央行稱短期融資券違規(guī)將被清理

　　本報記者 徐以升 發(fā)自北京

　　在5月26日第一批五家企業(yè)共109億元短期融資券在銀行間市場發(fā)售一周之后，央行就對完善各項制度提出了明確要求。央行金融市場司副司長時文朝上周五(6月3日)在一個內(nèi)部研討會上強調(diào)，違規(guī)犯錯的機構(gòu)要堅決清理出場，市場參與者要自覺維護短期融資券市場穩(wěn)定發(fā)展。

　　參會的中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求在此后接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時表示，時文朝所強調(diào)的不允許各方犯錯，主要體現(xiàn)在兩個方面，一是發(fā)行方要作出比較好的信息披露，不能造假，在透明度上做好；二是承銷方，要注意公平、公正，遵守規(guī)則，不能違規(guī)。

　　時文朝說，企業(yè)短期融資券市場剛剛起步，在市場建立初期各項制度建設(shè)都需要進(jìn)一步完善，因此短期融資券市場的發(fā)行人、承銷人、中介機構(gòu)和各方參與者一定要自覺維護市場的穩(wěn)定發(fā)展，一開始就要規(guī)范嚴(yán)格地按市場規(guī)律辦事，凡是違規(guī)犯錯的機構(gòu)，要堅決清理出場，絕不姑息。

　　中信證券(資訊 行情 論壇)公司董事長王東明在演講中同時表示，參加融資券市場的機構(gòu)一定要嚴(yán)守規(guī)矩，一旦違規(guī)，就應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格處理，防止市場“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象發(fā)生。

　　研討會透露的消息顯示，在第一批發(fā)行方5家企業(yè)全為國有企業(yè)之后，隨著市場的發(fā)展，民營企業(yè)等其他所有制性質(zhì)的企業(yè)也有望登場。

　　“未來肯定會有質(zhì)量好的企業(yè)繼續(xù)推進(jìn)，這里面應(yīng)該包括民營企業(yè)，現(xiàn)在第一批的5家企業(yè)只是嘗試。另外，如果停留在這個階段的話，對金融體系的發(fā)展就沒有意義了。”吳曉求在研討會后對記者表示。

　　時文朝在演講中對此表示，第一批發(fā)行短期融資券的企業(yè)都是國有企業(yè)，但是短期融資券發(fā)行不限于國有企業(yè)，短期融資券管理辦法是開放式的，只要是符合發(fā)行條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并沒有所有制、企業(yè)規(guī)模的限制。短期融資券發(fā)行備案制將風(fēng)險識別和承擔(dān)交給市場，投資者應(yīng)當(dāng)對各企業(yè)發(fā)行的品種有一個充分的評估。

　　此外，從已經(jīng)發(fā)行的5家企業(yè)短期融資券來看，其主承銷商分別為工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行和光大銀行，券商雖然參與了承銷團但未能成為主承銷商，而“券商如何成為主承銷商，以及對券商標(biāo)準(zhǔn)要求”的話題也是討論的熱點。

　　中信證券公司董事長王東明表示，證券公司與商業(yè)銀行一樣，有從事短期融資券的投資和承銷的能力。

　　吳曉求對記者說，“關(guān)于主承銷商的問題是我在研討會的發(fā)言中沒有涉及的問題，但這主承銷商是走專業(yè)化道路還是由商業(yè)銀行擔(dān)任，這的確是一個值得思考的問題。”

　　他表示，因為現(xiàn)在發(fā)行債券的都是商業(yè)銀行的黃金客戶，對其業(yè)務(wù)是一個沖擊，如果再不讓銀行組織承銷就剝奪了銀行的機會，但是在承銷業(yè)務(wù)上的金融專業(yè)化分工將得不到體現(xiàn)。

　　參會的中信證券資本市場部執(zhí)行總經(jīng)理高占軍博士在會后接受本報記者采訪時指出，這不是簡單的分不分一杯羹的問題，券商作為專業(yè)的承銷機構(gòu)，有理由進(jìn)入這個市場，這對促進(jìn)市場的規(guī)范發(fā)展，加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在有序競爭的前提下使市場更有生命力，具有重要意義。

　　此外，吳曉求還表示，商業(yè)銀行做主承銷商還有一個問題值得我們注意，就是銀行如何把自己的資金和做承銷業(yè)務(wù)的資金做一個原則上的劃分，商業(yè)銀行要做的是建立承銷業(yè)務(wù)和自身銀行業(yè)務(wù)的隔離。隨著業(yè)務(wù)的擴大，商業(yè)銀行有必要在組織機構(gòu)設(shè)置上進(jìn)行調(diào)整，比如成立投資銀行部。吳曉求表示這種業(yè)務(wù)本身已經(jīng)在制度意義上有了突破，因此將來制度層面的也將面臨調(diào)整。