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本報記者 李鳳發
目前，中國鋼鐵業內，寶鋼、武鋼、首鋼、鞍鋼這些年產800萬噸以上的企業，屬于第一軍團；馬鞍山鋼鐵、本溪鋼鐵、攀枝花鋼鐵、包鋼、濟南鋼鐵、太原鋼鐵、邯鋼等包括華菱在內的10多家鋼鐵企業，屬于第二軍團。全球最大鋼鐵集團米塔爾公司要想并購位居第一軍團的國有鋼鐵公司，除了價格問題外，國家有關部門批準的可能性極低。因為鋼鐵是個
關系國家經濟命脈的東西，從戰略上來說，國家不可能讓其輕易被外人掌控。但第二軍團屬于地方政府控制的企業，進入相對容易。
優勢互補促成跨國姻緣
華菱地處中南內陸，缺煤少礦，雖然有其裝備、資本、管理等優勢，但面對國內眾多競爭對手的挑戰，供其選擇突圍的路徑不是太多。要么被國內幾大鋼鐵企業吞并，要么主動出擊，尋找生存和發展之路。華菱集團董事長李效偉也坦言，目前鋼鐵行業面臨著很大的壓力：一是價格沖擊大，常規品種都跌到了虧損線以下，其他品種價格下跌也很歷害，企業面臨很大的經濟壓力；二是國家制定了一系列宏觀調控政策，嚴格用地管理、信貸投放和項目審批等，我們從銀行謀求新的信貸支持難度空前增大，資金風險開始顯現。因此華菱集團只有積極拓寬資金籌集渠道，加快向境外戰略投資者轉讓華菱的國有股權。
據了解，在與米塔爾公司簽署的協議中，除股權轉讓外，戰略合作是其最重要的內容。目前，華菱集團的采購礦石中，進口占到了60%，但其中有200萬至300萬噸鐵礦石需要從社會上采購，價格隨市場行情波動，一般很高。雙方在協議中規定，米塔爾公司每年將向華菱提供礦石。就此一項雙方預計每年可節約采購成本數億元。同時，中國的鋼鐵工業一直保持高速發展，今年全國鋼產量將達3億噸，這也意味著加速企業的國際化合作，搶占國際市場，將是中國鋼鐵工業發展的必由之路。此筆交易結束后，華菱集團將成為國內首家以股權結構調整為手段，進入國際鋼鐵集團的鋼鐵公司。而米塔爾公司將以此作為進入中國鋼鐵業的橋頭堡，進而進入中國市場，對中國鋼鐵業所產生的影響不可估量。
中國鋼鐵工業協會副秘書長戚向東說：“目前全球鋼鐵業已掀起重組并購浪潮，米塔爾是其中最典型的代表，這將推進中國鋼鐵業重組和集團化進程”。
華菱集團董事長李效偉說：“在我國鋼鐵工業新一輪發展背景下，華菱集團與全球最大的鋼鐵企業實現以實質性股權轉讓為主要內容的戰略合作，在中國鋼鐵行業還是第一家。作為米塔爾鋼鐵公司的成員之一，華菱納入其一體化采購體系，無疑將進一步降低鐵礦石原料成本，同時，將進入其全球銷售網絡，預計今年出口鋼材將比去年翻一番。”他透露，米塔爾鋼鐵公司將把薄板加工、精品線材及大無縫鋼管的高新技術，無償轉讓給上市公司，這將極大地提升華菱主導產品的競爭力。
全國掀起鋼鐵并購潮
據中國鋼鐵工業協會統計，自2001年以來，中國鋼鐵工業已連續3年實現鋼材消費量持續高增長。2004年全球鋼鐵消費量約9.3億噸，中國就占31%。預計至少要到2020年前后，我國工業化基本實現后，對鋼材的需求才會減弱。
一方面，中國鋼鐵市場需求巨大；另一方面，中國鋼鐵產品中高技術含量的板材比重低，缺乏具有自主知識產權的技術和有競爭力的產品。同時，我國鐵礦石資源先天不足。特別是產業集中度低，是中國鋼鐵業的一大問題，與世界鋼鐵產業不斷重組整合的潮流不吻合。
目前，國內年產鋼500萬噸以上的鋼鐵企業有13家，而這13家企業的合計年產量，僅占全國總產量的40%左右。國內的鋼鐵產能還在增加，但集中度反而有所降低。與此同時，中國鋼鐵業的兼并重組卻還沒有形成規模，因為鋼鐵業是各地方政府的利稅大戶，跨越行政區域進行兼并的難度非常大。
李效偉說：“中國鋼鐵企業與發達國家的跨國公司相比，無論是規模，還是技術研發，產品結構等都有很大差距。因此，引進戰略投資者，推動國有鋼鐵企業的改革勢在必行。華菱與米塔爾公司聯合，是向中國鋼鐵業點了一把火，拋了一塊磚，其示范效應是不可低估的”。
英國《金融時報》引述的一份研究報告也證實了李效偉的觀點。這份報告指出，并購已是鋼鐵業大勢所趨。蓬勃發展的中國鋼鐵企業，正是未來幾年并購的對象之一。
業內人士認為，中國鋼鐵企業以后要組建15家左右的大企業，若干年后，再減一半，留下7、8家，這才是時代的潮流。
一方面是全球鋼鐵產能較上游產業鏈仍然比較分散，全球最大的10家鋼鐵生產商占有了世界市場30%的份額，最大的10家鐵礦砂和焦炭供應商則占據了80%的市場份額；另外一方面是全球增長最快、也是最大的鋼鐵市場——中國的鋼鐵產能在不斷擴大，低端鋼鐵產品已經要靠出口緩解庫存壓力，這兩方面因素，加劇了國際鋼鐵巨頭的兼并重組。
國際鋼鐵業的并購趨勢已勢不可擋。
米塔爾宣布購買華菱股份的當天，德國鋼鐵業巨擘蒂森克虜伯也宣布：將與巴西聯手建立一家13億美元的新廠。
另有報道稱，意大利鋼鐵廠商也收到了來自俄羅斯的出價5.85億美元的收購要約。
一位證券經濟研究員認為，鋼鐵市場遲早要出現過剩局面，屆時擴大規模、整合產業鏈會非常必要。國外企業在技術、市場、管理等方面占據優勢，參與中國鋼企的重組將成為趨勢。
米塔爾“覬覦”中國鋼鐵市場已久
米塔爾公司由拉克希米·米塔爾于1976年創立于印度尼西亞。該集團通過敏銳投資和收購實現發展，自1997年在紐約和阿姆斯特丹證券交易所上市后，先后投資或收購了美國、法國、羅馬尼亞、南非、捷克共和國以及波蘭的鋼鐵企業，使集團規模迅速擴大，目前米塔爾鋼鐵公司鋼鐵年產量已達6000萬至6500萬噸，大大超過世界頭號鋼鐵企業盧森堡阿賽洛公司，成為全球最大的鋼鐵公司。這次對華菱的并購，使得他一舉成為英國最富有的居民。
事實上，據有關資料顯示，米塔爾“覬覦”中國鋼鐵市場已將近10年。
從1995年開始，米塔爾公司已在中國設立了三個銷售辦事處，分別位于北京、廣州和烏魯木齊，通過這些辦事處，它已成為中國最大的鋼鐵進口商。2003年米塔爾集團為中國提供了大約200萬噸鋼鐵，2004年對華出口鋼材超過200萬噸。公司設在哈薩克斯坦的工廠已新上了2條連鑄生產線，將在中國市場形成新的賣點。此外中國與哈薩克斯坦有共建天然氣管道的協議，米塔爾集團將為此增設鋼管生產線。
出于對中國市場潛力的樂觀預期，米塔爾公司還計劃在中國的銷售網絡從邊疆向內地中心地區不斷拓展，擬在中國形成銷售、采購和制造三大中心。
更為重要的是，米塔爾公司對與中國鋼鐵企業的合作(包括兼并收購等)表現出濃厚興趣，分別與遼寧、湖南、河北的鋼鐵企業進行了廣泛的接觸和洽談。2004年7月，米塔爾公司高層人士宣布將在中國建立第一個鋼鐵制造投資項目時表示：米塔爾公司毫不掩飾對中國鋼鐵業的并購市場的興趣。如果有適當的商業機會，公司會與亟需資金和技術幫助的中國鋼鐵企業進行有效合作。
對于今年初并購華菱，米塔爾鋼鐵公司非常重視，把它當成是全球戰略中“很關鍵的一個收購交易”。交易的結果之一就是，米塔爾鋼鐵集團將為公司提供生產技術支持、采購協助、銷售和市場支持及管理知識的共享。他們相信，這筆交易所帶來的協同增效作用和機遇，都會為公司的所有股東創造長期利益。
權威人士看并購
有業內人士認為，作為關系國家經濟發展的基礎工業，中國鋼鐵業中尚沒有大中型國有企業被外資收購的先例。華菱集團則是湖南省第一個銷售收入超過200億元的大型國有企業，米塔爾此番最終完成收購，必將對中國鋼鐵行業在對外開放程度上產生深遠影響。
中國鋼鐵工業協會會長吳溪淳認為，這次華菱集團與全球最大的鋼鐵企業實現以實質性股權轉讓的戰略合作，在中國鋼鐵行業內是第一家，對于推進鋼鐵主業的國際化進程，加速融入全球鋼鐵企業，創建國際型大公司意義重大。而且，合作將對中國鋼鐵企業戰略重組，解決集中度不夠的問題產生積極深遠的影響。
經濟學家、北京大學經濟管理學院院長劉偉認為，華菱以海外融資為突破口，以市場化的方式重建了政府與企業的關系。經過整合，華菱已逐漸實現了產權主體多元化、治理結構規范化和內部管理科學化，建立了產權清晰、權責明確的現代企業制度，并借助直接融資和自身積累，加快了企業技術改造、結構優化和產品升級，資產規模迅速壯大，經濟效益大幅上升，開創了我國國際性鋼鐵企業強強聯合重組成功的范例，為國企改革探索出一個全新的模式。
據了解，米塔爾公司與華菱集團的聯姻能否成功，最終取決于國家有關監管機構的審批。該筆交易的最后完成要在2005年第二季度。
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