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【CBS.MW紐約11月17日訊】多數分析人士認為，在2003年5月對沖基金經理蘭伯特(Edward Lampert)協助Kmart擺脫破產保護狀態時，這家折扣零售商就已顯露出了售出的訊號。周三，蘭伯特將局面完全扭轉。
蘭伯特是Kmart (KMRT)的授權談判人，他一手促成了輿西爾斯(Sears Roebuck & Co.)(S)價值110億美元的并購案 -- 盡管初期分析顯示，這純粹是由西爾斯主導的收購。
上述交易在今年夏季一直是市場的討論熱點，最終Kmart將旗下的54家店鋪以6億2100萬美元的價格出售給西爾斯。蘭伯特是ESL投資公司的基金經理，他始終在輿西爾斯公司的管理人員及摩根史坦利的銀行家進行接觸。
最近兩周上述各方的談判進入了白熱化階段，談判人員最終在西爾斯法務服務供應商Wachtell Lipton Rosen & Katz的紐約總部舉行了馬拉松談判。
談判在11月5日後開始加速，當日Vornado Realty Trust支付3億3000萬美元購入了西爾斯公司4.3%的股份。西爾斯公司股價飚升18%，至45.88美元。
但卷入上述談判的人員表示，Vornado并未叁加談判，其投資目的主要是逼迫Kmart公司就范。
蘭伯特在輿分析師和投資者的會議中拒絕承認Vornado、西爾斯和Kmart之間存在任何關聯。
蘭伯特認為，“我們顯然沒有輿Vornado展開任何合作。我們得知他們在西爾斯購入了股份。但在他們購入上述股份前，我們并未輿其進行任何接觸。”
蘭伯特還指出，他認為Vornado將投票支持上訴并購。
上述基金行動非常迅速，其投資可能是短期投資，也可能成為長期投資。他們考慮的重點是能否獲得足夠回報。
在110億美元的價位，上述交易顯然將刺激企業并購市場的新生。上述交易的規模創下了1998年Albertson's(ABS)因116億9000萬美元收購American Stores Co.以來的最高水平。
此次并購還對摩根史坦利(MWD)和Kmart的顧問商李曼兄弟證券(LEH)構成了最大的推動，此前李曼兄弟證券已要求提供11小時建議和Kmart董事會成員的看法。
摩根史坦利將成為今年迄今為止最大的零售并購商，李曼兄弟證券位居第二位。
盡管如此，李曼兄弟證券收取的費用仍將微不足道。根據過去幾年公布的交易規模，顧問商僅能得到相當於交易金額1%至3%的傭金。李曼兄弟證券收取的費用將在1100萬美元至3300萬美元之間。
對李曼兄弟證券而言，這將是今年第三大的交易，僅次於今年二月Cingular Wireless以470億美元收購AT&T Wireless一案及今年八月General Growth Properties以119億美元收購Rouse Co.一案。李曼兄弟證券為General Growth (GGP)的顧問商。
摩根史坦利則代表西爾斯一方，這同樣是該公司今年第三大的交易。此前Aventis SA以656億美元收購了Sanofi-Synthelabo SA；七月份Santander Central Hispano SA也收購了Abbey National 。
摩根史坦利的費率將在2%左右。按上述費率計算，摩根史坦利將盈利約2200萬美元。
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