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“開元”、“建元”分別發行41.77億元、30.17億元
本報北京電(記者 肖漁)昨日，“開元”和“建元”兩只資產支持證券同時發行，并正式進入銀行間債券市場。其發起機構分別是國家開發銀行和中國建設銀行，發行人分別為中誠信托和中信信托。由于試點項目是國內推出的開創住房抵押貸款證券化先河的重要金融創新業務，因而受到業內人士高度關注。
據悉，開發銀行將第一期證券化產品設計成三檔，發行總額為41.7727億元。其中優先A檔為29.2409億元，加權平均期限為0.67年，固定利率，招標確定的票面利率為2.29%；優先B檔為10.0254億元，加權平均期限為1.15年，浮動利率，招標確定的利差為45BP(以一年期定期存款利率為基準，票面利率為2.7%)；次級檔為2.5064億元，加權平均期限為1.53年，折算的預期收益率為12%。國開行資金局副局長高新國表示，盡管招標確定的發行利率和預期相比略微有所降低，但對最終發行結果比較滿意。
為保證信貸資產證券化試點工作的成功，開發銀行作為發起人，由中誠信托投資有限責任公司作為發行人，從優良的貸款中選取一、二類資產(即正常和關注類資產)進入證券化資產池；并參照國際資產證券化的模式，根據商業銀行、證券公司、保險公司等不同投資人不同需求，設計出符合中國證券市場需求的證券產品結構。
“建元2005-1個人住房抵押貸款證券”發行總量為30.17億元，公開發行規模為29.26億元。本次“建元2005-1個人住房抵押貸款資產支持證券”按照現金流分配的先后順序，分為優先級和次級(即S級)兩個部分。其中，優先級證券再按本息支付順序先后分為A、B、C三檔，A檔和B檔證券將在發行后2個月內在銀行間債券市場上市交易流通，C檔證券可通過協議轉讓交易流通。
建行產品的票面利率為浮動利率，A檔證券基本利差為1.10%，B檔證券基本利差為1.70%，C檔證券基本利差為2.80%。A檔實際發行總額26.7億元，B檔實際發行總額2.04億，C檔發行總額5279萬。同日，中信信托還向建行定向發行總額為9050萬、法定最終到期日為2037年11月26日的S級證券。
據了解，在此次的證券化交易中，建設銀行承擔發起機構、貸款服務機構、安排人和簿記建檔管理人等多重角色，借鑒國際資產證券化運作模式，基于中國現行法律框架，設計出切合我國當前實際的個人住房抵押貸款證券化交易結構。同時，建行聘請了金杜律師事務所、富而德律師事務所、中金公司、穆迪公司、中誠信國際信用評級公司等具有國際水準的團隊參與證券化項目，為證券的發行提供相關中介服務。
建行董事長郭樹清說，開展住房抵押貸款證券化業務的目的不僅在于匹配和優化銀行的資產負債結構，提高資本充足率，防范、分散、轉移風險，而且在推進信貸資產業務標準化、規范化，提高銀行綜合經營管理水平等方面發揮不可或缺的積極作用。
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