產品吸引力下降 銀行加息導致壽險滯銷

　　因最高年收益率不超過2.5％，壽險產品吸引力比加息前下降

　　“人民銀行宣布加息后，近期不時有客戶打電話來詢問有關退保的事項，但真正退保的人還不多。”昨日，當記者詢問省內多家人壽保險公司時均得到了類似的回答。與記者相識的幾名壽險代理人都擔心：“不少人都預期央行會進一步加息，保險公司將推出保費更低的險種。如此，恐怕近期壽險保單更不好賣了。”

　　壽險產品收益率相對減少

　　央行9年來的首次加息，使保險產品尤其是傳統型壽險產品再次面臨考驗。因為，目前壽險保單預定利率都是參照銀行存款利率設置的，在近年銀行利率連續下調后，保監會規定壽險保單的預定利率不超過2.5％，目前各家壽險公司推出的產品回報率最多只有這個水平。　　一名壽險代理人對記者稱，客戶目前還不會輕易退保，因為，加息后壽險利率仍有一些優勢。目前的壽險的預定利率為2.5％，相對于現在扣稅后的一年期存款利率2.03％還有一定的優勢，更何況保險產品還包括了其它金融產品沒有的風險保障功能。

　　記者的一名朋友擁有幾份長期壽險、健康險保單，她向記者表示，“我不會輕易退保，畢竟買保險主要是買份保障，何況現在保險利率仍然高于銀行存款！”

　　與設定固定利率回報的傳統型壽險產品相比，加息對諸如分紅險、萬能險等投資型險種的沖擊較小。據介紹，這類產品本來就是保險公司為了適應利率波動而開發的。當利率上升時，以銀行存款、國債等為主要投資渠道的保險資金亦會增加投資收益，投保人能通過分紅、個人投資賬戶增值等形式分享保險公司的投資收益。

　　持幣待購令新保單增長放緩

　　“央行此次加息宣布了新一輪加息周期的開始，不排除央行會進一步加息的可能。”一名資深保險代理人對記者稱，現在不少客戶都有這樣的心理預期，認為進入加息周期后，保險公司將推出一些升級版產品，或者提高回報率或者降低保費。既然如此，現在投保還不如持有現金，等待這些新產品出現。

　　據記者了解，今年初以來，由于預期人民幣可能會升值和加息，屆時把錢放在銀行或轉投國債等金融產品會有更多的收益，不少人已開始選擇持幣待購，保險銷售出現低潮。現在，這種心理預期的加重使不少公司的壽險保費收入進一步下降。

　　究竟保險產品會否出現同人們預期那樣的變化？一名壽險公司廣州分公司負責人對記者分析稱，如果今后銀行利率大幅度上調，將大大突破現在的人壽保險的預定利率，那些設有固定利率的長期壽險產品將會面臨退保壓力。保險公司迫于壓力肯定會下調保險費率，降低保費或者增加保額。

　　事實上，各大保險公司已在研究加息后的應對之策，但保監會設定的2.5％最高收益率顯然成了限制保險公司產品創新的“天花板”。瑞銀集團亞洲銀行業研究部主管黃淑玲表示，目前內地5年期定期存款凈利率為2.88％，超過保單保證回報的2.5％，一旦持續加息，將導致不少資金流向銀行存款。

　　本報記者　謝美琴

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　　保險業首只次級債券誕生

　　據新華社電　泰康人壽保險股份有限公司4日宣布，其總額為13億元人民幣的次級債券成功發行。這是經中國保監會批準，國內資本市場上首只由保險企業發行的次級債。

　　此次泰康人壽次級定期債券期限為6年，以固定利率和浮動利率方式同時發行，年利率為固定利率5.1％，浮動利率為中國人民銀行公布的一年期存款利率上浮2.72％，該債券募集對象是境內外合格機構投資者。

　　根據今年9月底中國保監會出臺的《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》有關規定，次級債發行所募集的資金主要用于公司補充資本金不足和提高償付能力。