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新華網(wǎng)北京6月29日電(記者張建平)次級債是指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)(包括高級債務(wù)和擔保債務(wù))的一種特殊的債務(wù)形式。次級債的次級只是針對債務(wù)清償順序而言。如果公司進入破產(chǎn)清償程序，公司在償還其所有的一般債務(wù)(高級債務(wù))之后，才能用剩余資金償還這類次級債務(wù)。目前國際上次級債多為大型商業(yè)銀行所發(fā)行。上世紀80年代以來，商業(yè)銀行間的激烈競爭導致銀行資本充足率下降，整個銀行業(yè)風險加劇。為防范銀行業(yè)風險，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1988年7月頒布《巴塞爾協(xié)議》，協(xié)議的核心內(nèi)容是
規(guī)定銀行的資本充足率必須至少達到8%。
要達到這一目標，一是增加資本金，二是調(diào)整資產(chǎn)組合，選擇風險權(quán)數(shù)較小的資產(chǎn)或減少資產(chǎn)總規(guī)模。要想在短期內(nèi)提高銀行資本充足率，最有效的做法就是補充資本金。
根據(jù)協(xié)議規(guī)定，銀行資本金由一級資本和二級資本構(gòu)成。一級資本即核心資本，由普通股和公開儲備構(gòu)成。二級資本也稱附屬資本，由非公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準備金、混合資本工具和次級長期債構(gòu)成。由于次級長期債兼有債務(wù)和股權(quán)的特征，可用來補充資本金。作為銀行資本有機組成部分，發(fā)行次級債還可降低資本金平均成本，提高股東回報率等等。(完)
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