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【CBS.MW舊金山11月19日訊】不管是政治動(dòng)機(jī)還是利益驅(qū)使，自布希總統(tǒng)11月2日競選連任獲勝以來，投資者把更多注意力轉(zhuǎn)向海外投資機(jī)會。
暫且不提這個(gè)國家今后四年的走向，起碼美元的走向正在導(dǎo)致許多人考量投資國外的策略。本周聯(lián)邦債務(wù)上限提高至8000億美元，使這個(gè)問題變得更加尖銳。
馬里蘭州財(cái)務(wù)規(guī)劃師基瑟斯(Michael Kitces)說，“布希政府并不太關(guān)心預(yù)算赤字，短期或長期都是如此。這可能導(dǎo)致利率和通膨率上升以及美元貶值。”
隨著布希總統(tǒng)連任已成定局，貨幣走勢的問題開始浮現(xiàn)出來。
基瑟斯將這種現(xiàn)象描述為“放空美元”。等到投資者相信美元到達(dá)低點(diǎn)時(shí)，可能會買進(jìn)美元同時(shí)售出外幣。
基瑟斯說，但現(xiàn)在“我會將現(xiàn)金投資于多種外幣。如果必須選擇一種的話，不妨試試歐元或其它穩(wěn)定國家的貨幣。”
其它適時(shí)的策略包括投資持有外幣面值資產(chǎn)的共同基金，還有代表非美國貨幣和公司的ETF--Barclays的iShares系列在這個(gè)領(lǐng)域占有優(yōu)勢。
此類ETF如：S&P Europe 350 Index Fund(IEV)、MSCI EMU Index Fund(EZU)、S&P/TOPIX 150 Index Fund(ITF)和MSCI Pacific ex-Japan Index Fund(EPP)。
投資非美國面值證券的共同基金(不是外匯避險(xiǎn)基金)包括：Causeway International Value Fund(CIVVX)、Dodge & Cox International Stock(DODFX)、Vanguard International Explorer(VINEX)和Fidelity Diversified International Fund(FDIVX)。
然而，要警惕那些從事外幣避險(xiǎn)的共同基金，因?yàn)樗鼈儾荒軓拿涝南碌蝎@利。因此，要仔細(xì)閱讀基金的招股說明書以確定投資組合經(jīng)理人的策略。
另外，投資海外個(gè)股也是一種策略。
德州財(cái)務(wù)規(guī)劃師哈曼(Dean Harman)說，“眼下投資國際股市，與其說是看漲外國經(jīng)濟(jì)和外國公司，不如說是看跌美元。投資美國的跨國公司甚至更為合適。”
在基于標(biāo)普500和其它主要美國股指的ETF中，可以找到許多這一類的公司。全球固定收益共同基金和ETF也提供了海外投資的機(jī)會，且比投資外國單一的債券更為多元化。
然而哈曼說，“投資美國債券比投資外國債券更有利，因?yàn)榉治鰩燁A(yù)計(jì)美國債券殖利率將會上升。”
資產(chǎn)轉(zhuǎn)移海外與避稅
哈曼定期回答高凈財(cái)富客戶的問題。這些問題涉及一種風(fēng)險(xiǎn)高得多的海外資產(chǎn)策略：將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至被視為稅務(wù)天堂的地區(qū)。
是的，在國稅局的眼里這是逃稅行為，除非投資者報(bào)告海外所得并相應(yīng)地繳納美國所得稅。
成立一家海外公司就可以合法地避免在美國繳稅，盡管聯(lián)邦政府仍然指望這類公司在美國賺到的所得能夠繳稅。
然而即使在最佳情況下，將資金轉(zhuǎn)回美國也涉及許多繁瑣的手續(xù)。國稅局對流回的資金要征稅，而且常常要進(jìn)行審計(jì)。
國稅局的審計(jì)可能導(dǎo)致調(diào)查并招致可能的騙稅罰款--如果國稅局收集到足夠證據(jù)的話。這類發(fā)現(xiàn)事實(shí)的調(diào)查近年來愈來愈深入了。
邁阿密國際法律事務(wù)所Rojas Santos Stokes & Garcia的合夥人桑托斯(Tony Santos)說，“過去二十來實(shí)行的反恐怖、反毒品、反洗錢的法律，加上政府花費(fèi)過百萬美元用于改善技術(shù)，因此抓住逃稅者變得更容易了。”
但并非每個(gè)人都相信這套系統(tǒng)毫無漏洞。
基瑟特說，“一般而言，如果你在其它國家擁有資金，國稅局很難發(fā)現(xiàn)你在外國到底賺了多少錢。但涉及的金額愈大，就愈難解釋它怎么會從你下年稅表上突然‘消失’。”
國稅局希望美國公民的國外投資能夠繳納資本利得稅。為了避免重復(fù)納稅，美國與個(gè)別國家訂有所謂的稅務(wù)條約。
由于不同國家的稅務(wù)條款各不相同，因此所得涉及多個(gè)國家時(shí)，分類就會變得極其復(fù)雜。
雖然等待來自國外的退稅增加了風(fēng)險(xiǎn)，削弱了投資海外的優(yōu)勢，但這還僅僅是風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方面。律師桑托斯說，投資美國以外的任何一個(gè)國家都是有風(fēng)險(xiǎn)的。
不過有些公司是相當(dāng)正規(guī)的，如設(shè)在稅務(wù)天堂巴貝多(Barbados)的Bayshore Bank and Trust。Bayshore拒絕那些意在逃避本國稅收的客戶，不接受他們的生意。
Bayshore董事長布喬維斯(John Bujouves)說，“愛國者法案(Patriot Act)對開立海外帳戶管理得非常嚴(yán)格，通常需要數(shù)月時(shí)間。我們一般不與美國公民打交道，因?yàn)樗麄兒苌倌芎戏ɑ蛘?dāng)?shù)貜奈覀兊姆⻊?wù)中獲利。”
布喬維斯解釋說，他的客戶來自諸如加拿大等國家。加拿大不要求公民的外國投資繳稅。
布喬維斯說，其實(shí)押注美元貶值并不一定非得與海外公司進(jìn)行交易。
大量外國公司以美國存托憑證(American Depository Receipts)的形式在美國上市。投資這類公司，可以享受美國貨幣和法律的雙重好處--納稅和匯率要求方面手續(xù)更為簡便。
(本文作者：Jackie Cohen)
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