美的電器公告宣布：徹底退出小家電業(yè)務(wù)

　　就在市場剛剛揣測美的電器(000527)會不會出售微波爐業(yè)務(wù)之時，美的電器今日的公告給出了明確的答案：徹底退出小家電業(yè)務(wù)。

　　公告稱，公司擬將下屬子公司佛山市美的日用家電集團有限公司85%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司控股股東美的集團有限公司，雙方已于5月19日在廣東順德簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。轉(zhuǎn)讓完成后，美的電器將從小家電業(yè)務(wù)中徹底撤出，其后將通過整合美的集團的大家電業(yè)務(wù)，而布局以 大家電為主營業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。

　　放棄小家電

　　公告披露，日電集團的前身為成立于1998年的“佛山市美的家庭電器制造有限公司”，其主營業(yè)務(wù)為日用電器制造，注冊資本1.8億元，美的電器與美的集團分別持有85%和15%的股權(quán)。

　　此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，為保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓的順利進行，美的電器對日電集團進行了股權(quán)重組，將自己原來直接持有的所有小家電業(yè)務(wù)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給日電集團或其子公司。重組前，美的電器直接控股多家小家電公司，重組后，日電集團收購了美的電器直接持有的小家電業(yè)務(wù)股權(quán)。

　　2005年3月16日，美的電器與美的集團為保證日電集團內(nèi)部股權(quán)重組工作的順利進行，對其按雙方持股比例進行增資，注冊資本增至4億元，此次增資的2.2億元主要用于收購美的電器直接持有的小家電業(yè)務(wù)股權(quán)，收購價款總計3.63億元。其后，美的集團將其持有家庭電器的15%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了佛山市美的家用電器有限公司。

　　2005年3月25日，“家庭電器”更名為“佛山市美的日用家電集團有限公司”，至此，日電集團之股權(quán)分別由美的電器持有85%、家電公司持有15%。此次美的電器持有的85%一旦轉(zhuǎn)讓給美的集團，日電集團的股權(quán)將再度變更，為美的集團持有85%、家電公司持有15%，而美的電器將徹底從小家電中撤出。

　　改善財務(wù)狀況

　　事實上，日電集團的財務(wù)數(shù)據(jù)也不好看，該公司2004年和今年一季度都有金額不小的虧損。

　　公告披露，根據(jù)經(jīng)審計的日電集團模擬會計報表，截至2004年12月31日，該公司的資產(chǎn)總額為486，021.08萬元，負(fù)債總額為471，748.47萬元，應(yīng)收款項總額為135，342.51萬元，不含少數(shù)股東權(quán)益的凈資產(chǎn)為4，475.89萬元。2004年度主營業(yè)務(wù)收入為587，884.48萬元，凈利潤為-9，141.20萬元。而2005年1-3月，該公司主營業(yè)務(wù)收入為200，647.31萬元，凈利潤為-2，258.13萬元。

　　而此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價依據(jù)為日電集團經(jīng)審計的2005年3月31日的凈資產(chǎn)，另外再加上15%的溢價確定，轉(zhuǎn)讓金額24，886.92萬元。美的電器2005年度將因此獲得超過3，246萬元的關(guān)聯(lián)交易價差。

　　公告稱，總體而言，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對美的電器財務(wù)狀況和經(jīng)營成果都將有正面積極的影響。此前小家電業(yè)務(wù)為美的電器主業(yè)之一，近三年占公司主營業(yè)務(wù)收入的1／3左右。雖然股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，若空調(diào)與壓縮機業(yè)務(wù)增長不足以抵消出售小家電業(yè)務(wù)帶來的收入減少，美的電器主營業(yè)務(wù)會存在一定程度的減少，但根據(jù)2004年小家電業(yè)務(wù)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，假設(shè)2005年度小家電業(yè)務(wù)的各項經(jīng)營條件不變的情況下，公司將可因轉(zhuǎn)讓小家電業(yè)務(wù)而不再需承擔(dān)其經(jīng)營虧損，從而增強公司盈利能力。

　　根據(jù)日電集團的模擬會計報表與公司2004年度財務(wù)報告，剔除日電集團相關(guān)業(yè)務(wù)后，公司2004年度合并主營業(yè)務(wù)收入將減少53.80億元，主營業(yè)務(wù)利潤將減少9.43億元，但利潤總額將增加0.91億元，資產(chǎn)負(fù)債率將降至58.47%。

　　布局大家電

　　協(xié)議規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成日后，美的電器不得從事與日電集團同樣或競爭的相關(guān)業(yè)務(wù)，而逐步建立自己在大家電行業(yè)的布局。

　　公告稱，美的電器將在未來時機成熟時繼續(xù)深化業(yè)務(wù)布局重整，將美的集團旗下大家電業(yè)務(wù)整合至旗下，形成以大家電為主營業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)布局。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓所獲得的資金將投入到盈利能力較強、市場前景較好的空調(diào)和壓縮機業(yè)務(wù)中。

　　而美的電器此次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓將使美的集團的產(chǎn)業(yè)布局更加清晰。

　　原美的集團下屬資產(chǎn)主要有兩大板塊：美的電器和威尚科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團有限公司，前者主要包括空調(diào)、小家電等上市公司資產(chǎn)，后者的業(yè)務(wù)范圍主要為美的新進入的、不屬于上市公司資產(chǎn)范疇的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。2004年底，美的集團進行了大動作的架構(gòu)重組，重組后威尚集團被撤銷，成立了制冷電器集團公司，制冷電器由華凌集團、榮事達中美合資公司和美的東芝開利合資公司三部分組成。此外，另設(shè)房地產(chǎn)事業(yè)本部和電機事業(yè)本部。至此，美的集團形成了兩大二級集團公司———日用電器和制冷電器，四大利潤主體———家電制冷、生活家電、汽車以及房地產(chǎn)。

　　美的集團快速擴張后形成的產(chǎn)業(yè)布局，使美的在資本運作、人力資源、組織流程、業(yè)務(wù)重組等方面都急需提高相應(yīng)管理。公告稱，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓既有利于美的電器進一步理順產(chǎn)權(quán)與管理關(guān)系，形成相對合理與清晰的業(yè)務(wù)劃分，同時能進一步清晰和完善公司治理結(jié)構(gòu)，減少上市公司與其他主體之間的經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭。