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銀行、證券、保險資金紛紛熱捧，人壽亦購25億
本報訊 7日，首次由國有獨資商業銀行發行的中行百億次級債在銀行間市場招標發行。記者昨日獲悉，此次債券發行獲得40.7億的超額認購，最后的中標利率是4.87%，建行和中國人壽分別以37億元和25億元的中標額成為中行百億次級債的兩最大買主。
工行資金營運部有關人士告訴記者，此次次級債的發行采用荷蘭式投標方式，在票面利率通過投標確定后，將從各金融機構以最低利率投出的額度開始進行累計，直至累計到預期的數額，一般而言，低于票面利率的投標額將全部中標。
市場對本次債券的發行給予大力支持，共有35家機構參與此次招投標。除建行和中國人壽外，交通銀行出資18億元，中信證券(資訊 行情 論壇)與國太君安分別涉資12.2億元和10.2億元參與認購。
此次中行次級債中有37億元由即將于本月中旬前同樣將發行次級債的建行認購，此舉頗值得玩味。工行資金部人士認為，發債首先是為提高資本充足率，從而滿足兩家銀行股改上市的需要。據悉，此次發債后，中行的資本充足率將由去年底的6.98%提升至7.38%.所以，兩家銀行的互相理解與捧場是完全可以理解的。否則，如果中行發債流標，將會大大打擊市場信心，影響此后的建行發債。
該人士還指出，本次中行領國有銀行之先，并且首開發行人可贖回債券之先河，因此此后債券的發行將參考本次債券發行的利率。如果本次利率過高，將大大提高建行百億次級債的發行成本，影響發債的預期收益。
該人士認為，4.87%的利率水平在正常范圍之內。按照此債券性質，發行人有權根據5年后的利率水平選擇是否贖回債券，因此發債的風險可控。(記者 周揚)
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