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記者 李小兵
14億元次級(jí)債券的發(fā)行剛剛于2005年12月26日落幕，民生今天又宣稱要發(fā)行43億元的混合資本債券。這一發(fā)行額比此前興業(yè)銀行提出的40億元人民幣混合資本債券發(fā)行量多出3億元。
由于混合資本債券是國(guó)際上商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的一種重要金融工具，因此在銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在資本補(bǔ)充工具上要加大創(chuàng)新力度的背景下，民生銀行董事會(huì)坦承，公司此舉意在充實(shí)其附屬資本，提高公司的資本充足率。
同時(shí)，本期債券的發(fā)行將增強(qiáng)公司的營(yíng)運(yùn)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，支持業(yè)務(wù)不斷發(fā)展以實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)。募集資金到位后，主要運(yùn)用于安全性、流動(dòng)性較強(qiáng)的長(zhǎng)期債權(quán)投資。
民生銀行董事會(huì)還透露，該次混合資本債券面向全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成員發(fā)行；債券面值為人民幣100元；認(rèn)購(gòu)的最小金額為500萬(wàn)元；期限為設(shè)定一次贖回權(quán)的15年期債券；同時(shí)設(shè)定一次發(fā)行人提前贖回的權(quán)利，即在本期債券發(fā)行滿10年之日起至到期日期間，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，發(fā)行人有權(quán)按面值一次性贖回全部或部分本期債券。發(fā)行人行使提前贖回的權(quán)利無(wú)需征得債券持有人的同意。而本期債券的利率，則采用固定利率和浮動(dòng)利率兩種形式，由發(fā)行人和認(rèn)購(gòu)人協(xié)議確定，每年付息一次。
作為一種創(chuàng)新工具，有關(guān)專家介紹說(shuō)，從目前的條款看，混合資本債券是一種償付次序僅在股票之前而在所有其它債務(wù)之后的次級(jí)債券。在滿足一定條件的情況下，該債券有利息遞延和暫停索償權(quán)的條款，即債券延后支付利息和暫停支付本金的可能性。
確實(shí)，在民生銀行今天發(fā)布的《中國(guó)民生銀行股份有限公司混合資本債券發(fā)行方案》中，明確列示了公司"利息遞延"的條款。
自從民生銀行2005年半年報(bào)披露了該行2005年6月底的資本充足率僅為8.05％，逼近銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行8％的監(jiān)管底線之后，民生銀行通過(guò)再融資提高資本充足率一事一直頗受關(guān)注。而目前，民生銀行已經(jīng)利用了可轉(zhuǎn)債、次級(jí)債等債券融資方式，因此，在公司赴港掛牌事宜遲遲未能成行，其它融資方式尚未啟動(dòng)之時(shí)，公司力爭(zhēng)搭乘發(fā)行混合資本債券的早班車，當(dāng)在意料之中。
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