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【CBS.MW紐約10月25日訊】正如球迷在上周看到的，沒有明確的線索足以保證勝利，必須到最后才能知道比賽結(jié)果。
圖表分析師避免遭“偽型態(tài)”打擊的對(duì)策之一，是等待該型態(tài)得到更多方面的確認(rèn)。他們等待圖表發(fā)出市場(chǎng)后續(xù)行動(dòng)未改變方向的確認(rèn)，也等待市場(chǎng)其它領(lǐng)域?qū)扔蟹较虻拇_認(rèn)。
例如，科技類股--本文中以那指追蹤股(QQQ)來(lái)代表--觸底的充分必要條件均已具備，現(xiàn)在需要的只是成為現(xiàn)實(shí)。半導(dǎo)體巨頭英特爾(Intel)(INTC)終于顯示出準(zhǔn)備加入科技類股上揚(yáng)陣營(yíng)的跡象，它需要的僅僅是最后推一把。
標(biāo)普500追蹤股(SPY)--我用來(lái)衡量大盤的股指--雖然遭到打壓，但已經(jīng)回升，并在技術(shù)面作好了另一次反彈的準(zhǔn)備。
但是，比準(zhǔn)備更重要的，是隨后的確認(rèn)。
不僅QQQ和英特爾沒有在突破之后繼續(xù)反彈，而且SPY也未能利用回升的機(jī)會(huì)予以反擊。道指追蹤股(DIA)的圖表則顯示，熊派的力量已經(jīng)占了上風(fēng)。
QQQ“陰包陽(yáng)”反轉(zhuǎn)型態(tài)
如果QQQ是在真空里交易，那么各方面的情況看起來(lái)都對(duì)牛派有利。
每一次回落的低點(diǎn)都超出前次回落的低點(diǎn)，打破支撐位的企圖均未能成功。
10月1日盤中低點(diǎn)($35.36)與前一交易日盤中高點(diǎn)($35.27)之間形成的上升缺口，打退了熊派多次進(jìn)攻企圖，為延續(xù)至上周四的上揚(yáng)行情奠定了基礎(chǔ)。與此同時(shí)，SPY在10月1日形成的上升缺口($111.98與$112.21之間)卻在熊派的第二次進(jìn)攻中失守(當(dāng)日收于$111.54)。
另一方面，QQQ的高點(diǎn)也是愈來(lái)愈高。上周四盤中高點(diǎn)($36.79)跨越了10月6日和7日的高點(diǎn)(同為$36.67)，而且創(chuàng)下3個(gè)半月最高水平。
不過這一次，QQQ后勁顯得不足。上周五開盤($36.61)的確高于上周四收盤($36.60)，但上周四的突破未能得到確認(rèn)，最終屈服于大盤的跌勢(shì)。
上周五該追蹤股下跌2.2%實(shí)際上在K線圖上形成了一個(gè)“陰包陽(yáng)(bearish engulfing)”反轉(zhuǎn)型態(tài)--當(dāng)日開盤($36.61)和收盤($35.80)完全吞沒了上一交易日的開盤($36.24)和收盤($36.60)。
至于追蹤市場(chǎng)范圍更廣的那指，F(xiàn)X Analytics合夥人和技術(shù)分析師索林(David Solin)說，有些景氣循環(huán)類指標(biāo)顯示，該指數(shù)在2005年1月稍晚之前傾向于下跌，“并可能繼續(xù)下跌--甚至是嚴(yán)重的下跌。”
他建議在那指收盤點(diǎn)位1,905至1,920之間建立空頭部位。那指上周五收于1,915點(diǎn)以內(nèi)。
英特爾否定了突破
英特爾本來(lái)是作好了長(zhǎng)期反彈準(zhǔn)備的。其2004年大部分時(shí)間表現(xiàn)落后于半導(dǎo)體類股、科技類股以及大盤，之后，該股似乎慢慢觸底了。
該股于周三稍晚發(fā)動(dòng)了升幅達(dá)3.1%的強(qiáng)勁反彈，升至21.46美元，卻沒有明顯的理由預(yù)期它能在次日繼續(xù)上揚(yáng)。上周四，該股的確以21.64美元跳高開盤，一度升至兩個(gè)月新高21.91美元，但最終收于21.69美元。
但到上周五，該股的升勢(shì)卻未能繼續(xù)。牛派最終屈服于大盤的疲軟，該股跌39美分收于21.30美元，剛好填滿了上周四開盤與上周三收盤之間的缺口。
即使這算不上嚴(yán)重的反轉(zhuǎn)型態(tài)，但起碼相當(dāng)否定了之前的突破。因?yàn)檫@表明牛派沒有信心或沒有意愿采取本來(lái)應(yīng)當(dāng)采取的行動(dòng)。(如果該股上周五收盤低于上周三最低水平，則形成一個(gè)名為“昏星(evening star)”的嚴(yán)重反轉(zhuǎn)型態(tài))。
SPY的“晨星”型態(tài)
科技類股并非作好反彈準(zhǔn)備的唯一領(lǐng)域。
盡管SPY跌至上周多個(gè)盤中低點(diǎn)形成的支撐線($110.40至$110.60)以下，但在九月和八月稍晚，該股形成一個(gè)看漲的“晨星(morning star)”型態(tài)--與昏星剛好相反，表明大盤將追隨科技類股的腳步。
在上周二大幅下跌(開盤$112.02，收于$110.74)之后，SPY于上周三跳低開盤($110.38)，盤中創(chuàng)下兩個(gè)月新低($109.75)，然后回升，最終下跌22美分收于110.52美元--高出開盤水平14美分。上周四該股跳高開盤($110.79)，盡管盤中一度跌至110.20美元，但最終上升72美分收于111.24美元。
可惜的是，牛派未能利好上述反轉(zhuǎn)型態(tài)乘勝追擊，戰(zhàn)斗力喪失殆盡，尤其是當(dāng)他們看到道指追蹤股DIA失利的時(shí)候。
DIA善始未能善終
有時(shí)候，看到股價(jià)從支撐位反彈是不錯(cuò)，但并非每次都這樣。
在大盤上揚(yáng)的環(huán)境下，盡管上周三DIA下跌21美分，以98.89美元收盤，但從盤中低點(diǎn)98.20美元強(qiáng)勁反彈的勢(shì)頭，原本應(yīng)當(dāng)給牛派更大鼓勵(lì)，因?yàn)?8.20美元?jiǎng)偤门c八月中旬多個(gè)低點(diǎn)在其附近形成的支撐位重合。
上周四，支撐位相當(dāng)不安地得到確認(rèn)：DIA開盤再次下跌，但同樣在98.20低點(diǎn)處反彈，最終令人鼓舞地升了5美分，收于89.94美元(道指當(dāng)天跌21點(diǎn))。
但牛派沒有利用該追蹤股支撐位成功經(jīng)受住考驗(yàn)的動(dòng)能以及科技類股和大盤的有利狀況，未能善始善終，于上周五下跌1.2%收于97.76美元，大大低于八月中旬的支撐位，并創(chuàng)下2003年11月稍晚以來(lái)的最低水平。
游戲結(jié)束了，至少短期而言是這樣。股市的長(zhǎng)期前景現(xiàn)在變得不明朗了，而在一周前看起來(lái)，這似乎是不可能的事。
(本文作者：Tomi Kilgore)
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