A股上市夢想延期 南京商行先發(fā)10億元次債解渴

　　本報見習記者 李霄峰 發(fā)自上海

　　昨天，記者從南京市商業(yè)銀行獲悉，該銀行在上市申請被中國證監(jiān)會正式受理、國有股股權界定完成之后，決定召開2005年第一次臨時股東大會。但是，股東大會的審議內(nèi)容主要是關于發(fā)行次級債券的議案。業(yè)內(nèi)人士透露，因資本充足率問題，南京市商業(yè)銀行歷經(jīng)三年的“城商行上市第一股”夢想可能還要接受最后一次考驗。

　　該銀行董事會秘書處李群向記者介紹：“次級債的發(fā)行規(guī)模將不高于10億元，至于定向募集對象、募集方式等具體的內(nèi)容我不方便透露。”而南京市商業(yè)銀行辦公室主任吳旭明告訴記者：“目前正是銀行上市的關鍵時期，我們不希望出任何問題，所以不接受媒體的采訪。”

　　在南京市商業(yè)銀行提供的“2005年第一次臨時股東大會的通知”上，并沒有業(yè)界普遍關心的該銀行上市的任何內(nèi)容，而是將審議《關于南京市商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)行次級債券的議案》、《關于南京市商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)行次級債券的授權及在額度內(nèi)特別授權的議案》、《南京市商業(yè)銀行股份有限公司關于發(fā)行次級債券募集資金用途及可行性分析的議案》等三項內(nèi)容。

　　次級債券是一種快捷、可持續(xù)的補充資本金的方式。南京市商業(yè)銀行2004年年末的資本充足率約為9.14%，而按照該行2005年經(jīng)營計劃，資本充足率還將進一步降低。為了讓資本充足率能夠達標，更好地符合上市要求，南京市商業(yè)銀行可能會將2004年年末未分配利潤全部用于增加營運資本。

　　南京市商業(yè)銀行的某股東單位的財務總監(jiān)透露，為了符合上市要求，銀行已經(jīng)連續(xù)三年未向股東分配股息。不過，此說法并未經(jīng)南京市商業(yè)銀行相關負責人證實。

　　根據(jù)《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》，商業(yè)銀行次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權資本的債券，并且經(jīng)中國銀監(jiān)會批準，次級債券可以計入附屬資本。

　　《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，商業(yè)銀行的資本金包括核心資本和附屬資本。

　　社科院金融研究所貨幣理論與政策室主任郭金龍表示：“顯而易見，南京市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模今年擴張很快，對資本金的需求量也必然隨之越來越大。”

　　2004年，南京市商業(yè)銀行各項財務指標均較2003年有大幅增長。截至2004年年底，該行資產(chǎn)總額已經(jīng)達到381億元，增加85億元，各項存款余額為283億元，增加55億元，各項貸款余額為155億元，增加31億元；實現(xiàn)凈利潤2.15億元，增加0.45億元，增幅為26.4%，按五級分類標準，不良貸款率為4.40%，下降2.26個百分點。

　　而到了2005年3月末，南京市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)已經(jīng)達到了385億元，各項存款余額300億元，各項貸款余額163億元，實現(xiàn)利潤1.3億元。資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營效益再次大幅增長，在國內(nèi)112家城市商業(yè)銀行中位居前列。

　　郭金龍說：“傳統(tǒng)的途徑一是利潤留存，二是增資擴股。但很明顯商業(yè)銀行的利潤有限，通過股市融資又因銀行的資產(chǎn)巨大，只能滿足部分需求。總的來說就是商業(yè)銀行對資本金需求很大，但供給渠道有限，所以就出現(xiàn)了次級債券這一工具創(chuàng)新。”

　　成立于1996年2月的南京市商業(yè)銀行已經(jīng)歷過兩次資本擴充，一次是2000年的增資擴股，注冊資本由組建時的3.5億元變?yōu)?0.25億元；第二次是2001年11月28日，國際金融公司(IFC)共投資2700萬美元(折合人民幣2.19億元)認購了15%的股份，成為第三大股東，實收資本增至12.06億元。南京市商業(yè)銀行是目前IFC在中國所有持股商業(yè)銀行中比例最高的。

　　南京市商業(yè)銀行于2003年6月引入中信證券啟動上市輔導，去年7月正式完成上市輔導期，其公開發(fā)行A股的議案也已在股東大會上通過。去年年底，南京市商業(yè)銀行正式向中國證監(jiān)會提交了全套上市申請材料。南京市商業(yè)銀行在其2004年年報中也表示，該行已經(jīng)按照上市輔導要求對公司治理機制進行了完善，也進行了股權清理工作，并對全部股權辦理了托管，同時按照上市銀行標準制定了會計制度實施細則。南京市商業(yè)銀行一位不愿具名的高層表示：“歷經(jīng)三年的上市準備已經(jīng)到了關鍵時刻，希望通過次級債的發(fā)行徹底符合證監(jiān)會對我們的要求。”