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【CBS.MW舊金山11月17日訊】在投資問題上，你是川普(Donald Trump)風格呢還是把安排度假計劃擺在平衡投資組合之前？
資產管理公司Merrill Lynch Investment Managers的一份新研究表明，對上述問題的回答以及投資者的個性類型--按步就班型、主動競爭型、勉強從事型和毫無準備型，將深遠影響其今后在管理資金方面很可能犯的錯誤。
主動競爭型投資者，用于投資的資金比例比較合理，傾向于定期平衡其投資組合，展示出較高水平的投資智慧。另外，他們似乎也是過分自信的熱門股票追捧者。
Merrill Lynch Investment Managers的行銷長格羅夫(Hannah Grove)說，“他們是川普型的投資者。他們從中得到樂趣，他們是想征服世界。”
這既有好的一面也有不好的一面。
心理學家、Mathew Greenwald & Associates財務長培爾曼(Brian Perlman)說，“他們從投資中賺到了錢，也知道利用市場。”Mathew Greenwald & Associates是一家調查公司，它透過電話對1000位投資者(可投資資產和家庭年所得均不少于7萬5000美元)進行了調查。
“但是他們必定不能太沖動，不要過于頻繁地活躍交易，不要忽視獲取足夠的資訊。”
在對投資者的投資錯誤和投資態度調查完畢之后，該公司利用電腦模板將這些投資者分成四種不同的個性類型，然后再分析每種類型更可能出現的行為和更常犯的錯誤。
在接受調查人員當中，32%屬于按步就班型投資者，26%為勉強從事型投資者，主動競爭型和毫無準備型投資者則分別占了17%和11%，還有14%無法分類。
按步就班型
按步就班型投資者傾向于較早開始投資，對擁有一個舒適的退休生活充滿自信，是對財務前景最不擔心、最不焦慮的一種。
格羅夫說，“整體而言，這一類投資者對待投資的態度具有較強的紀律性，通常有財務規劃。”
“但他們有時太拘泥于程式，行為太講究系統，思維不敢超出常規。他們在投資組合再平衡方面，行動不夠快。雖然講紀律是好習慣，但有時未免太僵化。”
毫無準備型和勉強從事型
毫無準備型投資者的財務狀況是最糟糕的。培爾曼說，“他們往往等待太久才采取行動，而一旦行動又總是犯錯誤。他們爭著追逐市場，在效果不佳之后又試圖追捧熱門股票。他們沒有系統的計劃。”
毫無準備型投資者有56%承認持有虧損股票的時間太長，45%將投資組合中太高比重分配給一支股票或用于追捧熱門股。
勉強從事型投資者與毫無準備型投資者相似，他們等待太久才作出投資決定。格羅夫說，“他們寧愿花費更多時間用于打掃房間、購買新車和計劃度假。”
92%的勉強從事型投資者表示希望在管理投資方面盡可能少花時間，相比之下，按步就班型和主動競爭型投資者不愿在管理投資上花時間的分別占27%和35%。
對他們來說，“投資是日常安排中最次要的事。值得高興的是，他們接受自己沒有特殊專業才能或興趣的事實，而且大多數人都雇有財務顧問。他們喜歡把這部分生活外包。”
培爾曼說，與毫無準備型投資者相比，勉強從事型急切之下撲向問題股票的可能性較小。
培爾曼說，勉強從事型投資者“犯拖延的錯誤，而非沖動的錯誤。他們在投資前雖然也等待太久，但與毫無準備型投資者的區別是，他們不會在拖延之外再犯愚蠢的錯誤。”
各型投資者的通病
雖然類型不同投資者犯的錯誤也許各不相同，但他們的通病都是思路不夠開闊。
“當他們審視自己所犯錯誤時，往往重視具體的個案。比如，他們關注持有某支股票時間太長、沒有及早售出等小餅失，而不是更系統性的失誤。”
“犯錯是不可避免的，但重要的是防止錯誤對未來財務安全構成重大沖擊。只要你堅持有系統的計劃，就可以確保個人財務的安全。”
調查還顯示，有系統可以減少投資者的壓力。培爾曼說，“毫無準備型投資者焦慮程度和擔憂程度都更高得多，且可能比其他人更缺乏自信。”主動競爭型投資者比“任何一類投資者都更有自信。”
投資風格與性別
調查顯示，男女兩性在涉及投資問題上是有區別的。70%接受調查的女性投資者擁有財務規劃，男性投資者有財務規劃的占50%。
格羅夫說，“如果分析一下男性和女性在談及投資時的情緒，就能更好地理解這個問題。女性傾向提到┅┅投資所引起的不安，而男性多表示感到自信--他們受貪婪的激勵，聽到一支熱門股票就想買進。”
“但我認為，女性知道她們不了解什么，也意識到‘這不是我的核心才能。’”
美林證券問卷調查
基于這項研究，美林證券(Merrill Lynch)開出一份投資者問卷調查，以評估投資者可能犯的錯誤。
有些人也許會說，基于15個問題的調查問卷將投資分成四類也許過于簡單化了。
作為回答，培爾曼說投資者應當意識到，這些按個性對投資者的分類“不是完全割裂的，有些人也許處在兩種類型之間。”
他說，該問卷超出了投資顧問給出的標準風險承受評估的范圍。該問卷“涉及投資者的過去、未來以及可能犯的錯誤。”
盡避如此，他承認該問卷(投資者只要回答“同意”或“不同意”)沒有對投資者的想法進行更細致的歸類。然而，人們很可能在回答問題時對自己多一些了解。
(本文作者：Andrea Coombes)
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