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【CBS.MW圣地牙哥11月11日訊】NovaStar Financial(NFI)的故事，其令人困惑之程度，現(xiàn)在又進(jìn)一步升級(jí)了。
該公司周二公布的一份新聞稿稱，售出了150萬股新發(fā)行的股票，每股價(jià)格42.50美元。
然而該公司卻從未披露，它是9月份喬治亞州聯(lián)邦法院一份民事訴訟的對(duì)象。該訴案尋求法庭對(duì)集體訴訟請(qǐng)求的確認(rèn)(class-action certification)，起訴者是兩位消費(fèi)者，他們聲稱該公司涉嫌詐欺，向以前的分支機(jī)構(gòu)支付數(shù)目未被透露的回扣。該案尋求的損害賠償超過2億美元。之前不久，美國住房和城市發(fā)展部(U.S. Department of Housing and Urban Development)進(jìn)行的一次審計(jì)發(fā)現(xiàn)，NovaStar“沒有完全遵守”分支機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的需求。這次審計(jì)也沒有正式披露。
鑒于NovaStar今年稍早分支機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)策略的大轉(zhuǎn)變，這兩次行動(dòng)讓人發(fā)生興趣，因?yàn)榉种C(jī)構(gòu)曾被視為該公司成長(zhǎng)的“招牌”。
但正如我以往報(bào)道所寫，直到今年4月稍晚公布第一季度財(cái)報(bào)之前，沒有任何線索暗示該公司的運(yùn)營(yíng)策略在轉(zhuǎn)變。當(dāng)時(shí)，NovaStar幾乎是用既成事實(shí)的口吻說，今年分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量將“繼續(xù)持平”，略低于400家；而原先計(jì)劃到年末達(dá)到600家。NovaStar將此歸因于控制成長(zhǎng)以“剪除”無盈利分支機(jī)構(gòu)的計(jì)劃。但現(xiàn)在幾個(gè)月已經(jīng)過去了，其分支機(jī)構(gòu)的數(shù)目卻持續(xù)減少，上個(gè)季度降至大約230家。到了這個(gè)時(shí)候，NovaStar才表示，它將把剩余的分支機(jī)構(gòu)“轉(zhuǎn)讓給”第三方。
幾乎沒有任何解釋，該公司繼續(xù)堅(jiān)持聲稱，分支機(jī)構(gòu)的關(guān)閉和轉(zhuǎn)讓僅僅是策略轉(zhuǎn)變的一個(gè)部分。
真的是這樣嗎？
未披露的訟案
我們還是從那樁民事訟案開始吧。該案指控NovaStar利用“數(shù)以萬計(jì)的”過戶費(fèi)用表(HUD-1)--上面詳細(xì)列出貸款相關(guān)的費(fèi)用--“欺騙借款人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，隱瞞重大詐欺行為┅┅”該案的焦點(diǎn)是NovaStar與分支機(jī)構(gòu)的關(guān)系。
該案起訴書稱，NovaStar“隱瞞其利用未經(jīng)許可之機(jī)構(gòu)從事抵押貸款的融資、處理和/或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的事實(shí)，形成一種其明知會(huì)在每份貸款HUD-1表上造成詐欺性內(nèi)容的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。”
起訴書特別提到，客戶被告知過戶費(fèi)用是支付給NovaStar，而大多數(shù)情況下“實(shí)際上卻支付給分支機(jī)構(gòu)┅┅，這便說明交易存在一個(gè)未披露、未得到批準(zhǔn)的中間人。”
起訴書接著指出，在第一季度的盈余報(bào)告中，NovaStar承認(rèn)先前聘用了律師以對(duì)其遵守抵押貸款貸款法規(guī)的情況進(jìn)行審計(jì)。事實(shí)上，在“突然且沒有任何預(yù)先通知的情況下，”NovaStar于2月份告知分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理們，它將終止分支機(jī)構(gòu)的有限責(zé)任公司地位，分支機(jī)構(gòu)或者成為獨(dú)立的經(jīng)紀(jì)人，或者成為公司的雇員。
起訴書說，“事實(shí)上，”NovaStar“是在透過回溯式地強(qiáng)調(diào)其非法運(yùn)作問題，企圖把‘妖怪’騙回瓶子里去，措施包括：NovaStar官員在盈余會(huì)議上分發(fā)有關(guān)分支機(jī)構(gòu)組織的明顯虛假卻是實(shí)質(zhì)性的資料。”
該案的原告律師之一卡爾森(Bruce Carlson)律師說，這是他見過涉及回扣的案子中“最大膽的”一樁。
NovaStar尚未對(duì)該案作出回應(yīng)，但在回答我的問題時(shí)，NovaStar的對(duì)外訴訟律師、Weiner Brodsky Sidman Kider的基達(dá)(Mitchel H. Kider)透過一位發(fā)言人說，“該案顯然沒有價(jià)值。NovaStar絕對(duì)打算堅(jiān)決進(jìn)行辯護(hù)，將在適當(dāng)時(shí)候?qū)で蠓ㄍヱg回此案。”
為什么一項(xiàng)尋求賠償2億美元的訴案未在公司的證管會(huì)報(bào)告中披露？發(fā)言人引用NovaStar的樣板披露文件說，“在企業(yè)的正常運(yùn)作過程中，公司必然面臨各種法律糾紛和指控。管理層認(rèn)為，這些法律糾紛和指控的解決，不會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況或運(yùn)營(yíng)結(jié)果產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的負(fù)面效果。”
HUD審計(jì)
另外，住房和城市發(fā)展部的審計(jì)，引出該公司在分支機(jī)構(gòu)控制和其它方面的問題。審計(jì)涵蓋了整個(gè)2003年的運(yùn)作，其發(fā)現(xiàn)之一是：NovaStar“不當(dāng)?shù)厥褂昧霜?dú)立貸款官員”組織HUD貸款，且分支機(jī)構(gòu)協(xié)議中“包含禁止使用的語言。”
住房和城市發(fā)展部的審計(jì)，可能導(dǎo)致民事處罰的結(jié)果。
在7月27日寫給住房和城市發(fā)展部的信中，NovaStar總裁安德森(Lance Anderson)否認(rèn)公司違反住房和城市發(fā)展部的任何規(guī)定，但他的確指出，“基于公司政策和運(yùn)作程序的改變，在住房和城市發(fā)展部審計(jì)之前，”NovaStar就已經(jīng)消除了有限責(zé)任分支機(jī)構(gòu)的組織形式及其它審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問題。
(甚至在去年進(jìn)行審計(jì)和今年策略改變之前？)
審計(jì)結(jié)果出來之余，NovaStar是否仍然堅(jiān)持關(guān)閉分支機(jī)構(gòu)只是為了剪除無盈利機(jī)構(gòu)的聲明？該公司發(fā)言人說，“兩者之間沒有關(guān)系。”
為什么住房和城市發(fā)展部的審計(jì)未在最近的10-Q報(bào)告中披露呢？發(fā)言人稱，“住房和城市發(fā)展部的審計(jì)沒有任何實(shí)質(zhì)性的東西，如果你想了解進(jìn)一步的資訊，我們對(duì)該審計(jì)的回應(yīng)與審計(jì)報(bào)告一起登在住房和城市發(fā)展部的網(wǎng)站上。我們不作進(jìn)一步的表態(tài)。”
這又回到該公司最近分析師會(huì)議上的一個(gè)核心問題：有人問，“涉及貸款運(yùn)作的法律糾紛或指控方面是否有最新進(jìn)展？”
安德森說，“除了正常的企業(yè)運(yùn)作過程┅┅我想不起有任何訟案。”
這又引出資訊的實(shí)質(zhì)性問題。根據(jù)1999年證管會(huì)的一項(xiàng)裁決(當(dāng)年證管會(huì)曾非正式調(diào)查過NovaStar)，“在準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)的時(shí)候，單一依據(jù)某些數(shù)量化基準(zhǔn)來評(píng)估資料的實(shí)質(zhì)性是不適當(dāng)?shù)模惶搱?bào)行為并不能因?yàn)檫_(dá)不到一定的數(shù)字下限就被視為非實(shí)質(zhì)性。”
真是沒有比這更叫人困惑的情形了。
(本文作者：Herb Greenberg)
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