平安集團欲收廣發銀行 金融控股戰略銜枚激進

　　作者：張巖銘，黃嶸

　　盡管國內銀行界正被頻頻爆出的惡性案件困擾，各方對銀行業改革前景疑竇叢生，但懷揣金融控股夢想的平安集團并未放緩自己的腳步。

　　記者近日從平安集團內部知情人士處獲悉，一個規模更大的銀行收購計劃正在平安集 團內部悄然推進——繼收購了福建亞洲銀行(后更名為平安銀行)后，平安正計劃收購并控股廣東發展銀行。

　　覬覦廣發全國牌照

　　據上述平安集團內部知情人士透露，本次收購模式暫定為：借福建亞洲銀行(平安銀行)的殼，與匯豐聯手收購廣發行，收購成功后，廣發行也將更名為平安銀行。

　　至于如此“曲線”收購的原因，該人士解釋，主要是受現有監管政策的限制。按照目前國內金融分業經營和監管的原則，身為保險集團的平安不能收購銀行，因此必須假道平安銀行。此前，福建亞洲銀行的收購也是以平安信托的名義得以完成的。

　　“我們希望能夠控股廣東發展銀行！”該人士表示，“因此，廣發行為此付出的代價不會太低。”該人士預計，此次收購可能會溢價，屆時將動用數百億資金。

　　公開數據顯示，廣發行1988年成立時注冊資本金為35億元。而據一位銀行業內人士估計，即使加上這些年增資擴股所獲，廣發行的資本金也不會達到百億元。

　　平安為何準備以數倍溢價價格收購廣發？一位銀行業內人士分析，可能考慮了廣發行的歷史包袱——也就是壞賬問題。據了解，在上世紀90年代城信社改革時，廣東省部分資產質量較差的城信社在政府主導下并入廣發行。此外收編中銀信托公司時，也令廣發行背上不少壞賬包袱。至于目前廣發行到底有多少壞賬，業內有各種說法，從幾十億至上百億，但都沒有得到廣發行和相關監管部門的確認。

　　上述平安內部人士認為，平安愿意大幅溢價收購，主要還在于廣發行符合平安收購銀行的標準。“雖然我們已經有了福建亞洲銀行，但這家銀行的規模太小，我們需要的是全國性的大銀行。廣發行雖然包袱不輕，但是對我們來說幾個方面都有吸引力：廣發行的信貸經驗和機制不錯。它在國內重要戰略城市都有網點，已經從地方性銀行發展為全國性銀行，擁有全國經營的牌照。另外廣發行的品牌知名度不錯。近年來廣發行大力拓展信用卡業務，發展個人客戶，這與平安著重發展個人用戶的戰略不謀而合。”

　　銀行收購的“另一條腿”

　　對這次巨資收購活動，一位香港證券界人士表示有些擔憂，主要質疑平安的收購資金來源。“平安集團去年在香港上市時籌集了143億港元，即使全部用于此次收購，仍有資金缺口。這個缺口如何補足？是通過增發股票，還是過橋貸款，或是同匯豐銀行合作？可能股民更希望同匯豐合作，這樣對平安短期業績影響不大。”

　　不過對于平安來說，資金可能還是小問題，最大的困難是可能被收購方冷談回應，最后令整個收購計劃泡湯。

　　而記者聯系到的一位廣發行高層人士的確明確否認了“收購”說法：“廣發行是在進行財務重組，在廣東省政府的主導下引進戰略投資者。平安只是在和廣發行談的其中一家投資者而已。”不過該高層人士稱：廣發重組結果將很快公布，今年5、6月份即會揭曉。

　　另一位平安保險(行情 論壇)內部人士也承認，平安現在正在同廣東省政府談判，雖然廣東省政府有意出讓部分股份，但并不想失去對廣發行的控制權。

　　而據上述平安集團知情人士透露，平安集團的銀行收購計劃不會只“押寶”在廣發行一家，除廣發外，平安還有“另一條腿”。“我們還在同央行談郵政儲蓄銀行(的收購)，希望這‘兩條腿’中最后有一條能‘走路’。”但該人士坦承，“談判過程十分艱辛。平安在銀行方面的人脈資源不多，而且平安如此大規模介入銀行業會給其他銀行造成威脅。影響這兩個收購計劃的其他因素很多。”

　　金融控股十年戰略

　　平安此次下如此大決心收購全國性銀行，主要是為了實施并完成其金融控股集團戰略。據悉，在今年2月26日深圳銀湖的集團工作會議上，平安集團董事長馬明哲明確表示，平安的抱負是在未來10年建立國際領先的綜合金融服務集團。

　　“沒有銀行這一塊業務，金融集團就是殘缺的。”上述平安集團人士說，“海外投資者看重平安，正是因為平安有金融控股集團的架構。所以馬明哲希望通過收購迅速開展銀行業務。”

　　該人士對平安的金融控股戰略信心十足：“平安對銀行的戰略定位是大力發展個人銀行業務市場，希望能利用平安保險現有的1800萬客戶做交叉銷售。跟招行等其他商業銀行比起來，我們缺乏信貸經驗，但我們有招行缺乏的客戶群、集團的資金支持和遍布國內的客戶資源網絡。”

　　該人士在比較平安同國內其他兩家金融控股集團——光大和中信(行情 論壇)時認為，平安目前的組織架構和內部控制管理是比較先進的。平安的組織架構較上述兩者更為緊密：比如平安集團對平安產險控股達99%以上，對平安壽險、平安銀行也是控股的。在這樣緊密的組織構架下，集團下各子公司沒有獨立的戰略制定權，公司治理也更為扎實。另一方面，平安集團重要的業務流程都統一在集團層面，比如平安的后援中心、財務、核保、理賠、客服中心等。平安是全球保險業中第一個做后援集中的的金融集團。這不僅便于業務質量和風險控制，更能使各公司共享資源，節約成本。

　　而全國大銀行收購計劃是平安構筑金融控股集團的關鍵一步。因此，盡管困難重重，變數猶存，平安不會輕言放棄。