保險費率市場化進程提速 明年一月有望全部放開

　　作者：萬云、寧銳

　　市場一度熱議的保險費率市場化近日再起波瀾。日前，有消息人士稱，自明年一月份起，保險市場將放開費率管制，保險費率由保險公司根據市場判斷自主制定。

　　“保監會正在研究技術細節，政策出臺時間尚未明確。”中國保監會人身險部回應記 者問詢。中國保險行業協會精算委員會負責人、中航三星人壽首席精算師劉開俊則表示：“最近關于費率市場化的會議的確很多，業界一直在進行定價技術和監管研討。”“市場利率波動將直接影響保險公司產品定價。當前我國利率調整變數加大，各家公司對費率放開的呼聲已經大于保監會預期。”中美大都會人壽首席精算師包虹劍說。

　　萬能產品“預演”費率市場化？

　　4月中旬，北京西單廣場一場“保險產品秀”吸引了眾多觀眾駐足。信誠人壽正強勢推出一款“三連寶”新產品，該產品的主要特色是在將投資連結保險與萬能保險捆綁在一起。這是今年保險市場大量涌現的萬能型保險產品的一個代表。

　　萬能型保險的最大特點是在保證利率(1.75%～2.5%)之外，高于保底利率以上的收益保險公司和投資人按一定的比例分享。“我們也將推出萬能型產品，目前正在保監會審批。”包虹劍透露，“在傳統保險產品(2.5%)費率不放開的情況下，萬能型產品費率自由度更大，同時還可以將保底以上的收益與客戶分享，這是從另一個角度的費率‘浮動’。”首創安泰市場部經理陶陽則表示：“客戶對萬能型產品的需求強烈。現在我們精算部也準備加快推出萬能型保險產品。”此前，新華人壽、平安保險分別推出了“金管家”萬能型銀行保險和“穩贏一生”萬能型兩全保險。據悉，中國人壽也將首次推出該公司第一個萬能型國壽瑞安兩全保險。

　　平安保險北京分公司銀行保險部的王維汗經理分析：“去年10月底中國人民銀行上調了儲蓄利率，專家學者認為我國已經進入了利率上升期，利率波動肯定會影響老百姓金融資產的收益。在利率波動期內，除傳統的存款、國債外，老百姓迫切需要專業公司能提供更好的理財產品，保證資產有效的保值和增值。萬能型保險產品因兼有理財和保障功能，產品能契合這種需要。”

　　信誠人壽首席市場運營官、精算師黃振國在接受記者采訪時表示：“信誠的母公司保誠金融集團在全球一直以推出投資連結保險產品來應對市場利率的波動，但在中國是惟一銷售萬能型產品的。這主要是考慮到中國市場的特殊需要。”黃表示，中國市場的特殊性也包括費率非市場化因素。

　　技術調試進行中

　　保險產品定價主要包括三率：預期死亡率(生命表)、預期費用率和預期利率，同時保險產品定價與保險公司投資收益水平、責任準備金提取、資產負責管理、償付能力計算、再保險安排等都緊密相關。目前我國除了車險費率已經市場化外，其他產品費率仍是保監會統一制定(2.5%)。包虹劍認為，目前保險投資渠道日漸擴寬，保險公司間投資收益水平也將拉開差距，但監管卻要求保險公司預定利率都按照2.5%來計算，則投資收益率高的公司無法在產品定價上降低費率，體現價格優勢。

　　劉開俊告訴記者，目前費率市場化技術研討主要集中在三方面：一是定價原則；二是對客戶現金價值(又稱解約金，指長期人壽保險中投保人在被保險人領取保險金之前繳納的保險費，在減去一定手續費用和保險費用之后，余額會隨保險年度的延伸而不斷增加)的最低監管標準；三是準備金最低標準。

　　市場化顧慮

　　費率市場化的目的，“是給保險公司企業更多自主權，使企業能夠根據保險市場供求關系等因素對價格進行掌控。而從監管者的角度來講，保監會也可以擺脫目前‘無限責任’的角色，把精力更多地集中到保險公司償付能力監管上來。而更為重要的是，保險費率依照市場狀況變動，能夠更準確地反映保險市場乃至宏觀經濟的變化，讓保險價格真正地起到經濟杠桿的作用。”北京工商大學王緒瑾教授對記者分析說。

　　費率市場化對投保者意味著險種更加豐富，可選擇性增強，享受到價格降低的實惠；對保險公司而言，在差異化競爭環境下將會提供更好的服務，同時也意味著自主定價、進而自主針對市場需求開發出適合險種的可能，以保證實現利潤的最大化。

　　但費率市場化注定又是一把雙刃劍。某國內保險公司經營主管人員對記者說，“如果保險費率全面放開，可根據市場自由調節，肯定出現價格戰。而保險公司不計成本地壓低價格的直接后果，是影響公司的安全運行，并可能出現償負危機，從而給消費者造成損失。”

　　我國自2001年在深圳試點車險費率市場化，2004年開始在全國實施車險費率市場化，各保險公司根據自己對市場的判斷和對產品價格掌控自行定價。事實證明，車險費率放開后，市場經歷了起初一段時間的低價競爭后，現在已經步入理性。“但人身保險費率制定和財產險、車險完全不一樣，需要考慮更多因素。”鑒于長期人身保險的定價更為復雜，保監會對費率市場化的審慎態度是可以理解的。