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作者：Thom Calandra
【CBS.MW舊金山9日訊】經(jīng)濟(jì)預(yù)言家普雷奇相信，一場全球大蕭條將全面沖擊股票、債券、不動(dòng)產(chǎn)以及貨幣市場。
普雷奇說，“通貨緊縮型蕭條”已經(jīng)開始。在今后二年半內(nèi)，隨著銀行停止放貸，借
款人無力償債，以及全球信貸業(yè)務(wù)的幾乎停頓，這場蕭條將進(jìn)一步惡化。
普雷奇在接受CBS MarketWatch的一次采訪中說，“通貨緊縮非常罕見，但它對(duì)經(jīng)濟(jì)和投資的破壞性相當(dāng)大。”
普雷奇是喬治亞州Elliott Wave International的總裁。在他1978年出版的“Elliott Wave Principle”一書中，普雷奇預(yù)計(jì)股價(jià)將大規(guī)模上揚(yáng)，是當(dāng)時(shí)作出此類預(yù)言的少數(shù)經(jīng)濟(jì)人士之一。他的第十部書“Conquer the Crash”討論了貨幣資產(chǎn)大規(guī)模迅速緊縮的問題，非常引人注目。
最近，普雷奇遭到一些訂戶和個(gè)人投資者的指責(zé)，批評(píng)他對(duì)市場時(shí)機(jī)的判斷以及對(duì)1930年代愛略特(Ralph Nelson Elliott)的經(jīng)濟(jì)波浪理論和金融市場不規(guī)則模式的依賴。
投資通訊評(píng)等服務(wù)“Hulbert Financial Digest”的編輯哈爾伯特(Mark Hulbert)將普雷奇描繪成“1980年代(1987年崩潰之前)最優(yōu)秀的股市時(shí)機(jī)把握者之一，那以后，除了少數(shù)幾次例外，他變成一個(gè)頑固的熊派。”哈爾伯特說普雷奇自那以后的表現(xiàn)優(yōu)劣互見。
對(duì)于他的過失，普雷奇在個(gè)人談話和他的書中都非常坦率。他說，“在判斷出大牛市的起點(diǎn)之后，我甚至也沒有想到它能夠延續(xù)那麼長，能夠漲得那麼高。”
“Conquer the Crash”有一個(gè)副標(biāo)題--“你能夠在通貨緊縮型蕭條中幸存并獲得繁榮”。他認(rèn)為，決定大規(guī)模蕭條形成的因素有三個(gè)：經(jīng)濟(jì)趨勢、中央銀行政策以及投資者情緒。
他預(yù)言道指將跌至三位數(shù)字，也就是說1000點(diǎn)以下。目前該指數(shù)在8000點(diǎn)以上。他預(yù)計(jì)道指的崩潰幾乎就在眼前，認(rèn)為這場浩劫發(fā)生在下一個(gè)十年的機(jī)會(huì)很小。
在采訪中，普雷奇說：
“只有規(guī)模浩大的股市下跌才會(huì)導(dǎo)致蕭條┅┅這通常發(fā)生在將大眾卷入其中的信貸過度和股市瘋狂之后，美國目前正處于這樣的局面當(dāng)中。”
“不動(dòng)產(chǎn)市場將是所有受打擊經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中范圍最廣的領(lǐng)域。今夏的不動(dòng)產(chǎn)瘋狂是2000年股市瘋狂的重演。回顧過去200年的歷史可以發(fā)現(xiàn)，不動(dòng)產(chǎn)市場的頂峰容易在兩年熊市之后的一段時(shí)間內(nèi)形成。”
“股市最終探底會(huì)是什么樣子？到時(shí)候，原來股價(jià)為85美元的也許只要一美元甚至四分之一美元就能買到。”
“我不能確定黃金和白銀的走勢如何。在通貨緊縮時(shí)期，貴金屬的價(jià)格并不會(huì)上升，除非對(duì)它們實(shí)行價(jià)格控制，就像1930年代的黃金那樣，然而那次銀價(jià)仍然像其它商品一樣下滑。我有五個(gè)理由認(rèn)為應(yīng)當(dāng)持有黃金。”
普雷奇還質(zhì)疑大多數(shù)貨幣市場基金和銀行存單的安全性，因?yàn)殂y行已經(jīng)放出了大量的價(jià)值注定將會(huì)下跌的房屋貸款。
普雷奇理論的中心是二十世紀(jì)信貸擴(kuò)張。據(jù)估計(jì)，美國家庭、公司和政府的總債務(wù)高達(dá)30兆美元，是美國全年經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的三倍。他說，“聯(lián)儲(chǔ)一段時(shí)間以來都以為可以避免信貸崩潰。”
普雷奇建議投資者的投資組合中只保留貨幣市場基金和短期國債。他預(yù)計(jì)任何帳面價(jià)值的投資都將崩潰，包括股票、公司債券和地方債券。
他還建議投資者考慮投資其它財(cái)政安全的國家的現(xiàn)金帳戶，諸如瑞士和新加坡。
“提早預(yù)防不是偏執(zhí)，而是謹(jǐn)慎。這個(gè)熊市我們才走過一半的路程。」
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