【CBS.MW紐約5月25日訊】周二，全美證券交易商協(xié)會(huì)(NASD)宣布，因?yàn)樵谏婕癟yco(TYC)和Honeywell(HON)股票的研究報(bào)告中存在偏向性，美林證券(MER)的前分析師法阿-楊(Phua Young)將被罰款并暫停從業(yè)資格。

　　NASD指出，楊將被課以22萬5000美元的罰款，并停止在證券業(yè)執(zhí)業(yè)的資格一年。楊曾是美林的一名高級(jí)分析師，1999年至2002年4月間，他負(fù)責(zé)Tyco和Honeywell股票的研究工

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作。2002年4月，他被美林解雇。NASD稱，楊發(fā)表了具有偏向性的研究報(bào)告，不當(dāng)?shù)嘏c他人分享研究報(bào)告，透露了重要的非公開資訊，這些都觸犯了NASD的有關(guān)規(guī)定。

　　NASD執(zhí)行部門的副總裁巴里-高德史密斯(Barry Goldsmith)表示，“這位分析師的行為背叛了研究應(yīng)保持客觀和誠信的原則，辜負(fù)了投資者的信任。”

　　去年，美林等十家投資銀行 -- 還包括高盛證券(GS)和摩根士丹利(MWD)等 -- 簽署了總值14億美元的和解協(xié)議，與聯(lián)邦有關(guān)部門就具有偏向性的市場(chǎng)研究問題達(dá)成和解。

　　今天NASD還指出，楊已接受上述和解條件，他無需承認(rèn)或否認(rèn)自己的錯(cuò)誤行為。

　　楊的違規(guī)行為

　　2002年1月，楊發(fā)表了一份對(duì)實(shí)業(yè)巨頭Tyco有利的研究報(bào)告，楊在報(bào)告中稱Tyco將剝離其CIT集團(tuán)并償還110億美元的債務(wù)。CIT是Tyco以100億美元收購的一家公司。

　　NASD指出，楊所發(fā)表的這份對(duì)Tyco有利的研究報(bào)告建立在Tyco出售CIT將獲得80億美元的假設(shè)性前提之上，但他沒有公開個(gè)人的真實(shí)觀點(diǎn)：CIT的價(jià)值甚至達(dá)不到接近80億美元的水平，Tyco的股票已被高估和Tyco的基本面狀況非常疲軟。NASD提供的一份材料表明，2002年2月楊在一封電子郵件中透露，他擔(dān)心CIT的出售將導(dǎo)致巨額的虧損。

　　NASD還指出，楊與Tyco管理高層存在密切關(guān)系，他曾送給Tyco前執(zhí)行長(zhǎng)丹尼斯-科斯洛斯基(Dennis Kozlowski)一箱價(jià)值超過4500美元的酒。

　　楊曾致函Tyco投資者關(guān)系部門的一位高級(jí)職員，他在信中坦言“我間接地由Tyco獲得報(bào)酬”。不僅如此，在公布研究報(bào)告和評(píng)級(jí)決定前，該分析師提前把相關(guān)資訊透露給Tyco，他還要求Tyco提供修改意見并遵照Tyco的意見對(duì)研究報(bào)告做出修改。

　　楊在一封致Tyco財(cái)務(wù)長(zhǎng)的電子郵件中寫道，“請(qǐng)盡快做出評(píng)估。在沒有獲得您的答復(fù)前，我不會(huì)公布研究報(bào)告！忠誠的TYCO員工！”

　　Honeywell股票的研究問題

　　2000年，楊曾發(fā)表對(duì)Honeywell有利的研究報(bào)告。2000年6月19日，Honeywell公布的盈馀結(jié)果不及預(yù)期，但楊仍維持Honeywell股票的最高評(píng)級(jí)不變。2000年6至7月間，他還撰寫了五份對(duì)Honeywell有利的研究報(bào)告，但在私底下他認(rèn)為Honeywell的股票將帶來“不可挽救的災(zāi)難”。

　　周二達(dá)成的和解協(xié)議包括NASD今年三月就楊研究Honeywell股票所存在的問題而提出的追加指控。