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本報訊 發(fā)行量為100億元的第一期中國銀行債券昨日在銀行間債市成功發(fā)行，中標利率為4.87%。
招標結果顯示，中國建設銀行成為本次次級債發(fā)行的最大買家，認購額高達37億元，幾乎占了三分之一。交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行分別認購了18億及7.7億元，分別位居本次發(fā)行認購額的第二及第三位。
此前，業(yè)內(nèi)人士普遍預計中行次級債的中標利率在5%左右，某商業(yè)銀行交易員表示“沒想到結果會這么低”。有分析師指出，從信用等級、流通性等債券的定價因素考慮，這一中標結果明顯偏低，但是這一結果仍然在市場預料之中，其主要原因在于，只要有發(fā)次級債的各家銀行相互之間達成某種默契，就會出現(xiàn)偏離市場定價原則的結果，同時這也為其它銀行在未來融資時降低成本打好了基礎。據(jù)悉，建行也將于7月中旬公開發(fā)行第一期次級債券100億元。
中原證券研究員左健也認為，此次中行次級債的認購主體主要都是即將發(fā)行次級債的國有銀行。在扣除利息稅后，中行次級債收益率遠低于二級市場同期限5年期的國債收益率，這也成為其它機構如保險機構并不積極參與此次發(fā)行的原因之一。
中行此次100億元次級債發(fā)行完畢后資本充足率將由去年底的6.98%提高到7.38%。作為首家發(fā)行次級債的銀行，其定價將為該類創(chuàng)新券種的定價提供一個標桿。 (肖紅)
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