【CBS.MW波士頓8月17日訊】亞利桑那州Scottsdale的拉里(Larry)最近想恭維我一下，他在郵件中說，他每周都看我的專欄，“當然是在先看了我的共同基金表現之后。”

　　可是我要說，如果他每周都注意看我的專欄，那就用不著每周檢查基金的表現了。

　　雖然有關基金的訊息一天24小時不斷，但一般投資者并不能適應這種頻率的資訊，

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既無法對其進行分析，也無法以此為根據作出反應；甚至拉里那種每周看一次的方式也是如此。

　　這并不意味著像拉里這樣的投資者不會進行嘗試。這位亞利桑那州的退休者持有大約30支基金，每月對其投資進行一次再平衡或調整，每周將其投資基金的表現畫成圖表，并設置好電腦，一有關于所持基金的消息就會發出警告。

　　這些行為，至少有一些是在自我欺騙。基金太多，消息太多，不管花多少時間去注意，都可能出現意外的結果。

　　投資基金的正確方式，應當是獲得專業人員的管理以及合理價格下的多元化。找一位你信得過、足以在一段時間內放心的經理人是至關重要的。對自己的基金表現檢查過于頻繁，表明你對投資缺乏信心。

　　像拉里這種原本可以做得更好的投資者，遠遠不止一個。

　　在CNBC最近一期“Suze Orman Show”中，主持人告訴一位詢問應當隔多久檢查一次投資組合的熱心觀眾：“┅┅至少每天檢查一次(基金)，以確定經理人還在，市場沒有什么不對頭┅┅”

　　建議長期導向投資者每天檢查一次投資組合的表現，這太荒謬了。

　　在拉里這個例子中，他每周檢查基金表現是為了畫出圖表。他在電子郵件中寫道：“我只是想看看趨勢，”但不是因為他想進行什么改變。

　　而“Orman”主持人建議的明顯含義是：如果經理人變了，那么投資者應當拋棄所投資的基金。“市場沒有什么不對頭”聽起來像是“今天沒有發生虧損”的委婉說法。

　　經理人的變動，雖然基金偶爾也會予以公布，但它們可以在半年報告中才宣布，甚至根本不作任何聲明。你不可能每天打電話去詢問經理人是否變了。從多年來看，你這種每天追蹤基金表現的行為很可能是徒勞無益的。

　　此外，經理人變動應當使一支基金納入你的“觀察名單”而非“售出名單”。一般而言，應當至少給新經理人六個月時間，看其能否保持或改善基金表現。

　　過于頻繁地檢查投資組合，使得正常的市場波動看起來像是“出了問題”，如果因此采取行動，用來替換的基金顯然是近來已經上升過的。

　　這樣一來，你便是在買進熱門基金，而售出的時候很可能它又“冷卻”下來了--剛好與基金投資的目標背道而馳。

　　多久檢查一次投資組合，應當根據投資者的性情而有所區別，不過下面一些建議還是比較合理的：

　　--打開每份對帳單，簡略瀏覽一下。

　　雖然我說過，多年來不管有無需要，我每年只檢查投資組合二次，但每份對帳單我的確都要過目，以確保定期投資款順利地轉帳了。幾個月下來，就很容易了解一支基金的交易區間以及循環傾向，而不會被突然的波動嚇倒以致采取不必要的行動。簡略瀏覽一下對帳單，但不要超過半小時。

　　--閱讀每一份新的募股說明書和半年財報。

　　在這些報告里，你可能發現經理人改變的消息。同時還能了解到的消息包括：基金管理資金的方式是否改變，它買哪些證券以及它的成本構成如何。

　　每年至少對投資組合進行一次大檢查，如果可以忍受的話，半年一次也行。當然如果你不覺得太緊張，可以每季度檢查一次。

　　透過對投資組合的全面檢查，你可能發現市場行為對你的資產分配產生了怎樣的影響。如果資產分配偏離原定目標達5%以上，則應對持有資產進行再平衡，或改變每月的投資額。

　　檢查投資組合次數的原則，應當足以保證你不致被結果弄得措手不及，但不應頻繁到為短期波動而被迫采取行動。

　　如果你打開對帳單大吃一驚，說明你對投資組合的關心不夠。但基金是為了簡化你的投資生活，而不是為了加重你的投資負擔。因此，找一些你很有信心而用不著頻繁檢查其表現的基金吧。

　　(本文作者：Chuck Jaffe)