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作者：Ray Martin
【CBS.MW紐約31日訊】大多數股票或股票共同基金的投資者過去三年來遭受了損失，盡管這是件痛苦的，但像任何事情一樣，它仍然有好的一方面。
如果你持有的股票比當初購買時價值大幅下跌，也許現在將它們售出更有利一些。不
能因為賣不了幾個錢就傻坐著甚麼也不干。
如果沒有特別理由非要持有這些股票，那么你應該了解某些可以采取的措施，使你至少能夠透過稅務上的資本虧損(capital losses)沖銷的形式，在今年挽回一部分投資損失。
當持股價值下跌時
一支股票(或任何一種證券)的售出價格必須低于原始購買價格，或者該股票(證券)實際上成為“無價值”時，才能在稅表上申報資本虧損扣除。
假設你在2000年3月以每股72美元的價格買進了100股思科(Cisco)股票。今天，思科的股價已經跌至12美元。當年7200美元的投資現在只值得1200美元--真失敗！思科股價能夠回升至當初繁榮時期的72美元嗎？要達到這個目的，它必須上揚500%多才行。
它的表現能夠好于大市嗎？這太難回答。現實的問題是，你出現了6000美元的投資虧損，因而面臨下面幾種選擇：
繼續持有--這樣，發生的資本虧損自然不能在報稅時申報扣除。
售出全部的100股--售股收益為1200美元，相較最初買價虧損了6000美元。由于你持有該股時間已經超過一年，因此這6000美元屬于長期資本虧損，需要在今年稅表的Schedule D附表中填報。這筆虧損可以沖銷同等數額的長期資本利得(出售其它持有時間超過一年投資的收益)，如果沒有長期資本利得，則可以用來沖銷短期資本利得。如果當年沒有任何資本利得，那么其中的3000美元可以填在1040稅表的第13欄，作為其它任何所得的扣除項目。剩余的3000美元可以轉至下一年，直到全部沖銷完畢。
售出其中50股，持有剩下的50股--由于每股虧損為60美元，因此這樣將產生3000美元的虧損。如果當年沒有資本利得，這筆虧損可以用作其它任何所得的扣除項目。希望剩下的50股能夠有好的表現，也可以在明年將其售出。我的建議是，如果該股沒有投資價值或投資價值很低，乾脆現在全部售出。
如果該項投資在目前價位上仍有超越市場的一定潛力，可以售出一部分股票，按發生的虧損申報所得扣除。3000美元資本虧損扣除等于替稅率為35%的納稅人省下了1050美元的聯邦所得稅金。
無價值股票
投資者若不幸購買某些現在已經“死亡”的達康股票，那么面臨的問題又有所不同。為了讓投資者可以對這些投資虧損申報扣除，國稅局(IRS)規定，在納稅年度變成無價值的股票按其在同年度最后一天被售出對待。
投資者為了申報扣除，還必須提供某些證據--財務報告或者某些事件，如清算、破產等--以證明該股無法售出。資本虧損的數額最高為原始投資額，而且必須在該股成為無價值的當年度進行申報。
不過，這里有一個難題--如果一支股票在2000年成為無價值，可是你卻沒有來得及申報資本虧損，如果現在想申報扣除挽回部分損失，可以填報2000年的1040X修正稅表。最好及時申報，因為無價值股票超過七年后通常不得再申報資本虧損扣除。
并非完全無價值的股票
拿安容(Enron)來說，盡管該公司已經破產，剩余資產正在拍賣，但該股仍在全國性股票市場交易，代碼是EONOQ，股價約為1.11美元。如果你持有100股安容股票，希望售出它們申報資本虧損的話，售股收益甚至可能只夠支付交易費用。
一個替代辦法是將這些股票脫手給券商。大多數券商有一個通用帳戶，以從客戶帳戶中按其凈值或零價值接受不交易的證券。它們將股票從你的帳戶移入該通用帳戶，然后出具交易確認書。
這份交易確認書可以作為你“售出”股票的支持性文件，表明你沒有獲得任何收益。因此可以將原始投資額作為資本虧損申報扣除。向你的券商詢問不交易證券處理的具體程序。
注意事項
當某支股票價值比原始價值下跌時，應該注意以下幾點：
不要將這類股票送人--將價值下跌的股票送人對雙方對沒有好處。接受贈送的一方即便售出也不能像你那樣按原始價值申報資本虧損扣除。如果售價低于原始成本，則稅法要求將贈送當日該股票的市值作為其成本；如果售價高于原始成本，則必須將原始成本當作其成本。
售出后不應立即回購--售出某支股票后立即回購以圖申報資本虧損扣除是行不通的。國稅局規定，售出后如在30天內回購同一股票，則售股發生的虧損不得申報扣除。如果你售股是為了申報資本虧損扣除，那么必須等31天后再回購。
如果你仍然喜歡出現巨大虧損的股票，可以考慮現在買進更多--在31天的等待期結束后至年末之前，你還有機會售出“舊”股票以申報資本虧損扣除。
不要將虧損的股票捐贈給慈善機構--你只允許按捐贈當日該股的價值申報扣除。不管是慈善機構還是你都不得按該股的原始價值申報扣除。
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