國內(nèi)石化行業(yè)新年回顧與展望

　　□特約記者 董云龍

　　2004年石化行業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)歷史最高水平

　　2004年國內(nèi)石化產(chǎn)品價(jià)格一路上揚(yáng)，油價(jià)高漲并未影響到石化行業(yè)的盈利能力。石化行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的特殊地位及其市場(chǎng)供需狀況，決定了該行業(yè)的強(qiáng)議價(jià)能力，從而保證了行 業(yè)利潤(rùn)。據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)提供的最新數(shù)據(jù)，2004年我國石化行業(yè)銷售收入和利潤(rùn)均創(chuàng)歷史最高水平，預(yù)計(jì)全年將實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2.425萬億元，銷售收入2.33萬億元，利潤(rùn)2700億元。在實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的情況下，石化行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整也大有成效。2004年1至11月，全行業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值比上年增長(zhǎng)7.5％。

　　2004年，大部分石化產(chǎn)品(乙烯鏈、丙烯鏈、苯乙烯鏈、聚酯鏈、合成橡膠鏈)毛利水平在前三個(gè)季度呈現(xiàn)逐季上升趨勢(shì)，LDPE、苯、PX等產(chǎn)品毛利已超過1995年高峰時(shí)的毛利水平。全年石化產(chǎn)品價(jià)格隨著原油價(jià)格大幅飆升60%左右。以石化產(chǎn)品乙烯為例，由于2003年全球乙烯新增產(chǎn)能低于1%，而需求增長(zhǎng)超過5%，導(dǎo)致全球乙烯開工率由2003年的87%急升至2004年的92.8%，行業(yè)盈利出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。

　　蘭州市是一個(gè)資源型、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)型城市。2004年1至11月，作為蘭州市工業(yè)經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的石化等行業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值125.6億元，同比增長(zhǎng)14.9%。中國石油蘭州石化公司等6家企業(yè)資產(chǎn)增速達(dá)40%以上，有力地拉動(dòng)了當(dāng)?shù)毓�業(yè)生產(chǎn)的快速增長(zhǎng)。

　　在寧夏，2004上半年，寧夏石化行業(yè)就完成工業(yè)產(chǎn)值68.78億元，同比增長(zhǎng)22.6％，繼續(xù)保持全區(qū)最大工業(yè)行業(yè)的地位。在寧夏重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的25種化工產(chǎn)品中，有15種價(jià)格提升，促使全行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益大幅度提高。從實(shí)現(xiàn)增加值看，中國石油長(zhǎng)慶采油三廠、中國石油大元煉化公司、中國石油寧夏石化公司等5家企業(yè)占全行業(yè)的86.4％；從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)看，全區(qū)規(guī)模以上企業(yè)盈利在2000萬元的12家企業(yè)中，石化行業(yè)有4家，這4家企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)占全行業(yè)的70％，占全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的30.5％。這說明骨干企業(yè)不僅成為石化行業(yè)生產(chǎn)和利潤(rùn)增長(zhǎng)的主體，也是寧夏工業(yè)發(fā)展的重要支撐力量。

　　石化行業(yè)投資主體多元化格局形成

　　中國是國際石化企業(yè)投資的重要地區(qū)之一，也是全球最重要的石化產(chǎn)品進(jìn)口國之一。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快和我國投資環(huán)境的明顯改善，石油石化行業(yè)需求旺盛，市場(chǎng)前景看好，市場(chǎng)主體和投資主體多元化的格局已初步形成。

　　我國入世三年來，外資加快進(jìn)入我國市場(chǎng)拓展石油石化業(yè)務(wù)，投資規(guī)模和力度明顯加大，涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，涵蓋了油品營(yíng)銷、燃?xì)?/a>開發(fā)、石油化工、精細(xì)化工、專用化學(xué)品、合成材料加工、石化倉儲(chǔ)物流、高附加值終端產(chǎn)品等各個(gè)方面。埃克森美孚、殼牌、BP、道達(dá)爾、杜邦、拜耳、巴斯夫等公司在華均有大額投資，石化領(lǐng)域已成為外商投資最活躍、投資規(guī)模最大、發(fā)展最快的領(lǐng)域。目前，生產(chǎn)聚苯乙烯的外資企業(yè)已占全國總產(chǎn)能的1/3以上，生產(chǎn)的ABS樹脂已占全國總產(chǎn)能的29%。

　　與此同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)迅速發(fā)展，已成為我國石化市場(chǎng)中較為活躍的力量，突出表現(xiàn)在潤(rùn)滑油調(diào)和銷售、石油瀝青、成品油銷售、燃?xì)忾_發(fā)利用、聚酯及聚酯纖維、石油化工下游的材料加工等領(lǐng)域。

　　2005年石化行業(yè)景氣度會(huì)依然較高

　　自20世紀(jì)70代石油危機(jī)以來，全球石油化工行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)三個(gè)高峰和低谷。目前，全球化工業(yè)正處在歷史上的第3個(gè)盈利周期中。從歷史角度看，從2001年開始的見底回升有持續(xù)到2006年的可能，因此，2005年全球化工仍將持續(xù)景氣，石化企業(yè)的贏利狀況依然樂觀。同時(shí)，預(yù)計(jì)2005年國際油價(jià)將維持在較高價(jià)位，其成本推動(dòng)作用也利于化工盈利周期的延續(xù)。

　　石化行業(yè)是以原油、天然氣等原料為起點(diǎn)，經(jīng)過基本化工原料和合成材料，最終加工成為各種化工產(chǎn)品或制品而進(jìn)入其他行業(yè)的生產(chǎn)過程或最終消費(fèi)的一個(gè)漫長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。因此，原油等能源價(jià)格漲跌在石化產(chǎn)業(yè)鏈中的傳導(dǎo)過程也同樣經(jīng)歷一個(gè)復(fù)雜而漫長(zhǎng)的過程。分析人士預(yù)計(jì)，隨著投機(jī)氛圍的減弱，2005年國際原油價(jià)格將在目前高價(jià)位水平上有所回落，但回落的幅度不會(huì)太大，油價(jià)還會(huì)穩(wěn)定在相對(duì)高位(尤其是今年上半年)。由于石化產(chǎn)品價(jià)格增長(zhǎng)幅度高于原油價(jià)格增長(zhǎng)幅度，因而2005年石化行業(yè)將繼續(xù)保持較高景氣度，但相比2004年的增速將會(huì)略有趨緩。

　　產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)格局的特征決定了今年石化上游基礎(chǔ)化工原料行業(yè)仍將壓倒下游化學(xué)制品行業(yè)，具有更大的獲利空間。處于產(chǎn)業(yè)鏈中上游的大型石化企業(yè)明顯受益。下游化學(xué)制品企業(yè)不具備定價(jià)能力，原料成本的大幅上漲抵消了市場(chǎng)容量放大等積極因素。

　　聚乙烯(PE)、乙二醇(EG)是乙烯的下游產(chǎn)品，由于乙烯供應(yīng)比較緊張，乙烯價(jià)格在2005年將繼續(xù)維持高位，有力支撐PE、EG的價(jià)格。

　　預(yù)計(jì)今、明兩年將有大量電石法PVC(聚氯乙稀)投產(chǎn)，同時(shí)電力緊張緩解將使電石價(jià)格大幅回落。產(chǎn)能擴(kuò)張與成本下降將使電石法PVC價(jià)格逐步回落，進(jìn)而拉低乙烯法PVC的價(jià)格，因此明年P(guān)VC價(jià)格將明顯回落，乙烯法PVC盈利空間收窄，電石法PVC的盈利空間與2004年基本持平。

　　三苯(苯、甲苯、二甲苯)生產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入門檻較高，需求增長(zhǎng)快，中東地區(qū)以天然氣為原料的石化裝置多數(shù)不產(chǎn)三苯，供給增長(zhǎng)相對(duì)較慢，但此類產(chǎn)品價(jià)格易跟隨原油波動(dòng)，預(yù)計(jì)盈利空間不會(huì)縮小。

　　PTA是合成纖維的上游原料。從今年起，每年都將有一定的民營(yíng)PTA裝置投產(chǎn)，產(chǎn)能快速擴(kuò)張使PTA價(jià)格受到較大壓力。

　　化纖、氯堿兩個(gè)細(xì)分行業(yè)供過于求局面依舊存在，聚氨酯市場(chǎng)需求呈上升趨勢(shì)，化肥、農(nóng)藥行業(yè)受益于國家農(nóng)業(yè)政策，行業(yè)景氣度將繼續(xù)上升，業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)；化學(xué)新材料處于快速發(fā)展階段；下游加工行業(yè)中的塑料和橡膠制品業(yè)仍面臨成本消化壓力。

　　但是，我們應(yīng)該注意到，高油價(jià)將使這一輪的行業(yè)復(fù)蘇周期提前見頂，國內(nèi)石化產(chǎn)品的需求增速因此而放緩，石化企業(yè)綜合毛利率再創(chuàng)新高的可能性較小。有專家表示，石化工業(yè)只有堅(jiān)持不斷創(chuàng)新，才能適應(yīng)全球競(jìng)爭(zhēng)與合作的新形勢(shì)，從而保證行業(yè)持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、健康的發(fā)展。